Cosa sono le società affiliate?

Le società affiliate sono società collegate attraverso la proprietà, con l'una che possiede l'altra come azionista di minoranza o con più società di proprietà di terzi.

Una società affiliata differisce da una controllata per le dimensioni della proprietà. Una filiale è una società in cui il 50% o più della società è di proprietà di un'altra. Una caratteristica chiave di una società collegata è che meno del 50% della società è di proprietà di un singolo azionista. Qualsiasi società madre della società collegata è considerata un azionista di minoranza.

Sommario

• Una società affiliata è una relazione tra società di cui una possiede l'altra come azionista di minoranza o più società sono di proprietà di terzi.
• I termini, società affiliata e controllata sono usati in modo intercambiabile ma non sono sinonimi. I due differiscono in base alla percentuale di proprietà coinvolta.
• In una struttura di società affiliate, la società madre non dispone di un controllo della proprietà sufficiente per prendere decisioni aziendali per l'affiliata o per nominare persone nel consiglio di amministrazione.

Come funziona

Una società può diventare una società affiliata di un'altra quando viene acquistata o rilevata da una società che ora detiene una partecipazione di minoranza Interesse di minoranza Interesse di minoranza si riferisce ad avere una partecipazione in una società che è inferiore al 50% delle azioni totali in termini dei diritti di voto. In sostanza, gli investitori di minoranza non esercitano il controllo su una società tramite voti, lasciandoli con poca influenza nel processo decisionale complessivo. . Una società può anche scorporare una parte della sua attività in una nuova affiliata.

L'affiliazione tra due società può includere:

• Proprietà
• Interessi simili tra una famiglia di società affiliate
• Condivisione di strutture, attrezzature e dipendenti

Una società madre non ha il potere di controllare la gestione e le decisioni aziendali delle società affiliate né può controllare la selezione del consiglio di amministrazione Consiglio di amministrazione Un consiglio di amministrazione è essenzialmente un gruppo di persone elette per rappresentare gli azionisti. Ogni azienda pubblica è legalmente tenuta a istituire un consiglio di amministrazione; organizzazioni senza scopo di lucro e molte società private, sebbene non obbligate a farlo, istituiscono anche un consiglio di amministrazione. . Tuttavia, possono esercitare la loro influenza al meglio delle loro capacità.

Vantaggi della struttura delle società affiliate

Ci sono diversi vantaggi per un'azienda che si affilia a un'altra:

1. Entra in un nuovo mercato

Diventare affiliato con un'azienda che ha esperienza in un particolare mercato è un modo rapido per accedere a quel mercato. Il percorso di affiliazione può aggirare la curva di apprendimento e le spese sostanziali che derivano dall'irruzione in un nuovo mercato (come ricerca e sviluppo Ricerca e sviluppo (R&S) Ricerca e sviluppo (R&D) è un processo mediante il quale un'azienda ottiene nuove conoscenze e usi per migliorare i prodotti esistenti e introdurne di nuovi nelle sue operazioni.R & D è un'indagine sistematica con l'obiettivo di introdurre innovazioni nell'offerta di prodotti attuali dell'azienda (e costi di marketing).

2. Immettere una nuova regione geografica

Oltre a un nuovo mercato, le società madri e affiliate possono darsi reciprocamente accesso a nuove regioni geografiche in cui altrimenti non sarebbero in grado di entrare da sole. In un altro paese in cui un genitore non ha il riconoscimento del marchio, può essere disastroso se tenta di entrare in quel mercato con il marchio e i prodotti esistenti. Diventando il genitore di una società che ha già affari in quel mercato, possono espandersi in quel mercato riducendo al minimo il rischio di fallimento.

3. I marchi sono tenuti separati

Due o più aziende possono avere marchi iconici. Spesso è nel migliore interesse di entrambe le società mantenere separate le identità del proprio marchio.

La modifica del marchio di una società potrebbe comportare una diminuzione delle vendite a causa della modifica del marchio. I consumatori non manterrebbero la loro fedeltà alla marca dopo il cambiamento.

4. Opportunità di investimento

Una società può invogliare un'altra società a partecipare perché è un investimento interessante. I potenziali rendimenti che una società madre può ottenere investendo in una società affiliata possono essere superiori ai rendimenti di altri investimenti a cui possono allocare il proprio capitale.

