Qual è il rapporto debito / capitale?

Il rapporto debito / capitale proprio (chiamato anche "rapporto debito-capitale", "rapporto di rischio" o "ingranaggio"), è un rapporto di leva. Rapporti di leva Un rapporto di leva indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a molti altri conti nel proprio stato patrimoniale, conto economico o rendiconto finanziario. Il modello di Excel che calcola il peso del debito totale e delle passività finanziarie rispetto al patrimonio netto totale Azionario Azionario Azionario Azionario (noto anche come Azionario) è un conto nel bilancio di una società che consiste in capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività. A differenza del rapporto debito-attività che utilizza il totale delle attività come denominatore,il rapporto D / E utilizza l'equità totale. Questo rapporto evidenzia come la struttura del capitale di una società. La struttura del capitale di un'impresa è orientata al finanziamento tramite debito o capitale proprio.

rapporto debito / capitale proprio, formula

Formula del rapporto debito / capitale

Formula breve:

Rapporto debito / capitale = debito totale / patrimonio netto

Formula lunga:

Rapporto debito / capitale = (debito a breve termine + debito a lungo termine + obbligazioni di pagamento fisse) / patrimonio netto

Rapporto debito / capitale in pratica

Se, come da stato patrimoniale Stato patrimoniale Lo stato patrimoniale è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto, il debito totale di un'azienda vale $ 50 milioni e il patrimonio netto totale vale $ 120 milioni, quindi il rapporto debito / capitale è 0,42. Ciò significa che per ogni dollaro di capitale, l'azienda ha 42 centesimi di leva finanziaria. Un rapporto di 1 implicherebbe che creditori e investitori siano su un piano di parità nel patrimonio dell'azienda.

Un rapporto debito / capitale proprio più elevato indica un'impresa con leva. Grado di leva finanziaria Il grado di leva finanziaria è un rapporto finanziario che misura la sensibilità nelle fluttuazioni della redditività complessiva di una società alla volatilità del suo reddito operativo causato dai cambiamenti nella sua struttura del capitale. Il grado di leva finanziaria è uno dei metodi utilizzati per quantificare il rischio finanziario di un'azienda, che è del tutto preferibile per un'azienda stabile con un flusso di cassa significativo The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Questo è la guida definitiva al flusso di cassa per comprendere le differenze tra EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow o Free Cash Flow to Firm (FCFF). Impara la formula per calcolarli e ricavarli da un conto economico,generazione di bilancio o rendiconto finanziario, ma non preferibile quando un'impresa è in declino. Al contrario, un rapporto più basso indica un'impresa meno indebitata e più vicina ad essere completamente finanziata con azioni. Il rapporto debito / capitale proprio appropriato varia a seconda del settore.

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Cos'è il debito totale?

Il debito totale di una società è la somma del debito a breve termine, il debito a lungo termine Debito a lungo termine Il debito a lungo termine (LTD) è qualsiasi importo del debito in essere detenuto da una società con una scadenza di 12 mesi o più. È classificata come passività non corrente nel bilancio della società. Il tempo alla scadenza per LTD può variare da 12 mesi a 30+ anni e i tipi di debito possono includere obbligazioni, mutui e altri obblighi di pagamento fissi (come i leasing di capitale) di un'azienda che vengono sostenuti durante i normali cicli operativi. Creazione di un programma di debito Programma di debito Un programma di debito definisce tutto il debito di un'azienda in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, i flussi di interessi passivi aiutano a suddividere le passività in parti specifiche.

Non tutte le passività correnti e non correnti sono considerate debiti. Di seguito sono riportati alcuni esempi di cose che sono e non sono considerate debito.

Debito considerato:

  • Linea di credito disegnata Revolving Credit Facility Una linea di credito revolving è una linea di credito concordata tra una banca e un'impresa. Viene fornito con un importo massimo stabilito e il
  • Note pagabili (scadenza entro un anno)
  • Parte corrente del debito a lungo termine Parte corrente del debito a lungo termine La parte corrente del debito a lungo termine è la parte del debito a lungo termine in scadenza entro un anno. Il debito a lungo termine ha una scadenza superiore a un anno. La parte corrente del debito a lungo termine differisce dal debito corrente, che è un debito che deve essere completamente rimborsato entro un anno.
  • Note da pagare Note da pagare Le note da pagare sono accordi scritti (cambiali) in cui una parte si impegna a pagare all'altra parte un certo importo in contanti. In alternativa, una nota da pagare è un prestito tra due parti. Vedere gli elementi obbligatori di una nota ed esempi. (scadenza più di un anno)
  • Obbligazioni pagabili
  • Debito a lungo termine Debito a lungo termine Debito a lungo termine (LTD) è qualsiasi importo di debito in essere detenuto da una società con una scadenza di 12 mesi o più. È classificata come passività non corrente nel bilancio della società. Il tempo alla scadenza per LTD può variare da 12 mesi a 30+ anni e i tipi di debito possono includere obbligazioni, mutui
  • Obblighi di locazione di capitale

