Guida per private equity vs hedge fund

Ci sono diversi punti importanti da sapere sulle somiglianze e le differenze tra private equity e hedge fund. Questa guida illustrerà i punti principali di seguito, per chiunque pianifichi il proprio percorso di carriera nella finanza aziendale.

Entrambi i percorsi di carriera richiedono conoscenze e competenze approfondite in modellazione finanziaria, metodi di valutazione, metodi di valutazione Quando si valuta un'azienda come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza e analisi finanziarie dettagliate.

Private Equity vs Hedge Fund

Le principali differenze tra private equity e hedge fund sono elencate e discusse di seguito:

# 1 Orizzonte temporale di investimento

In termini di private equity vs hedge fund, la prima differenza è quella degli orizzonti temporali di investimento . Gli hedge fund tendono a investire in attività che possono fornire loro un buon ritorno sull'investimento (ROI) in un lasso di tempo a breve termine. I gestori di hedge fund preferiscono le attività liquide in modo che possano passare rapidamente da un investimento all'altro.

Al contrario, i fondi di private equity non cercano rendimenti a breve termine. Il loro obiettivo è investire in società che hanno il potenziale per fornire profitti sostanziali in un arco di tempo a lungo termine. Tuttavia, non sono interessati ad acquisire o gestire società, né a investire in società che necessitano di una svolta.

Società di private equity Le prime 10 società di private equity Chi sono le prime 10 società di private equity al mondo? Il nostro elenco delle prime dieci maggiori aziende di PE, ordinato per capitale totale raccolto. Le strategie comuni all'interno di PE includono acquisizioni con leva finanziaria (LBO), capitale di rischio, capitale di crescita, investimenti in sofferenza e capitale mezzanino. generalmente acquisiscono una partecipazione di controllo nelle società in cui investono. Una partecipazione di controllo è spesso ottenuta attraverso un leveraged buyout (LBO) LBO Buy-Side Questo articolo riguarda specificamente le LBO sul lato buy della finanza aziendale. In un leveraged buyout (LBO), una società di private equity utilizza la più leva possibile per acquisire un'attività e massimizzare il tasso di rendimento interno (IRR) per gli investitori azionari. Le entità buy-side di LBO includono società di private equity, compagnie di assicurazione sulla vita, hedge fund,fondi pensione e fondi comuni di investimento. . Dopo aver acquisito il controllo, i fondi PE prendono provvedimenti per migliorare le prestazioni dell'azienda. Ciò può essere ottenuto modificando la gestione, l'espansione, l'ottimizzazione delle operazioni o altri metodi. Il loro obiettivo finale è vendere i loro interessi per un profitto considerevole una volta che l'azienda è un'impresa redditizia.

Sebbene un investimento in hedge fund possa durare da pochi secondi a un paio d'anni, si concentrano sui profitti bancari il più rapidamente possibile e passano al prossimo investimento promettente. L'orizzonte temporale medio di investimento di un fondo di private equity è compreso tra cinque e sette anni.

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# 2 Investimento di capitale

La differenza successiva è il modo in cui viene investito il capitale . Un investitore che investe in un fondo di private equity deve impegnare il capitale che desidera investire. Quindi il denaro deve essere investito solo quando richiesto. Tuttavia, il mancato rispetto della richiesta di capitale di un gestore di fondi di private equity può comportare gravi sanzioni.

Un investitore in un hedge fund investirà i propri soldi in una volta sola.

A causa degli investimenti effettuati da un fondo di private equity, gli investitori sono tenuti a impegnare il capitale per un determinato periodo di tempo, che in genere è da tre a cinque anni o da sette a dieci anni. Questa restrizione non si applica agli investimenti in hedge fund, che possono essere liquidati in qualsiasi momento.

