Cos'è l'investment banking?

L'investment banking è la divisione di una banca o istituzione finanziaria che serve governi, società e istituzioni fornendo sottoscrizione (raccolta di capitali Processo di raccolta di capitali Questo articolo ha lo scopo di fornire ai lettori una comprensione più approfondita di come funziona e avviene il processo di raccolta di capitali nel industria oggi. Per ulteriori informazioni sulla raccolta di capitali e sui diversi tipi di impegni assunti dal sottoscrittore, consultare la nostra panoramica sulla sottoscrizione.) e fusioni e acquisizioni (M&A Tipi di fusioni Una fusione si riferisce a un accordo in cui due società si uniscono per formare una società. In altre parole, una fusione è la combinazione di due società in un'unica entità giuridica. In questo articolo, esaminiamo diversi tipi di fusioni che le società possono subire.Tipi di fusioni Esistono cinque diversi tipi di servizi di consulenza. Banche di investimento Elenco delle principali banche di investimento Elenco delle prime 100 banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch fungono da intermediari tra gli investitori I gestori patrimoniali istituzionali Buy-Side, noti come Buy Side, offrono una vasta gamma di lavori tra cui private equity, gestione del portafoglio, ricerca. Informazioni sul lavoro (chi ha soldi da investire) e sulle società Informazioni aziendali Informazioni legali aziendali su Corporate Finance Institute (Finance). Questa pagina contiene importanti informazioni legali sulla finanza, incluso l'indirizzo registrato,codice fiscale, numero di azienda, certificato di costituzione, ragione sociale, marchi, consulente legale e commercialista. (che hanno bisogno di capitali per crescere e gestire le proprie attività). Questa guida coprirà cos'è l'investment banking e cosa fanno effettivamente i banchieri di investimento.

diagramma di come funziona l'investment bankingCome funziona l'investment banking

Immagine: corso gratuito di introduzione alla finanza aziendale.

Cosa fanno le banche di investimento?

A volte può esserci confusione tra una banca di investimento e la divisione di investment banking (IBD) di una banca. Le banche di investimento a servizio completo offrono un'ampia gamma di servizi che includono sottoscrizione, fusioni e acquisizioni, vendite e negoziazione, ricerca azionaria, gestione patrimoniale, banca commerciale e banca al dettaglio. La divisione di investment banking IBD - Divisione di investment banking IBD è l'acronimo della divisione di investment banking all'interno dell'intera banca di investimento. IBD ha la responsabilità di collaborare con società, istituzioni e governi per effettuare raccolta di capitali (sottoscrizione in mercati azionari, obbligazionari e ibridi) nonché per eseguire fusioni e acquisizioni di una banca che fornisce solo i servizi di consulenza di sottoscrizione e M&A.

attività di investment banking

Le banche a servizio completo offrono i seguenti servizi:

  • Sottoscrizione - I gruppi di raccolta di capitali e di sottoscrizione lavorano tra investitori e aziende che desiderano raccogliere fondi o diventare pubblici tramite il processo IPO Processo IPO Il processo IPO è il luogo in cui una società privata emette titoli nuovi e / o esistenti al pubblico per la prima volta. I 5 passaggi discussi in dettaglio. Questa funzione serve il mercato primario o "nuovo capitale".
  • Mergers & Acquisitions (M&A) - Ruoli di consulenza sia per gli acquirenti che per i venditori di aziende, gestendo il processo di M&A Mergers Acquisitions M&A Process Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione dall'inizio alla fine.
  • Vendite e negoziazione : abbinamento tra acquirenti e venditori di titoli nel mercato secondario. Gruppi di vendita e trading Profilo di carriera nelle vendite e nel trading La divisione vendite e trading (S&T) di una banca di investimento aiuta i fondi comuni di investimento, gli hedge fund, i fondi pensione, ecc. A facilitare le transazioni azionarie (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, i compensi possono essere molto alti, nell'investment banking agiscono come agenti per i clienti e possono anche scambiare il capitale dell'azienda.
  • Equity Research - Il gruppo di ricerca azionaria Panoramica di Equity Research I professionisti della ricerca azionaria sono responsabili della produzione di analisi, raccomandazioni e rapporti sulle opportunità di investimento a cui le banche di investimento, le istituzioni oi loro clienti potrebbero essere interessati. La Divisione Equity Research è un gruppo di analisti e associati. Questa panoramica della ricerca azionaria guida la ricerca, o "copertura", dei titoli aiuta gli investitori a prendere decisioni di investimento e supporta il trading di azioni.
  • Asset Management - Gestione degli investimenti per una vasta gamma di investitori, comprese le istituzioni I gestori patrimoniali istituzionali Buy-Side, noti come Buy Side, offrono una vasta gamma di lavori tra cui private equity, gestione del portafoglio, ricerca. Scopri il lavoro e le persone, in un'ampia gamma di stili di investimento.

