Contabilità associati e joint venture

La contabilità degli associati e delle joint venture è un argomento importante da comprendere per gli analisti finanziari. Le joint venture (JV) sono contabilizzate utilizzando la contabilità del patrimonio netto (come le società collegate), ma anche occasionalmente utilizzando il metodo del consolidamento proporzionale. Questa guida ti guiderà attraverso le basi degli associati e della contabilità di JV.

Contabilità soci

Influenza significativa

Una collegata è un'entità su cui un investitore esercita un'influenza significativa. Non è né una controllata Affiliata Una controllata (subacquea) è un'entità commerciale o una società interamente posseduta o parzialmente controllata da un'altra società, denominata società madre o holding. La proprietà è determinata dalla percentuale di azioni detenute dalla società madre e tale quota di proprietà deve essere almeno del 51%. né un interesse in una joint venture Joint Venture (JV) Una joint venture (JV) è un'impresa commerciale in cui due o più organizzazioni uniscono le proprie risorse per ottenere un vantaggio tattico e strategico nel mercato. Le aziende spesso entrano in una joint venture per perseguire progetti specifici. La JV può essere un nuovo progetto o un nuovo core business.

Se un investitore controlla il 20% o una quantità maggiore di potere di voto sulla partecipata, indipendentemente dal fatto che la sua proprietà / controllo sia diretto o indiretto, si considera che l'investitore abbia un'influenza significativa, a meno che non vi siano altri fattori che influenzano in modo significativo (ridurre ) il controllo dell'investitore.

Possibili indicatori di influenza significativa includono:

  • Partecipazione ai processi di definizione delle politiche Strategia aziendale La strategia aziendale si concentra su come gestire le risorse, il rischio e il rendimento all'interno di un'azienda, invece di guardare ai vantaggi competitivi nella strategia aziendale
  • Transazioni significative tra l'investitore e la partecipata
  • Fornitura di informazioni tecniche essenziali

Contabilità e metodo del patrimonio netto di joint venture (JV)

Contabilità del capitale

Con il metodo del patrimonio netto, un investimento in una collegata è:

  • Inizialmente rilevato al costo
  • Aumentato o diminuito per riconoscere l'utile o la perdita della partecipata dopo la data di acquisizione

Quando esistono potenziali diritti di voto, l'utile o la perdita dell'investitore nella partecipata e le variazioni nel patrimonio netto della partecipata sono determinati in base alle quote di partecipazione esistenti. Azionario Azionario Azionario Azionario capitale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività. Non riflette il possibile esercizio o conversione di potenziali diritti di voto. L'avviamento può derivare dall'acquisizione di una partecipazione in una partecipazione collegata allo stesso modo dell'acquisizione di una controllata.

Considerazioni per l'investment banking

I calcoli standard dell'indebitamento finanziario netto includono solo i prestiti della controllante e delle sue controllate. Normalmente, i prestatori di una collegata non possono ricorrere legalmente al gruppo per quanto riguarda il proprio debito, quindi la contabilità del debito è separata tra le entità. Tuttavia, se il collaboratore di un'azienda è strategicamente importante, l'intero gruppo potrebbe vedere la propria posizione finanziaria messa in discussione in caso di insolvenza. Un'inadempienza da parte degli associati può influire sui rating di agenzie come Standard and Poor's e Moody's.

Contabilità di joint venture (JV)

Contabilità per joint venture

Una joint venture (JV) è un accordo contrattuale in base al quale due o più parti convengono di condividere il controllo su un'attività economica. Le parti non si fondono.

Le joint venture possono assumere molte forme e strutture diverse:

  • Attività a controllo congiunto
  • Beni a controllo congiunto
  • Entità a controllo congiunto

Un partecipante dovrebbe rilevare la propria partecipazione in un'entità a controllo congiunto utilizzando:

  • Consolidamento proporzionale, OR
  • Contabilità del capitale

Metodo di consolidamento proporzionale della contabilità di joint venture

Le joint venture sono contabilizzate utilizzando la contabilità del patrimonio netto (come le società collegate), ma anche occasionalmente utilizzando il consolidamento proporzionale. Viene qui presentata un'illustrazione del consolidamento proporzionale.

L'esempio di seguito è un'illustrazione di come una joint venture al 50% sarebbe consolidata proporzionalmente nei conti del gruppo. La joint venture è iscritta nel bilancio del gruppo proporzionalmente linea per linea tra vendite e utile netto.

Contabilità di joint venture - metodo del patrimonio netto della JV

Risorse addizionali

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  • Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
  • Metodo del patrimonio netto Metodo del patrimonio netto Il metodo del patrimonio netto è un tipo di contabilizzazione utilizzato negli investimenti. Questo metodo viene utilizzato quando l'investitore detiene un'influenza notevole sulla partecipata, ma non il pieno controllo su di essa, come nel rapporto tra controllante e controllata. Ciò differisce dal metodo di consolidamento in cui l'investitore esercita il pieno controllo
  • Alleanze strategiche Alleanze strategiche Le alleanze strategiche sono accordi tra società indipendenti per cooperare nella produzione, sviluppo o vendita di prodotti e servizi.
  • Joint Venture immobiliare Joint Venture immobiliare Una joint venture immobiliare (JV) svolge un ruolo cruciale nello sviluppo e nel finanziamento della maggior parte dei grandi progetti immobiliari. Una joint venture è un accordo

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