Un'opzione su azioni è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti Azioni Cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato.
Un venditore di stock option è chiamato option writer, in cui al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente.
Tipi di stock option
Esistono due tipi di stock option:
- Una stock call option , che garantisce all'acquirente il diritto ma non l'obbligo di acquistare azioni. Un'opzione call aumenterà di valore quando il prezzo dell'azione sottostante aumenta.
- Un'opzione di stock put , che garantisce all'acquirente il diritto di vendere azioni allo scoperto. Un'opzione put aumenterà di valore quando il prezzo dell'azione sottostante scende.
Banche di investimento Bulge Bracket Le banche di investimento Bulge Bracket sono le principali banche di investimento globali. L'elenco include aziende come Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML e JP Morgan. Che cos'è una Bulge Bracket Investment Bank e può acquistare uno di questi due tipi di opzioni singolarmente o in combinazione tra loro per applicare determinate tecniche di trading, come una chiamata coperta.
Prezzo di esercizio
Le opzioni su azioni hanno un prezzo predeterminato, chiamato prezzo di esercizio. Elenco degli investitori delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 principali banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch può acquistare contratti call AAPL al prezzo di esercizio di $ 108, ad esempio, anche se il prezzo di mercato corrente è $ 110. In alternativa, possono acquistare l'opzione call a un prezzo di esercizio di $ 113.
Nell'esempio precedente, un prezzo di esercizio dell'opzione di $ 108 è chiamato in-the-money e il prezzo di esercizio di $ 113 è out-of-the-money. Le opzioni in-the-money, quando esercitate, producono un profitto, mentre le opzioni out-of-the-money, quando esercitate, si traducono in una perdita.
Date di regolamento / scadenza
Ogni opzione ha una data di scadenza e una regola di regolamento diverse. Ci sono due stili di opzioni nei mercati.
- Uno stile americano opzione che consente al titolare della possibilità di esercitare la call / put in qualsiasi momento prima della scadenza
- Uno stile europeo opzione che consente solo l'opzione da esercitarsi alla data di scadenza.
In passato, quando il titolare di un'opzione esercitava il suo diritto, la transazione veniva elaborata e i certificati di giacenza consegnati al titolare. Nel mercato moderno, tutti i pagamenti avvengono in contanti, in base al valore delle azioni sottostanti.
Esempio
Il signor A acquista opzioni call AAPL novembre 2016 con un prezzo di esercizio di $ 108. Il premio del contratto di opzione costa $ 223 per un contratto di 100 azioni. AAPL, al momento dell'acquisto, si attestava a $ 109,10. Se l'opzione fosse esercitata, il signor A otterrebbe 100 azioni AAPL a $ 108 il giorno di negoziazione successivo.
Il giorno successivo, AAPL ha aperto a $ 109,20. Se il signor A decide di vendere le azioni al prezzo di mercato, il suo profitto è ($ 109,20 - $ 108) * 100 - $ 223 = - $ 103 (questo calcolo non tiene conto delle commissioni e delle commissioni di transazione; ogni broker potrebbe avere commissioni e strutture di commissione diverse) .
Risorse addizionali
Per ulteriori informazioni sulle azioni e sugli investimenti, consulta le seguenti risorse di Finance:
- Cos'è un'azione? Stock Cos'è uno stock? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile.
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