Cos'è un Cash Sweep?

Un cash sweep si riferisce all'uso di liquidità in eccesso per estinguere il debito. Il concetto di cash sweep è piuttosto semplice: il contante in eccesso nel conto di un mutuatario viene convertito in un pagamento del debito alla fine di ogni giornata lavorativa. Effettuando un cash sweep, le aziende possono ridurre il debito in essere utilizzando denaro che altrimenti rimarrebbe inattivo nel proprio conto.

Gli individui possono anche trarre vantaggio dai conti cash sweep, che massimizzano i guadagni degli investimenti trasferendo il denaro in eccesso in conti fruttiferi o fondi di investimento. In entrambi i casi, i cash sweep forniscono ai mutuatari un modo per utilizzare il denaro in eccesso in modo più efficace.

Cash Sweep

Sommario

  • Un cash sweep si riferisce all'uso di liquidità in eccesso per estinguere il debito.
  • Per condurre uno sweep di cassa, il denaro in eccesso viene spostato dal conto di un mutuatario e applicato al debito esistente.
  • Per gli individui, i conti cash sweep massimizzano i guadagni dagli investimenti trasferendo il denaro in eccesso in conti fruttiferi.

Come funziona

Un cash sweep funziona utilizzando il denaro in eccesso di un mutuatario per ripagare il debito esistente. Per effettuare uno sweep di cassa, il denaro in eccesso viene prelevato dal conto di un mutuatario e applicato a qualsiasi debito esistente che un mutuatario potrebbe avere. I conti cash sweep sono utilizzati dalle aziende come parte dei loro processi di gestione della liquidità e da individui per massimizzare i loro guadagni dagli investimenti. In entrambi i casi, le operazioni di cash sweep comportano un eccesso di liquidità che si accumula dopo che le spese necessarie sono state contabilizzate.

Per una società, il contante in eccesso si riferisce a qualsiasi liquidità rimanente dopo le spese operative e il debito regolare è stato pagato. Le operazioni di cash sweep prevedono accordi tra un mutuatario e la loro banca per prelevare periodicamente il contante in eccesso dai propri conti. In genere, le operazioni di cash sweep si verificano alla fine di ogni giornata lavorativa e la liquidità in eccesso viene trasferita in un conto separato e utilizzata per estinguere il debito esistente.

Ad esempio, se una società ha un debito residuo da una linea di credito, lo sweep giornaliero di denaro verrebbe automaticamente convertito in un pagamento del debito. Per gli individui, i conti cash sweep possono anche aiutare a massimizzare i guadagni degli investimenti trasferendo il denaro in eccesso in conti che producono interessi o fondi di investimento.

Cash Sweep - Vantaggi

Vantaggi di Cash Sweep

Ci sono diversi motivi per cui le società possono scegliere di condurre uno sweep di cassa. In primo luogo, un cash sweep utilizza denaro in eccesso che altrimenti sarebbe rimasto inattivo nel conto di una società. Effettuando uno sweep giornaliero di liquidità, una società può applicare in modo efficiente la liquidità in eccesso e ridurre gli interessi derivanti dal proprio debito. Riducendo il debito in essere, le società sono anche in una posizione più favorevole per rifinanziare il loro debito a causa della riduzione del loro saldo in essere.

Inoltre, ripagare il debito può ridurre il rapporto tra debito e capitale proprio di un'azienda. Quando un'azienda riduce il suo rapporto debito / capitale proprio, può proiettare stabilità finanziaria e migliorare la sua capacità di raccogliere capitali futuri, entrambi fattori importanti per gli investitori e gli altri stakeholder.

Disposizioni cash sweep

In alcuni casi, può essere richiesto un cash sweep come parte del contratto di prestito di un mutuatario con un prestatore. Per garantire il rimborso del prestito, un prestatore può inserire una disposizione di cash sweep nel contratto di prestito per garantire che una percentuale della liquidità in eccesso del mutuatario venga utilizzata per il pagamento anticipato del prestito. È più probabile che si verifichino accantonamenti di cash sweep con mutuatari che operano in settori volatili come l'energia o le materie prime. In tal caso, un prestatore richiederebbe al mutuatario di utilizzare una percentuale della liquidità in eccesso per ripagare il prestito esistente.

Riducendo il saldo del prestito in essere, i pagamenti di cash sweep fungono da cuscinetto rispetto ad altri anni in cui il mutuatario potrebbe incorrere in minori entrate a causa della volatilità del settore. Le disposizioni di cash sweep possono essere trovate anche nei casi in cui un mutuatario desidera estendere la durata del prestito.

Inserendo una disposizione di cash sweep, un prestatore può accettare di aumentare la durata del prestito perché le disposizioni di cash sweep riducono il saldo dovuto tramite pagamenti anticipati, che naturalmente accorciano la durata del prestito.

Conti Cash Sweep

I conti cash sweep forniscono agli individui un modo per massimizzare i propri guadagni dagli investimenti trasferendo il denaro in eccesso in un conto fruttifero o in un fondo di investimento. In un conto cash sweep, il denaro in eccesso viene raccolto, trasferito in un conto di investimento separato o investito in vari fondi di investimento. Tuttavia, un conto cash sweep investe il denaro solo per brevi periodi per garantire che il denaro in eccesso non rimanga inattivo nel conto del mutuatario.

Le operazioni di cash sweep vengono generalmente condotte quotidianamente e alla fine del mese l'individuo riceve un interesse o un pagamento di dividendi. Sebbene la liquidità in eccesso venga spostata dal conto del mutuatario e in un altro investimento, è comunque facilmente accessibile per il mutuatario qualora scelga di passare a investimenti a lungo termine.

Pertanto, i conti cash sweep non dovrebbero essere visti come una soluzione di investimento a lungo termine, ma piuttosto un mezzo per guadagnare interessi a breve termine investendo liquidità in eccesso che altrimenti resterebbe inattiva nel conto di un mutuatario.

Cash Sweep nella modellazione finanziaria

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Di seguito è riportato un esempio di un modello finanziario dei corsi di modellazione di valutazione online di Finance.

Un cash sweep nella modellazione finanziaria

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