Non considerato debito:

  • Contabilità fornitori Contabilità fornitori La contabilità fornitori è una passività sostenuta quando un'organizzazione riceve beni o servizi dai suoi fornitori a credito. I debiti dovrebbero essere estinti entro un anno o entro un ciclo operativo (a seconda di quale sia il più lungo). L'AP è considerata una delle forme più liquide di passività correnti
  • Spese maturate Spese maturate I ratei passivi sono spese che vengono rilevate anche se non sono stati pagati contanti. Queste spese sono solitamente accoppiate con le entrate tramite il principio di corrispondenza dei GAAP (principi contabili generalmente accettati).
  • Ricavi differiti Ricavi differiti I ricavi differiti vengono generati quando un'azienda riceve il pagamento di beni e / o servizi che non ha ancora guadagnato. Nella contabilità per competenza, i ricavi vengono rilevati solo quando vengono guadagnati. Se un cliente paga in anticipo per beni / servizi, l'azienda non registra alcun ricavo nel proprio conto economico e registra invece a
  • Dividendi pagabili

Vantaggi di un rapporto D / E elevato

Un rapporto debito / capitale proprio elevato può essere positivo perché mostra che un'impresa può facilmente onorare i propri obblighi di debito (attraverso il flusso di cassa) e utilizza la leva finanziaria per aumentare i rendimenti azionari.

Nell'esempio seguente, vediamo come l'utilizzo di più debito (aumentando il rapporto debito / capitale proprio) aumenta il ritorno sull'equità (ROE) della società Il ritorno sull'equità (ROE) rendimento annuo dell'azienda (utile netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale confrontando l'utile o l'utile netto con il patrimonio netto. . Utilizzando il debito al posto del capitale, il conto del patrimonio netto è più piccolo e quindi il rendimento del capitale proprio è più alto.

Un altro vantaggio è che in genere il costo del debito è inferiore al costo del capitale proprio. Costo del capitale proprio. Il tasso di rendimento richiesto si basa sul livello di rischio associato all'investimento, quindi aumentare il rapporto D / E (fino a un certo punto) può abbassare il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'impresa WACC WACC è il valore ponderato di un'impresa Costo medio del capitale e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito. La formula WACC è = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di cosa è, perché viene utilizzato, come calcolarlo e fornisce anche un calcolatore WACC scaricabile.

esempio di impatto del ROE del rapporto di capitale proprio

L'argomento sopra è trattato in modo più dettagliato nel corso gratuito di finanza aziendale di Finance!

Svantaggi di un rapporto D / E elevato

L'opposto dell'esempio precedente si applica se un'azienda ha un rapporto D / E troppo alto. In questo caso, le perdite verranno aggravate e la società potrebbe non essere in grado di onorare il proprio debito.

Se il rapporto debito / capitale proprio diventa troppo alto, il costo del prestito Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che una società fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi di valutazione. salirà alle stelle, così come il costo del capitale, e il WACC WACC WACC della società è il costo medio ponderato del capitale di un'azienda e rappresenta il suo costo combinato del capitale, inclusi capitale e debito. La formula WACC è = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di cosa è, perché è utilizzato, come calcolarlo e fornisce anche un calcolatore WACC scaricabile che diventerà estremamente alto, facendo scendere il prezzo delle sue azioni.

Calcolatore del rapporto debito / capitale

Di seguito è riportato un semplice esempio di un calcolatore Excel da scaricare e vedere come funziona il numero da solo.

Schermata del modello del rapporto di equità del debito

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Spiegazione video del rapporto debito / capitale

Di seguito è riportato un breve video tutorial che spiega come la leva influisce su un'azienda e come calcolare il rapporto debito / capitale proprio con un esempio.

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Più risorse

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  • Rapporto prezzo utili Rapporto prezzo utili Il rapporto prezzo utili (rapporto P / E) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Offre agli investitori una migliore percezione del valore di un'azienda. Il P / E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che devi pagare per unità di guadagni attuali (o futuri)
  • Rapporto EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA viene utilizzato nella valutazione per confrontare il valore di attività simili valutando il loro multiplo del valore d'impresa (EV) rispetto all'EBITDA relativo alla media. In questa guida, scomporremo il multiplo EV / EBTIDA nei suoi vari componenti e ti guideremo attraverso come calcolarlo passo dopo passo
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