Servizi di sottoscrizione nell'investment banking

La sottoscrizione è il processo di raccolta di capitali attraverso la vendita di azioni o obbligazioni agli investitori (ad esempio, un'offerta pubblica iniziale IPO Offerta pubblica iniziale (IPO) Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. a una IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è una IPO) per conto di società o altri entità. Le aziende hanno bisogno di soldi per operare e far crescere le loro attività, ei banchieri le aiutano a ottenere quei soldi commercializzando l'azienda agli investitori.

Esistono generalmente tre tipi di sottoscrizione:

  • Impegno fermo - Il sottoscrittore accetta di acquistare l'intera emissione e si assume la piena responsabilità finanziaria per eventuali azioni invendute.
  • Migliori sforzi - L'underwriter si impegna a vendere la maggior parte possibile dell'emissione al prezzo di offerta concordato, ma può restituire all'emittente eventuali azioni invendute senza responsabilità finanziaria.
  • Tutto o nessuno : se l'intera emissione non può essere venduta al prezzo di offerta, l'affare viene annullato e la società emittente non riceve nulla.

Una volta che la banca ha iniziato a commercializzare l'offerta, vengono intraprese le seguenti fasi di creazione del libro per valutare e completare l'affare.

processo di sottoscrizione di investment bankingProcesso di costruzione del libro

Immagine: corso gratuito di introduzione alla finanza aziendale.

Servizi di consulenza M&A

Fusioni e acquisizioni (M&A) Fusioni Acquisizioni Processo di M&A Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e la consulenza sui costi di transazione è il processo per aiutare le aziende e le istituzioni a trovare, valutare, e acquisizioni complete di aziende. Questa è una funzione chiave nell'i-banking. Le banche utilizzano le loro ampie reti e relazioni per trovare opportunità e aiutare a negoziare per conto dei loro clienti. I banchieri forniscono consulenza su entrambi i lati delle operazioni di fusione e acquisizione, rappresentando il "lato acquisto" o il "lato vendita" dell'operazione.

Di seguito è riportata una panoramica del processo di fusioni e acquisizioni in 10 fasi.

Fusioni e acquisizioni (M&A) di Investment BankingProcesso di fusione e acquisizione

Clienti bancari

I banchieri di investimento consigliano un'ampia gamma di clienti sulle loro esigenze di raccolta di capitali e M&A. Questi clienti possono essere localizzati in tutto il mondo.

I clienti delle banche di investimento includono:

  • Governi - Le banche di investimento collaborano con i governi per raccogliere fondi, scambiare titoli e acquistare o vendere società della corona.
  • Corporazioni - I banchieri lavorano con aziende private e pubbliche per aiutarle a diventare pubbliche (IPO), raccogliere capitali aggiuntivi, far crescere le loro attività, effettuare acquisizioni, vendere unità aziendali e fornire loro ricerche e consulenza generale sulla finanza aziendale.
  • Istituzioni - Le banche lavorano con investitori istituzionali che gestiscono il denaro di altre persone per aiutarle a negoziare titoli e fornire ricerca. Lavorano anche con società di private equity Top 10 società di private equity Chi sono le prime 10 società di private equity al mondo? Il nostro elenco delle prime dieci maggiori aziende di PE, ordinato per capitale totale raccolto. Le strategie comuni all'interno di PE includono leveraged buyouts (LBO), capitale di rischio, capitale di crescita, investimenti in sofferenza e capitale mezzanino. per aiutarli ad acquisire società in portafoglio e ad uscire da tali posizioni vendendo a un acquirente strategico o tramite un'IPO.

