Cosa sono i rapporti di analisi del credito?

Rapporti di analisi del credito Rapporti finanziari I rapporti finanziari vengono creati utilizzando valori numerici presi dai rendiconti finanziari per ottenere informazioni significative su un'azienda sono strumenti che assistono il processo di analisi del credito. Questi rapporti aiutano gli analisti e gli investitori a determinare se gli individui o le società sono in grado di adempiere agli obblighi finanziari. L'analisi del credito coinvolge aspetti sia qualitativi che quantitativi. I rapporti coprono la parte quantitativa dell'analisi. I rapporti chiave possono essere suddivisi approssimativamente in quattro gruppi: (1) redditività; (2) Leva Leva In finanza, la leva è una strategia che le aziende utilizzano per aumentare le attività, i flussi di cassa e i rendimenti, sebbene possa anche amplificare le perdite. Esistono due tipi principali di leva finanziaria: finanziaria e operativa. Per aumentare la leva finanziaria,un'impresa può prendere in prestito capitale emettendo titoli a reddito fisso o prendendo in prestito denaro direttamente da un prestatore. La leva operativa può; (3) Coverage Coverage Ratio Un Coverage Ratio viene utilizzato per misurare la capacità di un'azienda di pagare i propri obblighi finanziari. Un rapporto più alto indica una maggiore capacità di far fronte alle obbligazioni; (4) Liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate a uno sconto. . Per ulteriori informazioni, consulta il programma di certificazione degli analisti di credito di Finance Certificazione CBCA ™ The Certified Banking &L'accreditamento Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, modelli di covenant, rimborsi di prestiti e altro ancora. .

Rapporti di redditività

Come suggerisce il nome, i rapporti di redditività Rapporti di redditività I rapporti di redditività sono metriche finanziarie utilizzate da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) rispetto a ricavi, attività di bilancio, costi operativi e patrimonio netto durante un periodo di tempo specifico. Mostrano come un'azienda utilizza le proprie attività per produrre profitti e misurano la capacità dell'azienda di generare profitti rispetto a entrate, attività di bilancio e patrimonio netto. Questo è importante per gli investitori, in quanto possono utilizzarlo per stimare se i prezzi delle azioni Prezzo delle azioni Il termine prezzo delle azioni si riferisce al prezzo corrente per cui una quota di azioni viene scambiata sul mercato. Ogni società quotata in borsa, quando è probabile che le sue azioni apprezzino.Aiutano anche gli istituti di credito a determinare il tasso di crescita delle società e la loro capacità di rimborsare i prestiti Prestito Un prestito è una somma di denaro che uno o più individui o società prendono in prestito da banche o altre istituzioni finanziarie in modo da gestire finanziariamente eventi pianificati o non pianificati. In tal modo, il mutuatario contrae un debito, che deve rimborsare con gli interessi ed entro un determinato periodo di tempo. .

I rapporti di redditività sono suddivisi in rapporti di margine e rapporti di rendimento.

I rapporti di margine includono:

• Utile lordo Utile lordo L'utile lordo è il profitto diretto rimanente dopo aver dedotto il costo delle merci vendute, o "costo del venduto", dai ricavi delle vendite. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo ed è la cifra di profitto iniziale elencata nel conto economico di una società. L'utile lordo viene calcolato prima dell'utile operativo o dell'utile netto. margine
• Margine EBITDA Margine EBITDA Margine EBITDA = EBITDA / Ricavi. È un rapporto di redditività che misura i guadagni che un'azienda sta generando prima di tasse, interessi, deprezzamento e ammortamento. Questa guida contiene esempi e un modello scaricabile
• Margine di profitto operativo Margine di profitto operativo Il margine di profitto operativo è un rapporto di redditività o rendimento che riflette la percentuale di profitto che un'azienda produce dalle sue operazioni, prima di sottrarre le tasse e gli interessi. Si calcola dividendo l'utile di esercizio per i ricavi totali ed esprimendo in percentuale.

I rapporti di restituzione includono

• Ritorno sugli asset Ritorno sugli asset e formula ROA Formula ROA. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica di ritorno sull'investimento (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali. Questo rapporto indica il rendimento di un'azienda confrontando il profitto (reddito netto) che sta generando con il capitale investito in attività.
• Rendimento aggiustato per il rischio Rapporti di rendimento aggiustati per il rischio Esistono numerosi rapporti di rendimento aggiustati per il rischio che aiutano gli investitori a valutare gli investimenti esistenti o potenziali. Questi rapporti possono essere più utili delle semplici metriche di rendimento dell'investimento che non tengono conto del livello di rischio dell'investimento.
• Return on Equity Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuale di una società (reddito netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile o l'utile netto viene confrontato con il patrimonio netto.

