Il valore contabile è il valore del patrimonio netto di una società come riportato nel suo bilancio. Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse. La cifra del valore contabile è generalmente vista in relazione al valore delle azioni della società (capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori spesso utilizza il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società) ed è determinato prendendo il valore totale delle attività di una società e sottraendo le passività che la società deve ancora.
Di seguito è riportata la formula del valore contabile:
Il bilancio della società Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto fa spazio anche a qualsiasi deprezzamento del valore delle attività. Consente al valore contabile di essere più vicino al valore reale o effettivo dell'azienda. Il valore contabile è tipicamente dato per azione, determinato dividendo tutto il patrimonio netto azionario azionario azionario azionario azionario (noto anche come patrimonio netto) è un conto nel bilancio di una società che consiste in capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività.Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività per il numero di azioni ordinarie ancora in circolazione.
Importanza del valore contabile
Il valore contabile è considerato importante in termini di valutazione perché rappresenta un quadro equo e accurato del valore di un'azienda. La cifra è determinata utilizzando dati aziendali fattuali e non è tipicamente una cifra soggettiva. Ciò significa che gli investitori e gli analisti di mercato hanno un'idea ragionevole del valore effettivo dell'azienda.
Il valore contabile è principalmente importante per gli investitori che utilizzano una strategia di investimento di valore Investimento azionario: una guida all'investimento di valore Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, ciò che è comunemente noto come "investimento di valore" è diventato uno dei più ampiamente rispettati e metodi di stock picking ampiamente seguiti. perché può consentire loro di trovare affari a buon mercato su azioni, soprattutto se sospettano che un'azienda sia sottovalutata e / o sia pronta a crescere, e il prezzo delle azioni aumenterà.
Le azioni che vengono scambiate al di sotto del valore contabile sono spesso considerate un affare perché si prevede che cambieranno e scambieranno al rialzo. Gli investitori che possono afferrare le azioni mentre i costi sono bassi in relazione al valore contabile della società sono in una posizione ideale per realizzare un profitto sostanziale ed essere in una buona posizione commerciale lungo la strada.
La questione degli intangibili
L'inevitabile difetto del valore contabile è il fatto che non tiene conto in modo accurato degli oggetti di valore immateriali all'interno di un'azienda, inclusi elementi come brevetti e proprietà intellettuale. Cosa significa questo per gli investitori? Significa che devono essere saggi e attenti, prendendo in considerazione il tipo di azienda e il settore in cui opera.
Ad esempio, considera un investitore di valore che sta guardando le azioni di una società che progetta e vende app. Poiché è un'azienda tecnologica, una parte importante del valore dell'azienda è radicata nelle idee e nei diritti di creare le app che commercializza.
La società potrebbe essere negoziata molto più in alto del suo valore contabile perché la valutazione del mercato tiene conto delle attività immateriali della società. Attività immateriali Secondo gli IFRS, le attività immateriali sono attività non monetarie identificabili e prive di sostanza fisica. Come tutte le attività, le attività immateriali sono quelle che si prevede genereranno ritorni economici per l'azienda in futuro. In quanto risorsa a lungo termine, questa aspettativa si estende oltre un anno. come la proprietà intellettuale. Lo stock, quindi, non è davvero troppo caro: il suo valore contabile è inferiore semplicemente perché non tiene conto accuratamente di tutti gli aspetti del valore che l'azienda detiene.
Parola finale
Il valore contabile è una metrica finanziaria ampiamente utilizzata per determinare il valore di una società e se il prezzo delle sue azioni è troppo o sottovalutato. Tuttavia, è opportuno che investitori e trader prestino molta attenzione alla natura della società e ad altre attività che potrebbero non essere ben rappresentate nel valore contabile.
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