Una cessione (o cessione) è la cessione di beni della società o di un'unità aziendale tramite vendita, scambio, chiusura o fallimento Fallimento Il fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'azienda o un'agenzia governativa) che non è in grado di rimborsare i suoi debiti insoluti ai creditori. . Può avvenire una cessione parziale o totale, a seconda del motivo per cui la direzione ha scelto di vendere o liquidare le risorse della propria attività. Esempi di cessioni includono la vendita di diritti di proprietà intellettuale, acquisizioni e fusioni aziendali e cessioni ordinate dal tribunale.
Quali sono le ragioni dietro una cessione?
Ci sono molte ragioni per cui una società può decidere di dover vendere un bene, un'unità aziendale o l'intera azienda. Alcuni dei motivi più comuni includono:
1. Per vendere unità aziendali ridondanti
La maggior parte delle aziende decide di vendere una parte delle proprie operazioni principali, se non funziona, al fine di concentrarsi maggiormente sulle unità che stanno funzionando bene e sono redditizie.
2. Per generare fondi
La vendita di un'unità aziendale per contanti è una fonte di reddito senza un obbligo finanziario vincolante.
3. Per aumentare il valore di rivendita
La somma del valore di liquidazione delle attività individuali di una società supera quella del valore di mercato delle sue attività combinate, il che significa che c'è più guadagno realizzato in liquidazione che nel mantenimento di attività esistenti.
4. Per garantire la sopravvivenza o la stabilità dell'azienda
A volte, le aziende affrontano difficoltà finanziarie; quindi, invece di chiudere o dichiarare fallimento, la vendita di un'unità aziendale fornirà una soluzione.
5. Per conformarsi alle autorità di regolamentazione
Un ordine del tribunale richiede la vendita di un'impresa per migliorare la concorrenza sul mercato.
Come viene effettuata una cessione?
Le aziende disinvestono per gestire in modo efficiente il proprio portafoglio di asset. Sono disponibili più opzioni per eseguire il processo ed eseguire in modo efficace la disposizione.
1. Vendite parziali
Vendere una filiale aziendale a un'altra società per raccogliere capitali e applicare i fondi a unità core più produttive.
2. Scissione di scissione
Una strategia aziendale in cui la divisione o l'unità di un'azienda viene separata e trasformata in una società indipendente.
3. Scissione scissa
Quando una società si scinde in una o più società indipendenti e, conseguentemente, la società madre viene sciolta o cessa di esistere.
4. Equity ritagliarsi
Un approccio aziendale in cui la società vende una parte della sua consociata interamente controllata attraverso offerte pubbliche iniziali o IPO e mantiene ancora la piena gestione e controllo.
Relazione con fusioni e acquisizioni (M&A)
Le transazioni di cessione sono spesso integrate nel processo di fusione e acquisizione Mergers Acquisitions M&A Process Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione. La maggior parte delle persone pensa al lato acquisto di queste transazioni (acquisto di attività commerciali), ma le società cercano attivamente anche di vendere asset deteriorati o non essenziali per ottimizzare la propria attività.
La revisione costante del portafoglio di attività di una società e l'ottimizzazione per le migliori prestazioni è una parte importante della strategia aziendale.
Esempio: GE cede GE Capital
Nel 2015, la società madre GE ha deciso che avrebbe ceduto la sua attività GE Capital come parte di un piano di ristrutturazione. Secondo un articolo di Fortune, agli investitori è piaciuta questa transazione per tre motivi principali:
- Agli investitori non piacciono i conglomerati (cioè, c'è uno "sconto diversificato" applicato alla loro valutazione)
- Guadagnare un ritorno sul capitale superiore al costo del capitale crea valore (un motivo per vendere GE Capital)
- Il riacquisto di azioni proprie può essere un uso migliore del capitale (se il prezzo è giusto)
Per saperne di più, leggi l'articolo di Fortune sulla vendita dell'azienda e la successiva ristrutturazione delle restanti operazioni.
Sviluppo aziendale e investment banking
I professionisti della finanza coinvolti più attivamente nella vendita di asset e unità aziendali sono i banchieri di investimento. Cosa fanno i banchieri di investimento? Cosa fanno i banchieri di investimento? I banchieri di investimento possono lavorare 100 ore alla settimana eseguendo ricerche, modellazione finanziaria e presentazioni di edifici. Sebbene presenti alcune delle posizioni più ambite e finanziariamente gratificanti nel settore bancario, l'investment banking è anche uno dei percorsi di carriera più impegnativi e difficili, Guida all'IB e allo sviluppo aziendale Sviluppo aziendale Lo sviluppo aziendale è il gruppo di una società responsabile per decisioni per crescere e ristrutturare la propria attività, stabilire partnership strategiche, impegnarsi in fusioni e acquisizioni (M&A) e / o raggiungere l'eccellenza organizzativa.Corp Dev persegue anche opportunità che sfruttano il valore della piattaforma di business dell'azienda. professionisti.
Durante l'analisi di un disinvestimento, gli analisti di investment banking o di corp dev eseguiranno una valutazione dell'asset utilizzando modelli finanziari e altre tecniche.
Per saperne di più sulla valutazione in relazione alle fusioni e acquisizioni, consulta i corsi di modellazione finanziaria online di Finance.
Risorse addizionali
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