Il metodo delle azioni proprie consente alle aziende di calcolare quante azioni aggiuntive possono essere generate da warrant e opzioni in the money in circolazione. Queste nuove azioni aggiuntive possono quindi essere utilizzate nel calcolo dell'utile diluito per azione della società Formula Earnings Per Share (EPS) L'EPS è un rapporto finanziario, che divide l'utile netto disponibile per gli azionisti comuni per le azioni in circolazione medie in un determinato periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. (EPS).
Il metodo delle azioni proprie implica che il denaro ottenuto dalla società dall'esercizio di un'opzione in the money sia utilizzato per il riacquisto di azioni. Il riacquisto di quelle azioni le trasforma in azioni proprie, da cui il nome.
I principi contabili generalmente accettati (GAAP) impongono alle aziende di fornire dettagli sul proprio EPS diluito. Pertanto, questo metodo viene utilizzato per calcolare questa cifra per l'informativa finanziaria.
L'EPS è diluito a causa delle opzioni in-the-money in circolazione Opzione su azioni Un'opzione su azioni è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato. Un venditore di stock option è chiamato option writer, dove al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option. e garanzie. Questi consentono agli investitori che li possiedono di acquistare un numero di azioni ordinarie a un prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente.
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Formula del metodo delle azioni del tesoro:
Azioni aggiuntive in circolazione = Azioni da esercizio - azioni riacquistate
Azioni aggiuntive in circolazione = n - (nx K / P)
Azioni aggiuntive in circolazione = n (1 - K / P)
Dove;
N = azioni da opzioni o warrant esercitate
K = Prezzo medio delle azioni di esercizio
P = Prezzo medio delle azioni nel periodo
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Implementazione del metodo delle azioni del tesoro
Il metodo delle azioni proprie prevede alcune ipotesi:
- La società riacquista azioni ordinarie utilizzando un prezzo medio dettato dal mercato utilizzando il capitale ottenuto quando gli investitori esercitano le loro opzioni
- Nell'esercizio di warrant e opzioni, la data di esercizio ipotizzata è l'inizio del periodo di rendicontazione.
Esempio
Ad esempio, una società ha un totale eccezionale di opzioni in the money e warrant per 15.000 azioni. Il prezzo di esercizio di ciascuna di queste opzioni è di $ 7. Il prezzo medio di mercato, tuttavia, per il periodo di riferimento è di $ 10. Supponendo che tutte le opzioni e i warrant in circolazione vengano esercitati, la società genererà 15.000 x $ 7 = $ 105.000 di proventi. Utilizzando questi proventi, la società può acquistare $ 105.000 / $ 10 = 10.500 azioni al prezzo medio di mercato. Pertanto, l'aumento netto delle azioni in circolazione è di 15.000 - 10.500 = 4.500.
Questo può essere trovato anche semplicemente usando l'ultima formula fornita sopra. L'aumento netto delle azioni in circolazione è di 15.000 (1 - 7/10) = 4.500.
In alternativa, utilizza il nostro calcolatore gratuito del metodo delle azioni proprie per determinare l'effetto di questo esempio sulle azioni in circolazione.
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Effetto sull'EPS diluito
L'esercizio di opzioni e warrant in the money è la più diluitiva di tutte le azioni potenzialmente diluitive. In sintesi, l'EPS si ottiene prendendo il reddito netto e dividendolo per la media ponderata delle azioni in circolazione, o WASO.
Utilizzando il metodo delle azioni proprie, non vi è alcun effetto sull'utile netto. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. , poiché si presume che tutti i proventi del riacquisto siano esauriti nel riacquisto di azioni proprie dal mercato. Tuttavia, vi è un effetto sulle azioni in circolazione o sul WASO.
Poiché l'utile netto, il numeratore, ha una variazione pari a zero con il metodo delle azioni proprie e la media ponderata delle azioni in circolazione, il denominatore, aumenta, vi è una diminuzione garantita dell'EPS diluito.
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Più risorse
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