Ulteriori informazioni sulle tecniche di investimento Strategie di investimento in azioni Le strategie di investimento in azioni riguardano i diversi tipi di investimento in azioni. Queste strategie sono in particolare valore, crescita e investimento in indici. La strategia scelta da un investitore è influenzata da una serie di fattori, come la situazione finanziaria dell'investitore, gli obiettivi di investimento e la tolleranza al rischio. .

# 3 Struttura legale

La struttura legale degli investimenti è diversa per Private Equity vs Hedge Fund. Gli hedge fund sono tipicamente fondi di investimento di tipo aperto senza restrizioni sulla trasferibilità. I fondi di private equity, d'altra parte, sono tipicamente fondi di investimento di tipo chiuso con restrizioni sulla trasferibilità per un certo periodo di tempo.

# 4 Struttura delle commissioni e compensazione

Gli hedge fund e il private equity differiscono anche nel modo in cui vengono compensati. Agli investitori di private equity viene generalmente addebitato il 2% come commissione di gestione insieme al 20% come commissione di incentivo. Per gli investitori in hedge fund, la commissione si basa sul concetto di high water mark. Il valore patrimoniale netto (NAV), che è diverso per ciascun investitore a seconda del momento del suo investimento, viene confrontato con l'aumento e la caduta anno su anno (YOY) YoY (Year over Year) YoY sta per Year over Anno ed è un tipo di analisi finanziaria utilizzata per confrontare i dati delle serie temporali. Utile per misurare la crescita, rilevare le tendenze.

Ad esempio, il signor A ha investito in Hedge Fund ABC. Il NAV era di $ 200 al momento dell'investimento. Se durante l'anno il NAV salisse a $ 210, l'hedge fund avrebbe diritto a un incentivo su $ 10. Se il NAV del fondo scendesse a $ 150 e poi risalisse a $ 190, l'hedge fund non avrebbe diritto ad alcun incentivo poiché il limite massimo di $ 200 non è stato infranto.

Nel caso del private equity, c'è un tasso di ostacolo invece di un high watermark. I fondi di private equity guadagnano le commissioni di incentivo solo dopo aver superato questo livello minimo. Ad esempio, se l'hurdle rate è dell'8% e se i rendimenti annualizzati sono del 5%, agli investitori non viene addebitata alcuna commissione di incentivo. Se d'altra parte, i rendimenti annualizzati sono del 10%, agli investitori viene addebitata la commissione di incentivo sull'intero rendimento del 10%.

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# 5 Livello di rischio

Anche gli hedge fund e i fondi di private equity differiscono in modo significativo in termini di livello di rischio. Entrambi compensano i loro investimenti ad alto rischio con investimenti più sicuri, ma gli hedge fund tendono ad essere più rischiosi poiché si concentrano sul conseguimento di rendimenti elevati su investimenti a breve termine.

È difficile generalizzare il livello di rischio, poiché i singoli fondi variano molto in base alle loro strategie di investimento.

# 6 Tasse

Ogni anno sia i fondi hedge che i fondi di private equity sono tenuti a generare e presentare all'IRS Schedule K-1. Il programma K-1 viene utilizzato per riportare il reddito, le perdite, i dividendi di ciascun investitore che è partner del fondo.

Gli hedge fund, così come le società di private equity, essendo strutturati sul concetto di una partnership, sono tenuti a riportare la proporzione dei guadagni a breve termine rispetto ai guadagni a lungo termine all'IRS utilizzando il modulo K-1.

Le imposte sul reddito o sulle plusvalenze a lungo e breve termine per gli investitori in hedge fund e private equity dipendono dalla durata degli investimenti prima della vendita. A causa della natura a lungo termine degli investimenti in private equity, non sono soggetti ad aliquote fiscali sulle plusvalenze a breve termine.

Più risorse

La nostra missione è aiutarti a far avanzare la tua carriera. Ci auguriamo che questa guida su Private Equity vs Hedge Fund sia stata utile e, tenendo presente la nostra missione, abbiamo creato queste risorse aggiuntive per aiutarti a diventare un analista finanziario di livello mondiale:

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