In finanza, un muro cinese (o un muro cinese) è una barriera virtuale di informazioni eretta tra coloro che dispongono di informazioni materiali, non pubbliche e coloro che non ne hanno, per prevenire conflitti di interesse.
Di seguito è riportato un esempio di come una banca utilizza una politica della muraglia cinese per conformarsi alle normative sui titoli.
Informazioni materiali non pubbliche
Banche di investimento Investment Banking L'investment banking è la divisione di una banca o istituto finanziario che serve governi, società e istituzioni fornendo servizi di consulenza di sottoscrizione (raccolta di capitali) e fusioni e acquisizioni (M&A). Le banche di investimento agiscono come intermediari in possesso di informazioni sostanziali non pubbliche riguardanti una società quotata in borsa è severamente vietato discutere tali informazioni con persone che non hanno bisogno di conoscere tali informazioni allo scopo di servire il cliente che ha fornito il informazioni alla banca.
Le barriere informative di una banca sono progettate per controllare adeguatamente il flusso di informazioni riservate da una parte all'altra della banca, o da una banca, o parte della banca, a qualsiasi altra unità aziendale all'interno della banca.
In generale, solo i dipendenti della banca che sono direttamente coinvolti nel servizio al cliente o che sono partecipanti necessari nei processi di alta dirigenza e due diligence di una transazione di investment banking possono essere portati "oltre il muro".
Portare i dipendenti oltre la muraglia cinese
In alcune circostanze, le banche di investimento possono essere autorizzate a divulgare informazioni materiali non pubbliche ai dipendenti nei mercati dei capitali di credito, Banking commerciale Profilo di carriera nel settore bancario commerciale Un percorso di carriera nel settore bancario commerciale consiste nel fornire ai clienti prodotti di credito come prestiti a termine, linee di credito rotanti strutture sindacate, servizi di gestione della liquidità e altri prodotti a reddito fisso. In qualità di analista del credito o account manager, fornisci consulenza finanziaria, Equity Research, Equity Research Analyst. Un analista di ricerca azionaria fornisce copertura di ricerca di società pubbliche e distribuisce tale ricerca ai clienti. Copriamo lo stipendio degli analisti, la descrizione del lavoro, i punti di ingresso nel settore e possibili percorsi di carriera. e i reparti di gestione del rischio per validi scopi commerciali in relazione a una particolare transazione di investment banking. Però,ciò può avvenire solo in circostanze limitate e solo in consultazione con i rappresentanti dell'Ufficio Compliance e, in caso di condivisione di informazioni con un analista di ricerca, solo previa approvazione del Responsabile della Ricerca.
A seconda del significato delle informazioni e del contesto in cui verranno utilizzate, la Conformità può raccomandare limitazioni alle normali attività del destinatario di tali informazioni. Particolare moderazione dovrebbe essere sempre esercitata per quanto riguarda la trasmissione di informazioni (come proiezioni aziendali a lungo termine) che non è probabile che diventino pubbliche nel corso di un incarico di investment banking e potrebbero inibire la capacità del destinatario di svolgere normali attività attività (compreso il trading personale) una volta completato l'incarico di investment banking.
Infine, quando le banche di investimento sono state coinvolte in relazione a una potenziale transazione non annunciata, dovrebbero ricordare ai funzionari del cliente che non dovrebbero fornire alcuna informazione riservata a nessun dipendente della banca (inclusi, in particolare, analisti di ricerca e dipendenti di Institutional Equities Sales and Trading Sales and Trading Career Profile La divisione sales & trading (S&T) di una banca di investimento aiuta fondi comuni di investimento, hedge fund, fondi pensione, ecc. A facilitare le transazioni azionarie (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, la compensazione può essere molto alta,) chi non è stato portato oltre il muro rispetto alla transazione.
Dipendenti che sono al di sopra della muraglia cinese
Alcune persone come i membri senior della direzione di una banca, dell'audit interno, della sicurezza aziendale, dell'ufficio legale, della conformità e del team di gestione del rischio, saranno generalmente "al di sopra del muro". Le persone che sono “al di sopra del muro” possono avere accesso a informazioni materiali non pubbliche su entrambi i lati delle barriere informative.
Le consuete tutele procedurali di una barriera alle informazioni, nota anche come "Muraglia cinese", non limitano l'accesso a tali informazioni e il destinatario deve prestare particolare attenzione a evitare l'uso improprio o la divulgazione di informazioni non pubbliche, in particolare ai dipendenti del Uffici di capitale istituzionale e ricerca.
In quasi tutti i casi, alle persone che sono “al di sopra del muro” è precluso qualsiasi coinvolgimento nella consulenza al cliente in relazione alla particolare transazione. Tuttavia, previa consultazione con la Conformità, le persone che sono “al di sopra del muro” possono svolgere un ruolo di senior management e / o consulente con più di un team di transazione se i conflitti della banca sono gestiti correttamente.
Le mura cinesi sono una parte importante delle migliori pratiche e conformità per l'investment banking.
Risorse addizionali
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