Competenze nel settore degli investimenti bancari

Il lavoro di I-banking richiede molti modelli finanziari e valutazioni. Che si tratti di attività di sottoscrizione o fusione e acquisizione, gli analisti e gli associati delle banche trascorrono molto tempo in Excel, costruendo modelli finanziari e utilizzando vari metodi di valutazione per consigliare i propri clienti e completare le operazioni.

L'investment banking richiede le seguenti competenze:

  • Modellazione finanziaria - Esecuzione di un'ampia gamma di modelli finanziari Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. attività come la creazione di modelli a 3 dichiarazioni 3 Modello di dichiarazione Un modello a 3 dichiarazioni collega il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario in un modello finanziario connesso dinamicamente. Esempi, guida, modelli DCF (discounted cash flow), modelli LBO e altri tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi.
  • Valutazione aziendale - Utilizzo di un'ampia gamma di metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza come analisi di società comparabili, transazioni precedenti e analisi DCF.
  • Pitchbook e presentazioni - Creazione di pitchbook Pitchbook Un pitchbook è un libro di vendita utilizzato dalle banche di investimento per vendere prodotti e servizi, nonché per presentare potenziali clienti. Lo scopo di un pitchbook è quello di garantire un accordo con i potenziali clienti. Fornisce una panoramica dell'azienda, comprese le informazioni storiche, la solidità finanziaria e i servizi disponibili per i potenziali clienti. e presentazioni PPT da zero per proporre idee a potenziali clienti e conquistare nuovi affari (controlla il corso Pitchbook di Finance).
  • Documenti di transazione- Preparazione di documenti come un memorandum di informazioni riservate CIM - Memorandum di informazioni riservate Un memorandum di informazioni riservate (CIM) è un documento utilizzato nelle operazioni di fusione e acquisizione per trasmettere informazioni importanti in un processo di vendita. Guida, esempi e modello (CIM), teaser di investimento, term sheet Guida al term sheet Questa guida al term sheet ti insegnerà tutte le informazioni importanti che devi sapere sui term sheet con esempi dettagliati di tutte le sezioni principali e, accordo di riservatezza, costruzione di un data room e molto altro ancora (controlla la libreria di modelli di transazione gratuiti di Finance Modelli Modelli di business gratuiti da utilizzare nella tua vita personale o professionale. I modelli includono Excel, Word e PowerPoint. Questi possono essere utilizzati per transazioni, legali, modelli finanziari, finanziari analisi, pianificazione aziendale e analisi aziendale.).
  • Gestione delle relazioni - Lavorare con i clienti esistenti per concludere con successo un affare e assicurarsi che i clienti siano soddisfatti del servizio fornito.
  • Vendite e sviluppo del business - Incontrarsi costantemente con potenziali clienti per presentare loro idee, offrire loro supporto nel loro lavoro e fornire valore aggiunto. Valore aggiunto Il valore aggiunto è il valore aggiunto creato al di sopra del valore originale di qualcosa. Può essere applicato a prodotti, servizi, aziende, gestione e consulenza che alla fine conquisteranno nuovi affari.
  • Negoziazione - Essendo un fattore importante nelle tattiche di negoziazione Tattiche di negoziazione La negoziazione è un dialogo tra due o più persone con l'obiettivo di raggiungere un consenso su una o più questioni in cui esiste un conflitto. Le buone tattiche di negoziazione sono importanti affinché le parti negoziali sappiano in modo che la loro parte vinca o per creare una situazione vantaggiosa per entrambe le parti. tra acquirenti e venditori in una transazione e aiutare i clienti a massimizzare la creazione di valore.

