Cosa sono le azioni completamente diluite?

Le azioni completamente diluite in circolazione è il numero totale di azioni che una società avrebbe teoricamente se tutti i titoli con diluizione fossero esercitati e convertiti in azioni. I titoli diluitivi includono opzioni, warrant, debito convertibile e qualsiasi altra cosa che possa essere convertita in azioni. Per un analista finanziario Certificazione FMVA® Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e Ferrari, è importante avere una solida conoscenza della differenza tra azioni di base e completamente diluite e cosa significa per metriche chiave come EPS Formula Earnings Per Share (EPS) L'EPS è un rapporto finanziario, che divide l'utile netto disponibile per gli azionisti comuni per la media delle azioni in circolazione in un determinato periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. .

Diagramma delle azioni diluite

Azioni diluite - Impatto su EPS

Le società pubbliche sono tenute a segnalare sia le azioni di base che quelle diluite, che utilizzano nel loro calcolo dell'utile per azione (EPS) Utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la parte profitto dell'azienda. L'EPS misura il profitto di ciascuna quota comune. Di seguito sono riportati una spiegazione e un confronto tra EPS di base e EPS diluito.

EPS di base

L'utile base per azione è calcolato prendendo l'utile netto totale del periodo e dividendolo per la media ponderata delle azioni in circolazione durante il periodo.

EPS diluito

Utile diluito per azione Formula e calcolo dell'EPS diluito La formula dell'EPS diluito è un calcolo dell'utile per azione dopo la rettifica del numero di azioni in circolazione per titoli diluitivi, opzioni, warrant. Formula EPS diluito = (reddito netto - dividendi privilegiati) / (azioni base + conversione di eventuali opzioni, warrant e altre diluizioni in-the-money) si ricava prendendo il reddito netto durante il periodo e dividendo per la media delle azioni completamente diluite in circolazione nel periodo. Le azioni diluite sono calcolate tenendo conto dell'effetto dei premi azionari dei dipendenti, delle opzioni, dei titoli convertibili, ecc.

Quando l'EPS è negativo (una perdita)

Quando le società attraversano un periodo con una perdita o un EPS negativo, non includeranno titoli diluitivi nel calcolo dell'EPS, poiché avrebbero un effetto anti-diluitivo.

Esempio di Amazon

Di seguito è riportato un esempio di ciò che Amazon rivela nel suo modulo 10-k 10-K 10-K è un rapporto annuale dettagliato che deve essere presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Il deposito fornisce un riepilogo completo delle prestazioni di un'azienda per l'anno. È più dettagliato rispetto alla relazione annuale inviata agli azionisti sul numero di azioni di base e diluite che hanno in circolazione.

Amazon - Azioni diluite in circolazioneFonte: amazon.com

Compensazione basata su azioni

La maggior parte delle società pubbliche utilizza la compensazione basata su azioni La compensazione basata su azioni (chiamata anche Compensazione basata su azioni o Compensazione azionaria) è un modo per pagare i dipendenti e gli amministratori di una società con quote di proprietà nell'azienda. Viene tipicamente utilizzato per motivare i dipendenti al di là del normale compenso in contanti e per allineare i loro interessi a quelli dell'azienda. come un modo per incentivare e premiare i propri dipendenti. Assegnando azioni ai dipendenti, le società stanno aumentando il numero di azioni in circolazione, il che causa diluizione e deve essere preso in considerazione nell'analisi finanziaria.

Le stock option, le azioni e le quote di azioni limitate dei dipendenti sono soggette a un periodo di maturazione, generalmente compreso tra due e cinque anni. Poiché alcuni dipendenti si dimettono prima che le loro azioni maturino, le aziende in genere fanno una stima, basata sul giudizio, sulle perdite e sul numero totale effettivamente maturato.

Questa categoria è spesso una delle principali cause di diluizione delle azioni in circolazione.

Esempio in circolazione di azioni completamente diluite

Di seguito è riportato un esempio di come calcolare le azioni diluite in circolazione per una società, nonché l'EPS base e diluito. Come puoi vedere, le azioni di base sono aumentate dall'effetto di opzioni, warrant e azioni dei dipendenti che sono state emesse.

Esempio in circolazione di azioni completamente diluite

L'azienda ha un utile netto di $ 1,2 miliardi, quindi il suo EPS di base è di $ 2,40 e il suo EPS diluito è di $ 2,35.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida per comprendere l'impatto delle opzioni, delle azioni dei dipendenti e di altri titoli sul numero di azioni in circolazione per un'azienda. Finance è il fornitore ufficiale della designazione FMVA (Financial Modeling & Valuation Analyst) ™ Certificazione FMVA® Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e Ferrari, progettata per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale .

Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, queste guide aggiuntive saranno utili:

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  • Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
  • Calcolatore EPS in contanti Calcolatore EPS in contanti Questo calcolatore EPS in contanti ti aiuterà a calcolare il numero di azioni in circolazione, il contante derivante dalle operazioni e da questi elementi otteniamo gli utili in contanti per azione. Guardare il Cash EPS di una società e confrontarlo con il suo normale EPS può fornire grandi informazioni quando si esegue l'analisi fondamentale.
  • Modello media ponderata delle azioni in circolazione Modello della media ponderata delle azioni in circolazione Questo modello della media ponderata delle azioni in circolazione mostra come calcolare la media ponderata delle azioni in circolazione utilizzando i dati trimestrali. La media ponderata delle azioni in circolazione si riferisce al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento per le variazioni del capitale sociale nel periodo di riferimento. Il numero di sh

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