5. Sinergie

In relazione al fatto che le società affiliate siano un buon investimento, è possibile che ci possano essere sinergie anche tra le società affiliate. Quando due società hanno sinergie, è possibile che 1 + 1 = 3.

Ciò significa che ciascuna delle società affiliate combinate può avere più valore insieme della somma delle loro parti. Se possiedono attività e risorse complementari, entrambe possono trarre vantaggio l'una dall'altra.

6. Controllare la catena di approvvigionamento

Se l'Azienda B è importante per la catena di approvvigionamento dell'Azienda A La catena di approvvigionamento è l'intero sistema di produzione e fornitura di un prodotto o servizio, dalla fase iniziale di approvvigionamento delle materie prime fino alla fine, l'Azienda A potrebbe trovare vantaggioso acquistare un partecipazione nella società B, in modo che acquisisca un maggiore controllo sulla sua catena di approvvigionamento. La transazione sposterà la società A più verso l'integrazione verticale.

Acquisendo influenza e acquisendo una partecipazione nella società B, la società A può isolarsi maggiormente da un aumento dei costi di fornitura. Ciò può fornire alla società A un vantaggio competitivo che ha un valore maggiore rispetto ai fondi utilizzati per acquistare una partecipazione di minoranza nella società B.

7. Risparmia sulle tasse

La struttura affiliata può consentire alle società coinvolte di ricevere vantaggi fiscali sotto forma di eliminazione delle passività fiscali e ricezione di detrazioni.

Società affiliate vs controllate

Le differenze tra società affiliate e controllate derivano dalle diverse percentuali di proprietà e dai diritti associati a una partecipazione di minoranza o maggioranza.

Affiliati

• Sono meno del 50% di proprietà di una società madre.
• Il genitore può esercitare influenza ma non ha il controllo sulle decisioni aziendali e sul consiglio di amministrazione.
• I team di gestione sono tenuti separati.

Filiali

• Sono più del 50% di proprietà di una società madre.
• La società madre detiene la maggioranza e può controllare le decisioni aziendali e il consiglio di amministrazione.
• La direzione e gli azionisti della società hanno diritto di voto.
• I dati finanziari delle filiali compaiono nel bilancio della società madre.

Esempio di consociate consolidate vs controllate

Per mostrare un esempio di una filiale e di una società affiliata, esamineremo MGM Resorts International, la società di casinò e resort nota per le sue proprietà a Las Vegas. MGM Resorts gestisce diversi casinò negli Stati Uniti e anche all'estero. Ha una controllata, MGM China Holdings Limited, di cui possiede il 56%. Il 50% di proprietà della società qualifica MGM China come sussidiaria e MGM Resorts International ha un maggiore controllo.

Una società affiliata di MGM Resorts International è la Las Vegas Arena Company. La società gestisce la T-Mobile Arena di Las Vegas, una delle arene con il maggior incasso al mondo, che ospita numerosi eventi sportivi e musicali.

Secondo le sue presentazioni sugli utili, MGM Resorts possiede il 42,5% della Las Vegas Arena Company. La partecipazione è stata acquisita in una joint venture con AEG e Athena Arena, LLC. MGM Resorts International non può esercitare il controllo sulla società della Las Vegas Arena come farebbe con MGM China.

Più risorse

Finance è il fornitore ufficiale della certificazione CBCA ™ CBCA ™ globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa , modelli di alleanze, rimborsi di prestiti e altro ancora. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, le risorse finanziarie aggiuntive di seguito saranno utili:

• Società associata Società associata Una società collegata, nota anche come società affiliata, è una società in cui una parte significativa delle azioni è di proprietà di una società madre.
• Conglomerato Conglomerato Un conglomerato è una società o una società di grandi dimensioni, composta da diverse società combinate, formata da acquisizioni o fusioni. Nella maggior parte dei casi, un conglomerato fornisce una varietà di beni e servizi che non sono necessariamente correlati tra loro.
• Multinational Corporation Multinational Corporation Una multinazionale è una società che opera nel proprio paese d'origine, così come in altri paesi del mondo. Mantiene un ufficio centrale
• Interesse di non controllo Interesse di non controllo Una partecipazione di minoranza (NSC) è una partecipazione di proprietà inferiore al 50% in una società, dove la posizione ricoperta conferisce all'investitore poca influenza o