L'utile contabile è l'utile netto di un'azienda sul suo conto economico, Conto economico Il Conto economico è uno dei rendiconti finanziari principali di una società che mostra i profitti e le perdite in un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese dalle attività sia operative che non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità. mentre il profitto economico è il valore del flusso di cassa generato sopra tutti gli altri costi opportunità Costo opportunità Il costo opportunità è uno dei concetti chiave nello studio dell'economia ed è prevalente in vari processi decisionali. Il costo opportunità è il valore della prossima migliore alternativa scontata. .Questa guida ti aiuterà a comprendere a fondo il profitto contabile rispetto al profitto economico e, sebbene possano sembrare simili, in realtà sono piuttosto diversi.
Cos'è il profitto contabile?
L'utile contabile è l'utile netto Utile netto L'utile netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. che un'azienda genera, che si trova in fondo al proprio conto economico. La cifra include tutte le entrate che l'azienda genera e deduce tutte le spese per arrivare alla linea di fondo.
Fonti comuni di reddito includono la vendita di beni e servizi, la ricezione di dividendi o interessi e il reddito da locazione, solo per citarne alcuni.
I tipi comuni di spese includono il costo delle merci vendute (COGS) Il costo delle merci vendute (COGS) Il costo delle merci vendute (COGS) misura il "costo diretto" sostenuto per la produzione di qualsiasi bene o servizio. Comprende il costo del materiale, il costo del lavoro diretto e le spese generali di fabbrica dirette ed è direttamente proporzionale ai ricavi. Man mano che le entrate aumentano, sono necessarie più risorse per produrre i beni o servizi. COGS è spesso, spese di marketing e pubblicità, stipendi e benefici, viaggi, intrattenimento, commissioni di vendita, affitto, deprezzamento e ammortamento, interessi e tasse.
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Esempio di profitto contabile
Di seguito è riportato un esempio, che mostra il conto economico consolidato di Amazon 2017 (noto anche come conto profitti e perdite o conto economico).
Fonte: amazon.com
Nell'esempio, puoi vedere chiaramente come il rendiconto inizia con le entrate (vendite) e quindi deduce tutte le spese per arrivare al reddito netto (noto anche come profitto contabile). Nel 2017, la cifra era di $ 3,0 miliardi per Amazon.
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Utile economico
Il profitto economico differisce in modo abbastanza significativo dal profitto contabile. Invece di guardare al reddito netto, il profitto economico considera il flusso di cassa libero di un'azienda, che è l'ammontare effettivo di denaro generato da un'azienda. A causa dei principi della contabilità per competenza, la cifra è spesso sostanzialmente diversa dall'utile contabile.
Inoltre, una volta calcolato il flusso di cassa libero dell'azienda, è necessario tenere conto del costo opportunità che i manager dell'azienda possono aspettarsi di guadagnare con alternative comparabili.
Ulteriori informazioni nella Guida al valore aggiunto economico di Finance Economic Value Added (EVA) Economic Value Added (EVA) mostra che la creazione di valore reale si verifica quando i progetti ottengono tassi di rendimento superiori al loro costo del capitale e questo aumenta il valore per gli azionisti. La tecnica del reddito residuo che funge da indicatore della redditività in base alla premessa che la redditività reale si verifica quando la ricchezza è.
Esempio di profitto economico
Ad esempio, immagina che un'azienda abbia due scelte: investire $ 1.000 in una nuova linea di prodotti di t-shirt (Progetto n. 1) o investire $ 1.000 in una nuova linea di prodotti di calze (Progetto n. 2). Il progetto n. 1 avrà un fatturato di $ 200 e un costo di $ 125, mentre il progetto n. 2 avrà un fatturato di $ 300 e costi di $ 280.
Di seguito è riportato un esempio (semplificato) di calcolo di come calcolare il profitto economico di ogni progetto.
Il primo passo è calcolare il flusso di cassa di ogni progetto. Per una spiegazione dettagliata di come eseguire il calcolo, consultare la Guida definitiva al flusso di cassa di Finance The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Questa è la guida definitiva al flusso di cassa per comprendere le differenze tra EBITDA, Cash Flow da Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow o Free Cash Flow to Firm (FCFF). Impara la formula per calcolarli e ricavarli da un conto economico, stato patrimoniale o rendiconto finanziario.
Il passo successivo è prendere la differenza tra i flussi di cassa di ogni progetto e confrontarli per vedere quale genera più profitto economico.
Come puoi vedere, il progetto n. 2 genera un profitto economico positivo, rispetto al progetto n. 1. Ulteriori informazioni nei corsi di modellazione finanziaria di Finance.
Risorse addizionali
Grazie per aver letto questa guida per comprendere il profitto contabile e il profitto economico. La missione di Finance è aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Certificazione FMVA® Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e Ferrari Queste risorse finanziarie aggiuntive saranno utili:
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