Cos'è un programma di debito?

Una pianificazione del debito definisce tutto il debito di un'azienda in una pianificazione basata sulla sua scadenza. Viene tipicamente utilizzato dalle aziende per costruire un'analisi del flusso di cassa. Come mostrato nel grafico sottostante, gli interessi passivi nel piano di indebitamento confluiscono nel conto economico Conto economico Il Conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese dalle attività sia operative che non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità. , il saldo del debito di chiusura confluisce nel bilancio Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali.Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto, e i rimborsi principali fluiscono attraverso il rendiconto finanziario Rendiconto finanziario Un Rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che una società ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. (attività finanziarie).ei rimborsi principali fluiscono attraverso il rendiconto finanziario Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. (attività finanziarie).e i rimborsi principali fluiscono attraverso il rendiconto finanziario Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. (attività finanziarie).

Il programma del debito è uno dei programmi di supporto che lega insieme i tre rendiconti finanziari. Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse

Pianificazione del debito in Excel

Gli interessi passivi calcolati sopra (riga 258) confluiscono nel conto economico come interessi passivi. Il saldo finale (riga 256) scorre nel bilancio come valore totale del debito, tra le passività. In questo esempio, la spesa per interessi è basata su un tasso di interesse fisso moltiplicato per il saldo medio del debito per il periodo (apertura più chiusura, diviso per due). L'esempio sopra è tratto dal corso di modellazione finanziaria LBO di Finance.

Componenti di una pianificazione del debito in un modello finanziario

Quando si costruisce un modello finanziario Che cos'è un modello finanziario? Un modello finanziario è una rappresentazione delle prestazioni passate e future di un'azienda sulla base delle sue attività e operazioni. Scopri: cos'è un modello finanziario? , un analista dovrà quasi sempre creare una pianificazione di supporto in Excel che delinea debiti e interessi.

I componenti di questo programma includono:

  • Saldo iniziale (inizio periodo)
  • Rimborsi (diminuzioni)
  • Pareggia (aumenta)
  • Interessi passivi
  • Saldo finale (fine periodo)

Le voci di cui sopra consentono di tracciare il debito fino alla scadenza. Il saldo di chiusura del prospetto ritorna allo stato patrimoniale Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto e gli interessi passivi fluiscono nel conto economico Proiezione di voci di conto economico Discutiamo i diversi metodi di proiezione delle voci di conto economico. La proiezione delle voci di conto economico inizia con i ricavi di vendita, quindi con il costo.

Tipi di debito elencati in un programma di debito

Per costruire una pianificazione del debito, gli analisti devono elencare tutti i debiti attualmente in essere dall'azienda. I tipi di debito includono:

  1. Prestiti
  2. Locazioni
  3. Obbligazioni
  4. Obbligazioni Obbligazioni Un'obbligazione è uno o più debiti non garantiti che rimborsano una determinata somma di denaro più gli interessi agli obbligazionisti alla scadenza. Un'obbligazione è uno strumento di debito a lungo termine emesso da società e governi per garantire nuovi fondi o capitale. Buoni o tassi di interesse vengono offerti come risarcimento al prestatore.

Fattori da considerare nella costruzione di una pianificazione del debito

Prima di impegnarsi a prendere in prestito denaro, un'azienda deve considerare attentamente la sua capacità di ripagare il debito e il costo reale del debito. Ecco un elenco dei fattori che un'azienda deve considerare:

  1. Scadenza del debito: la maggior parte del debito viene ammortizzata e pagata mensilmente. Più lunga è la scadenza del debito, minore è l'importo dovuto mensilmente, ma maggiore è la somma totale del debito e degli interessi maturati.
  2. Tasso di interesse Interesse semplice Formula di interesse semplice, definizione ed esempio. L'interesse semplice è un calcolo dell'interesse che non tiene conto dell'effetto della composizione. In molti casi, l'interesse aumenta con ogni periodo designato di un prestito, ma nel caso dell'interesse semplice, non lo è. Il calcolo dell'interesse semplice è uguale all'importo del capitale moltiplicato per il tasso di interesse, moltiplicato per il numero di periodi. - Più basso è il tasso di interesse, meglio è, ma non sempre. Un tasso di interesse basso per un debito a lungo termine di solito si traduce in un interesse totale più elevato rispetto a un debito a breve termine con un tasso di interesse elevato.
  3. Interesse variabile o fisso - Un tasso di interesse variabile cambierà l'importo complessivo del debito ogni anno, mentre un tasso di interesse fisso fornisce affidabilità nel calcolo. A seconda delle ipotesi future, un tasso di interesse variabile è la scelta migliore in un contesto di tassi di interesse bassi o in calo.
  4. Capacità di generare guadagni - Non c'è motivo di contrarre nuovi debiti se il debitore non può utilizzare i fondi per generare un flusso costante di reddito per estinguere il debito. Il mancato pagamento di un debito potrebbe comportare un calo del rating del credito o addirittura una liquidazione forzata.

Perché una pianificazione del debito è importante?

La capacità di stimare l'importo totale che un'azienda deve pagare una volta scaduto un debito è la ragione principale per cui viene stabilita una pianificazione del debito. Un altro motivo per utilizzare una pianificazione del debito include la capacità dell'azienda di monitorare la scadenza del debito e prendere decisioni basate su di essa, come la possibilità di rifinanziare il debito attraverso un'istituzione / fonte diversa quando il tasso di interesse diminuisce.

La relazione sulla pianificazione del debito può essere utilizzata come strumento per negoziare una nuova linea di credito per l'azienda. Gli istituti di credito utilizzeranno il rapporto e considereranno il rischio / rendimento Definizione di avversione al rischio Qualcuno che è avverso al rischio ha la caratteristica o il tratto di preferire evitare la perdita rispetto al guadagno. Questa caratteristica è solitamente attribuita agli investitori o ai partecipanti al mercato che preferiscono investimenti con rendimenti inferiori e rischi relativamente noti rispetto a investimenti con rendimenti potenzialmente più elevati ma anche con maggiore incertezza e rischio maggiore. prima di concedere un nuovo credito.

Più risorse

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  • Rapporto debito / capitale Rapporto debito / capitale Il rapporto debito / capitale è un rapporto di leva finanziaria che calcola il valore del debito totale e delle passività finanziarie rispetto al patrimonio netto dell'azionista.
  • EBITDA EBITDA EBITDA o guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento, ammortamento sono i profitti di una società prima che venga effettuata una qualsiasi di queste detrazioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché guarda alla redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi
  • Metodo delle azioni proprie Il metodo delle azioni proprie consente alle società di calcolare il numero di azioni aggiuntive che possono essere eventualmente create da warrant in-the-money e stock option non esercitati. Queste nuove azioni aggiuntive possono quindi essere utilizzate nel calcolo dell'utile diluito per azione (EPS) della società. Anche il metodo delle azioni proprie
  • Costo delle azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione.

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