Cos'è un pagamento in mongolfiera?

Un pagamento a palloncino, in poche parole, è un grosso pagamento dovuto alla fine di un prestito. È diverso da un prestito completamente ammortizzato, in cui un prestito viene rimborsato in pagamenti piccoli ma uguali.

Pagamento con palloncino

Prestito aerostatico vs. prestito completamente ammortizzato

Un prestito a palloncino comprende un flusso di pagamenti costanti seguito da un grande pagamento alla fine, chiamato pagamento a palloncino. Al contrario, un prestito completamente ammortizzato è composto da pagamenti uguali, che vengono pagati per tutta la durata del prestito. Il saldo alla fine dei pagamenti, in tal caso, è zero.

Dato un prestito di dimensioni simili, i pagamenti costanti in una struttura di prestito a palloncino sono inferiori a quelli di un prestito completamente ammortizzato. È il vantaggio principale dei prestiti palloncino.

Prestito a palloncino - Formula

Dove:

  • CP = pagamento costante
  • BP = pagamento in mongolfiera
  • N = numero di pagamenti
  • r = Tasso di sconto

Prestito ammortizzato - Formula

Dove:

  • CP = pagamento costante
  • N = numero di pagamenti
  • r = Tasso di sconto

Un'applicazione del prestito per palloncini

Il prestito palloncino può essere utilizzato come uno strumento importante nella gestione finanziaria. Si consideri un esempio di piccola impresa Piccole e medie imprese (PMI) Le PMI, o piccole e medie imprese, sono definite in modo diverso in tutto il mondo. Il paese in cui opera un'azienda fornisce il programma di sviluppo di un nuovo prodotto. Lo sviluppo richiede un investimento e non produrrà flussi di cassa nei primi anni. L'utilizzo di un prestito a palloncino, in tal caso, ridurrà l'onere finanziario dell'azienda durante la fase di sviluppo poiché i pagamenti iniziali sono inferiori.

Quando l'azienda esce dalla fase di sviluppo Ciclo di vita aziendale Il ciclo di vita aziendale è la progressione di un'attività in fasi nel tempo ed è più comunemente suddiviso in cinque fasi: lancio, crescita, shake-out, maturità e declino. e cresce, può generare flussi di cassa sufficienti per il pagamento del palloncino alla fine del prestito. Aiuta anche nella pianificazione finanziaria, poiché i pagamenti possono essere modificati per soddisfare le attuali condizioni finanziarie dell'azienda.

Calcolo del pagamento in mongolfiera

Possiamo facilmente eseguire calcoli di pagamento con palloncino in Excel. Esistono due modi per eseguire il calcolo:

Metodo 1: dato un pagamento a palloncino, calcola i pagamenti costanti.

Metodo 2: dato un pagamento costante, calcola il pagamento del palloncino.

La scelta del metodo dipende dalla certezza dei flussi di cassa. Ad esempio, se qualcuno è certo del breve termine, il metodo 2 può essere utilizzato per determinare il pagamento del palloncino in base alla conoscenza dei pagamenti.

Esempio: metodo 1

Metodo 1: pagamento costante

Informazione

  • Tasso = 6%
  • Importo del prestito = $ 200.000
  • Durata = 10 anni
  • Frequenza di pagamento = Mensile
  • Pagamento in mongolfiera = $ 50.000

Pagamento costante = PMT (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pv = -200.000, fv = 50.000)

Pagamento costante = $ 1.915

Esempio: metodo 2

Esempio: metodo 2

Informazione

  • Tasso = 6%
  • Importo del prestito = $ 200.000
  • Durata = 10 anni
  • Frequenza di pagamento = Mensile
  • Pagamento costante = $ 2.000

Pagamento a palloncino = FV (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pmt = 2.000, pv = -200.000)

Pagamento con palloncino = $ 36.121

Relazioni importanti

1. Pagamento costante

Esiste una relazione lineare tra la dimensione dei pagamenti costanti e i pagamenti palloncino. Man mano che i pagamenti costanti aumentano, il pagamento del palloncino scende linearmente a zero.

Il pagamento costante, quando il pagamento del palloncino è 0, equivale al pagamento costante di un prestito identico completamente ammortizzato. Quindi, un prestito completamente ammortizzato è un caso speciale di prestito palloncino in cui il pagamento del palloncino è uguale a zero.

2. Tasso di interesse

La relazione tra il tasso di interesse e il pagamento del palloncino non è lineare. Significa che con l'aumento dei tassi di interesse sul prestito, i pagamenti a palloncino possono diventare molto grandi. È importante perché, a tassi di interesse più alti, la riduzione dei pagamenti a palloncino richiede pagamenti costanti sempre più alti, che possono influire sulla gestione finanziaria dell'azienda.

Entrambe le relazioni possono essere viste nei grafici seguenti:

Pagamenti costanti vs. pagamento con palloncino

Interesse annuale vs. pagamento a palloncino

Letture correlate

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  • Ammortamento Ammortamento L'ammortamento si riferisce all'atto di estinguere un debito tramite pagamenti più piccoli programmati e predeterminati. In quasi tutte le aree in cui è applicabile il termine ammortamento, questi pagamenti vengono effettuati sotto forma di capitale e interessi. Il termine è anche strettamente correlato al concetto di ammortamento.
  • Debt Covenants Debt Covenants Debt covenants sono restrizioni che i prestatori (creditori, detentori di debiti, investitori) impongono ai contratti di prestito per limitare le azioni del mutuatario (debitore).
  • Prestito rateale Prestito rateale Un prestito rateale si riferisce a prestiti commerciali e personali concessi a mutuatari e che richiedono pagamenti regolari. Ciascuno dei normali
  • Caratteristiche del prestito Caratteristiche del prestito Le caratteristiche principali dei prestiti includono prestiti garantiti e non garantiti, prestiti con ammortamento rispetto a prestiti non ammortizzabili e prestiti a tasso fisso o variabile (variabile).

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