Cos'è il LIBOR?

LIBOR, acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesse Tasso di interesse Un tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito data, generalmente espresso come percentuale del capitale. che le banche britanniche addebitano ad altre istituzioni finanziarie prestiti a breve termine. Le scadenze del prestito variano da un giorno a un anno. Il LIBOR funge da base di riferimento per i tassi di interesse a breve termine per i prezzi di titoli come gli swap di valuta Incrocio di valute USD / CAD La coppia di valute USD / CAD rappresenta il tasso quotato per lo scambio di US in CAD o quanti dollari canadesi Dollaro Americano. Ad esempio, un tasso USD / CAD di 1,25 significa che 1 dollaro USA è equivalente a 1,25 dollari canadesi. Il tasso di cambio USD / CAD è influenzato da forze economiche e politiche su entrambi,swap su tassi di interesse Swap su tassi di interesse Uno swap su tassi di interesse è un contratto derivato mediante il quale due controparti concordano di scambiare un flusso di futuri pagamenti di interessi con un altro o mutui.

LIBOR

Il London Interbank Offer Rate è una misura importante per valutare lo stato di salute dei diversi sistemi finanziari. Quando il tasso è debole, l'economia del Regno Unito di solito è sottoperformante. Quando il tasso è più alto, di solito indica che l'economia sta andando bene. È comunemente usato da varie banche centrali Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. come riferimento nell'elaborazione di politiche che influenzano i tassi di interesse in altri paesi.

ICE LIBOR: è simile al LIBOR?

In passato, prima del grande scandalo del 2008-2012, il London Interbank Offer Rate era noto come BBA (British Bankers Association) LIBOR). Durante questo periodo, la BBA è stata coinvolta in uno scandalo quando è stata giudicata colpevole di manipolazioni dei tassi di interesse. Pertanto, per eliminare i brutti ricordi e dare una nuova faccia alle cose, BBA LIBOR è stato ribattezzato ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Pertanto, ICE LIBOR è uguale al LIBOR.

Come funziona il LIBOR

I tassi LIBOR sono meri benchmark anziché tassi negoziabili. Pertanto, nel corso della giornata, le banche possono negoziare a tassi diversi dal tasso LIBOR elencato la mattina presto, di solito alle 11:00 (ora di Londra). Il periodo di scadenza di questi tassi può variare da un singolo giorno a un periodo di 12 mesi. Complessivamente, il LIBOR comprende sette scadenze, quotate per depositi di ciascuna delle cinque principali valute: CHF (Franco svizzero), EUR (Euro), GBP (Sterlina inglese), JPY (Yen giapponese) e USD (Dollaro statunitense).

Quotazioni LIBOR

Il processo di impostazione del LIBOR

Per produrre 35 tassi ogni giorno lavorativo, il comitato ICE Benchmark mantiene un pannello di amministrazione composto da 11 a 16 collaboratori bancari.

  1. Il processo di definizione dei tassi di interesse inizia chiedendo al panel il tasso che è disposto a prestare ad altre istituzioni finanziarie. Di solito, ciò si verifica all'inizio della giornata, ben prima dell'orario ufficiale di pubblicazione del tasso di riferimento.
  2. Dopo aver fornito le tariffe desiderate, i contributi vengono elencati in ordine dall'alto verso il basso.
  3. Le quotazioni fuori linea vengono eliminate rimuovendo il 25% delle tariffe quotate superiori e inferiori. Una volta eliminati i valori anomali, i tassi rimanenti vengono calcolati in media e arrotondati a cinque cifre decimali. Il processo viene ripetuto nelle cinque valute per ciascuna scadenza per produrre un totale di 35 LIBOR.

IBOR come strumento di benchmarking per i tassi di interesse

Il LIBOR è seguito da vicino non solo da banche e istituti finanziari, ma anche da privati ​​e individui. Di seguito sono riportati alcuni dei principali vantaggi derivanti dal monitoraggio dei tassi LIBOR.

1. Stabilità dei tassi sui prestiti

Il London Interbank Offer Rate fornisce un pool stabile di 35 tassi calcolati giornalmente in un ambiente monitorato. Di conseguenza, le fluttuazioni del tasso non sono legate a un mercato unico ma al mercato globale. Nonostante le controversie passate, è importante riconoscere le intenzioni del LIBOR di portare stabilità nei tassi sui prestiti.

2. Rischi bassi

Come regola generale, durante periodi economici difficili, molti investitori conservatori sceglieranno il LIBOR per creare un investimento rifugio per ridurre i rischi di investimento.

Il LIBOR è affidabile?

All'inizio del 2014, l'ICE ha assunto la funzione di supervisione dalla BBA e ha iniziato a lavorare per ripristinare la reputazione del LIBOR. Un cambiamento notevole è stato quello di cambiare il modo in cui calcola il tasso interbancario. In precedenza, BBA ha calcolato le sue stime di interesse da 200 banche membri dispari. Sfortunatamente, per favorire alcuni pochi individui, i tassi di interesse furono manipolati sotto la sorveglianza dell'allora presidente della BBA. Pertanto, ICE ora calcola il suo LIBOR da banche di riferimento rispettate, che sono meno di 20.

Le attività sono sotto la sorveglianza di un solido comitato direttivo dell'IBA che incarna l'onestà. Il comitato è composto da presentatori di benchmark, amministratori non esecutivi indipendenti, utenti di benchmark e altri esperti pertinenti, come analisti finanziari. Pertanto, il LIBOR, sotto la sorveglianza di ICE, è considerato più sicuro di quanto non fosse prima del 2014.

Il destino del LIBOR nel mercato statunitense

Nel luglio 2017, la FCA ha espresso la propria insoddisfazione dichiarando che il LIBOR USD è insostenibile e indesiderabile a causa della mancanza di mercati attivi su cui basare il proprio benchmark. Di conseguenza, il futuro del LIBOR USD si trova su un terreno instabile. Infatti, la FCA e il suo panel sosterranno il suo tasso fino al 2021. Successivamente, il tasso di finanziamento notturno garantito lo sostituirà e il comitato dei tassi di riferimento alternativi lo sovrintenderà.

Letture correlate

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  • Tasso di interesse variabile Tasso di interesse variabile Un tasso di interesse variabile si riferisce a un tasso di interesse variabile che cambia nel corso della durata dell'obbligazione debitoria. È l'opposto di un tasso fisso.
  • Tasso cedolare Tasso cedolare Un tasso cedolare è l'importo del reddito da interessi annuo pagato a un obbligazionista, basato sul valore nominale dell'obbligazione.
  • Tasso di cambio ponderato per il commercio Tasso di cambio ponderato per il commercio Il tasso di cambio ponderato per il commercio è una misura complessa del tasso di cambio della valuta di un paese. Misura la forza di una valuta ponderata in base alla quantità di scambi con altri paesi.
  • Meccanismi di negoziazione Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi di negoziazione delle attività. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini

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