Cos'è la sezione MD&A del financial reporting?

Il Management Discussions and Analysis (MD&A) è una sezione del rapporto annuale o deposito SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista finanziario, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate. 10-K che fornisce una panoramica dell'andamento della società nel periodo precedente, delle sue attuali condizioni finanziarie e delle proiezioni future del management. Aiuta i potenziali investitori a comprendere i fondamenti finanziari dell'azienda 3 Modello di dichiarazione Un modello di dichiarazione 3 collega il conto economico, il bilancio e il rendiconto finanziario in un modello finanziario connesso dinamicamente. Esempi,guidare il pensiero, le convinzioni e le prestazioni della direzione. MD&A è una divulgazione obbligatoria per le società quotate in borsa che rientrano nella giurisdizione della US Securities and Exchange Commission.

In genere, l'MD&A, come parte del modulo 10-K, cerca di fornire una visione equilibrata dell'azienda attraverso gli occhi del team di gestione dell'azienda. La sezione copre diversi argomenti di interesse.

Esempio di MD&A

(Fonte: sec.gov)

Liquidità e risorse di capitale

La direzione deve identificare tendenze, eventi, impegni, richieste o incertezze note che potrebbero comportare cambiamenti sostanziali nella liquidità o nelle risorse di capitale. Indice di leva finanziaria Un indice di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel proprio stato patrimoniale, conto economico o rendiconto finanziario. Modello Excel La sezione dovrebbe anche discutere gli impegni materiali dell'azienda per le spese in conto capitale. PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni.Queste risorse svolgono un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di un'azienda, delle spese future e di qualsiasi fonte di fondi prevista per far fronte a tali impegni. Ad esempio, la direzione dovrebbe spiegare l'attuale struttura del capitale ed eventuali piani per offrire obbligazioni o azioni aggiuntive Stock Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. .la direzione dovrebbe spiegare l'attuale struttura del capitale e qualsiasi piano per offrire obbligazioni o azioni aggiuntive Stock Che cos'è un titolo? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. .la direzione dovrebbe spiegare l'attuale struttura del capitale e qualsiasi piano per offrire obbligazioni o azioni aggiuntive Stock Che cos'è un titolo? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. .

Risultati delle operazioni

Quando si discute dei risultati delle operazioni, la direzione deve concentrarsi su eventi o operazioni insolite e su qualsiasi cambiamento economico significativo che ha influito sul reddito derivante dalle operazioni continue Utile netto L'utile netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma bilancio d'esercizio. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. . Devono spiegare eventuali tendenze o incertezze note che hanno avuto o che si aspettano di avere un impatto favorevole o sfavorevole sui ricavi netti Ricavi delle vendite I ricavi delle vendite sono il reddito ricevuto da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa.Entrate non significa necessariamente contanti ricevuti. dalle operazioni. Nel caso in cui l'azienda abbia registrato un aumento significativo delle vendite o dei ricavi rispetto ai periodi precedenti, devono spiegare il grado in cui l'aumento è attribuibile a un aumento di prezzo, all'introduzione di un nuovo prodotto o servizio o ad altri fattori .

Stime contabili critiche

La SEC incoraggia le aziende a fornire una spiegazione completa della loro contabilità. Contabilità Le società di contabilità pubblica sono costituite da contabili il cui lavoro è servire aziende, individui, governi e organizzazioni non profit preparando bilanci e politiche fiscali nell'MD&A. Ciò aiuta gli investitori a comprendere gli effetti delle politiche contabili, i giudizi espressi nell'applicazione delle politiche e la probabilità di una differenza sostanziale nei risultati riportati se la società ha applicato ipotesi diverse. Ad esempio, un'azienda può spiegare la sua adesione alla contabilità dell'inventario FIFO o LIFO. In passato, il personale SEC ha riconosciuto che la qualità della divulgazione delle politiche contabili critiche da parte delle società pubbliche è stata insoddisfacente. Pertanto, le società pubbliche dovrebbero divulgare integralmente le loro politiche contabili critiche nel MD &A per aiutare gli investitori a comprendere le prestazioni dell'azienda.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto la guida di Finance su MD&A. Per saperne di più e migliorare le tue conoscenze finanziarie e la tua carriera, consulta le seguenti risorse finanziarie gratuite:

  • Stato patrimoniale Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto
  • Conto economico Conto economico Il conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese sia dalle attività operative che da quelle non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità.
  • Tipi di documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa di presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate.
  • Metodi di investimento Metodi di investimento Questa guida e panoramica dei metodi di investimento delinea i principali modi in cui gli investitori cercano di guadagnare e gestire il rischio nei mercati dei capitali. Un investimento è qualsiasi attività o strumento acquistato con l'intenzione di venderlo a un prezzo superiore al prezzo di acquisto in un determinato momento futuro (plusvalenze), o con la speranza che il bene porti direttamente un reddito (come il reddito da locazione o dividendi).

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