Cos'è una chiamata di margine?

Una richiesta di margine si verifica quando il valore di un conto a margine scende al di sotto del requisito di margine di mantenimento del conto. Una richiesta di margine è una richiesta da parte di una società di intermediazione di portare il saldo del conto a margine fino al requisito minimo di margine di mantenimento. Per soddisfare una richiesta di margine, l'investitore del conto a margine deve depositare fondi aggiuntivi, depositare titoli non marginali. Titoli pubblici. Titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono azionari o basati sul debito. o vendere le posizioni correnti.

Margin Call

Formula per il prezzo di chiamata a margine

La formula per il prezzo della chiamata di margine è la seguente:

Margin Call

Dove:

  • Il prezzo di acquisto iniziale è il prezzo di acquisto di un titolo;
  • Il margine iniziale è l'importo minimo, espresso in percentuale, che l'investitore deve pagare per il titolo; e
  • Il margine di mantenimento è l'importo del patrimonio netto, espresso in percentuale, che deve essere mantenuto in un conto a margine.

Esempio di Margin Call

Un investitore sta cercando di acquistare un titolo per $ 100 con un margine iniziale del 50% (il che significa che l'investitore sta utilizzando $ 50 del suo denaro per acquistare il titolo e prende in prestito i restanti $ 50 da un broker). Inoltre, il margine di mantenimento è del 25%. A quale prezzo del titolo l'investitore riceverà una richiesta di margine?

Margin Call Price - Esempio di calcolo

L'investitore riceverà una richiesta di margine se il prezzo del titolo scende al di sotto di $ 66,67 .

Interpretazione dell'esempio sopra

Per suddividere ulteriormente l'esempio sopra, possiamo interpretarlo come:

  • L'investitore sta acquistando un titolo per $ 100 utilizzando $ 50 del proprio denaro e $ 50 da un broker; e
  • Margine di mantenimento del broker Margine di mantenimento Il margine di mantenimento è l'importo totale del capitale che deve rimanere in un conto di investimento al fine di detenere una posizione di investimento o di negoziazione ed evitare a è del 25%, il che significa che il denaro dell'investitore deve comprendere almeno il 25% del sicurezza.

Determinando il prezzo della richiesta di margine, determiniamo il prezzo minimo a cui il titolo può negoziare senza scendere al di sotto del margine di mantenimento. Nell'esempio sopra, il prezzo della richiesta di margine è $ 66,67 perché:

  • Poiché il broker ha prestato $ 50 all'investitore per acquistare il titolo e il titolo viene scambiato a $ 66,67, il denaro prestato dal broker rappresenta il 75% dell'investimento ($ 50 / $ 66,67) e il denaro dell'investitore costituisce il 25% dell'investimento ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).

Pertanto, al prezzo di $ 66,67, il broker mantiene una posizione del 75% nel titolo e l'investitore detiene una posizione del 25% nel titolo: il prezzo di chiamata del margine.

Se il prezzo del titolo scende al di sotto di $ 66,67, diciamo $ 60, il broker rappresenterebbe l'83,33% ($ 50 / $ 60) dell'investimento e l'investitore rappresenterebbe il 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) dell'investimento. Visto che l'investitore ora detiene solo una posizione azionaria del 16,66% nell'investimento, riceverebbe una richiesta di margine.

Come coprire una richiesta di margine

Se una richiesta di margine non è soddisfatta, il broker può liquidare la posizione dell'investitore. Ad esempio, se l'investitore nell'esempio sopra non ha soddisfatto la richiesta di margine quando il prezzo è sceso a $ 60, il broker liquiderebbe la posizione dell'investitore a $ 60 e recupererebbe i $ 50 dovuti dall'investitore. L'investitore dovrebbe affrontare una perdita realizzata dell'80%, poiché ora gli rimangono solo $ 10 dal suo importo inizialmente investito di $ 50.

Una richiesta di margine può essere coperta tramite:

  • Deposito di fondi aggiuntivi per soddisfare il requisito del margine di mantenimento del conto;
  • Deposito di titoli senza margini per soddisfare il requisito di margine di mantenimento del conto; o
  • Vendere titoli con margini per soddisfare il requisito del margine di mantenimento del conto.

Più risorse

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  • Intermediario finanziario Intermediario finanziario Un intermediario finanziario si riferisce a un'istituzione che funge da intermediario tra due parti al fine di facilitare una transazione finanziaria. Le istituzioni comunemente denominate intermediari finanziari includono banche commerciali, banche di investimento, fondi comuni di investimento e fondi pensione.
  • Margin Trading Margin Trading Margin trading è l'atto di prendere in prestito fondi da un broker con l'obiettivo di investire in titoli finanziari. Lo stock acquistato funge da garanzia per il prestito. Il motivo principale alla base del prestito di denaro è guadagnare più capitale da investire
  • Interesse breve Interesse breve L'interesse breve si riferisce al numero di azioni vendute allo scoperto ma non ancora riacquistate o coperte. L'interesse a breve di una società può essere indicato come numero assoluto o come percentuale delle azioni in circolazione. È considerato dagli investitori per aiutare a determinare il sentimento prevalente del mercato
  • Il 1933 Securities Act Il 1933 Securities Act Il 1933 Securities Act è stata la prima grande legge federale sui titoli approvata dopo il crollo del mercato azionario del 1929. La legge è anche denominata Truth in Securities Act, Federal Securities Act o Legge del 1933 . È stato emanato il 27 maggio 1933 durante la Grande Depressione. ... la legge mirava a correggere alcune delle irregolarità

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