Modello LBO utilizzato da una banca di investimento

Lo screenshot sopra è di un leveraged buyout (LBO Leveraged Buyout (LBO) Un leveraged buyout (LBO) è una transazione in cui un'azienda viene acquisita utilizzando il debito come principale fonte di corrispettivo. Una transazione LBO si verifica in genere quando un private equity (PE) l'azienda prende in prestito il più possibile da una varietà di istituti di credito (fino al 70-80% del prezzo di acquisto) per ottenere un tasso di rendimento interno IRR> 20%) dai corsi di modellazione finanziaria di Finance.

Carriere nell'Investment Banking

Entrare nell'i-banking è molto impegnativo. Ci sono molti più candidati che posizioni, a volte fino a 100 a 1. Abbiamo pubblicato una guida su come superare un colloquio sull'investment banking Come trovare un lavoro nell'investment banking? Questa guida illustrerà come ottenere un lavoro nell'investment banking utilizzando le tre principali tattiche: networking e curriculum, preparazione al colloquio e competenze tecniche per ulteriori informazioni su come entrare a Wall Street.

Inoltre, ti consigliamo di dare un'occhiata al nostro esempio di domande di interviste reali Domande e risposte al colloquio di investment banking Domande e risposte all'intervista di investment banking. Questa forma reale è stata utilizzata da una banca per assumere un nuovo analista o associato. Analisi e strategie dell'intervista IB. Le domande sono suddivise in: panoramica della banca e del settore, storia lavorativa (curriculum), domande tecniche (finanza, contabilità, valutazione) e comportamentali (idoneità) da una banca di investimento. Nella preparazione per il colloquio aiuta anche a seguire corsi sulla modellazione e valutazione finanziaria.

I titoli di lavoro più comuni (dal più junior al senior) nell'i-banking sono:

  • Analista
  • Socio
  • vicepresidente
  • Direttore
  • Consigliere delegato
  • Capo, Vicepresidente o un altro titolo speciale

Chi sono le principali banche di investimento?

Le banche principali, conosciute anche come banche della parentesi rigonfiamento Bulge Bracket Investment Banks Bulge Bracket investment banks sono le principali banche d'affari globali. L'elenco include aziende come Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML e JP Morgan. Che cos'è una Bulge Bracket Investment Bank e nell'investment banking, sono:

  • Bank of America Merrill Lynch
  • Barclays Capital
  • Citi
  • Credit Suisse
  • Banca tedesca
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley
  • UBS

Visualizza un elenco completo delle prime 100 banche di investimento qui Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle prime 100 banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . È importante notare che ci sono molte piccole imprese, spesso chiamate banche di medio mercato, e banche di investimento boutique Banche di investimento boutique Le banche di investimento boutique sono imprese più piccole che in genere non offrono servizi di investment banking completi, ma offrono almeno un investimento servizio finanziario bancario. Le banche boutique spesso hanno solo una presenza locale o regionale, sebbene alcune operino a livello globale.Elenco delle banche di investimento boutique che costituiscono una parte molto ampia del mercato.

Video che spiega come funziona l'I-Banking

Di seguito è riportato un breve video che spiega come funzionano i mercati dei capitali e chi sono gli attori chiave. Puoi vedere altri tutorial video gratuiti sul canale YouTube di Finance.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto la panoramica di Finance sull'i-banking e su come funziona il settore. Finance è il fornitore globale ufficiale della certificazione FMVA (Financial Modeling & Valuation Analyst) ® Certificazione FMVA® Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e Ferrari per aspiranti professionisti dell'investment banking. Per saperne di più sui percorsi di carriera e su come entrare nel settore bancario, consulta queste risorse aggiuntive:

  • Cos'è la modellazione finanziaria? Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello.
  • Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
  • Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
  • Stipendi di investment banking Salario di investment banker Lo stipendio di un investment banker è tra i più alti al mondo. Sono pagati uno stipendio base e un bonus per il loro compenso. Scopri quanto guadagnano. Un analista appena uscito dall'università può aspettarsi di guadagnare oltre $ 100.000 USD, ma all'ora potrebbe arrivare a partire da $ 20-35 quando si lavora 100 ore / sett.

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