Margine più elevato e rapporti di rendimento sono un'indicazione che un'azienda ha una maggiore capacità di rimborsare i debiti.

Rapporti di leva

Rapporti di leva finanziaria Rapporti di leva finanziaria Un rapporto di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel proprio stato patrimoniale, conto economico o rendiconto finanziario. Il modello Excel confronta il livello di debito con altri conti in uno stato patrimoniale, un conto economico o un rendiconto finanziario. Aiutano gli analisti del credito a valutare la capacità di un'azienda di ripagare i propri debiti.

I rapporti di leva comuni includono:

• Rapporto debito / attività Rapporto debito / attività Il rapporto debito / attività è un rapporto di leva finanziaria che aiuta a quantificare il grado in cui le operazioni di un'azienda sono finanziate dal debito. In molti casi, un coefficiente di leva finanziaria elevato è anche indicativo di un grado più elevato di rischio finanziario. Questo perché una società fortemente indebitata ha maggiori possibilità di inadempienza sui propri prestiti.
• Asset to equity ratio
• Rapporto debito / capitale Rapporto debito / capitale Il rapporto debito / capitale è un rapporto di leva finanziaria che calcola il valore del debito totale e delle passività finanziarie rispetto al patrimonio netto dell'azionista.
• Rapporto debito / capitale

Per i rapporti di leva, un rapporto di leva più basso indica meno leva. Ad esempio, se il debito Debito Debito è il denaro preso in prestito da una parte a un'altra per soddisfare un bisogno finanziario che altrimenti non può essere soddisfatto a titolo definitivo. Molte organizzazioni usano il debito per procurarsi beni e servizi che non riescono a pagare in contanti. to asset ratio è 0,1, significa che i fondi di debito il 10% delle attività e fondi di capitale il restante 90%. Un coefficiente di leva finanziaria più basso significa meno asset o capitale finanziato dal debito. Banche o creditori come questo, in quanto indica un rischio minore esistente.

Esempio

Immagina di prestare a qualcuno $ 100. Preferiresti prestare a una persona che già deve a qualcun altro $ 1000 o qualcuno che deve $ 100, dato che entrambi guadagnano la stessa somma di denaro? È probabile che sceglieresti la persona che deve solo $ 100, poiché ha meno debiti esistenti e più reddito disponibile per ripagarti.

Rapporti di analisi del credito di copertura

Coverage Ratio Coverage Ratio Un Coverage Ratio viene utilizzato per misurare la capacità di un'azienda di pagare i propri obblighi finanziari. Un rapporto più alto indica una maggiore capacità di soddisfare le obbligazioni misurare la copertura che il reddito Reddito Reddito si riferisce al denaro guadagnato da un individuo per fornire un servizio o come scambio per fornire un prodotto. Il reddito guadagnato da un individuo viene utilizzato per finanziare le sue spese quotidiane, nonché per finanziare gli investimenti. Alcuni dei tipi più comuni di reddito includono stipendi, entrate da lavoro autonomo, commissioni e bonus. , contanti o attività forniscono debiti o interessi passivi Interessi passivi Gli interessi passivi derivano da una società che finanzia tramite debito o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento.Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel suo bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando il. Maggiore è il grado di copertura, maggiore è la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari.

I rapporti di copertura includono:

• Indice di copertura degli interessi Indice di copertura degli interessi L'indice di copertura degli interessi (ICR) è un rapporto finanziario utilizzato per determinare la capacità di un'azienda di pagare gli interessi sul debito in essere.
• Rapporto di copertura del servizio del debito Rapporto di copertura del servizio del debito Il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) misura la capacità di un'azienda di utilizzare il proprio reddito operativo per rimborsare tutti i suoi obblighi di debito, incluso il rimborso del capitale e degli interessi sia a breve che a lungo termine debito.
• Rapporto di copertura di cassa
• Rapporto di copertura patrimoniale

Esempio

Una banca sta decidendo se prestare denaro alla società A che ha un rapporto di copertura del servizio del debito di 10 o alla società B che ha un rapporto di servizio del debito di 5. La società A è una scelta migliore in quanto il rapporto suggerisce che il reddito operativo di questa società può coprire il suo debito totale insoluto 10 volte. Questo è più della società B, che può coprire il proprio debito solo 5 volte.

Coefficienti di liquidità

Liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate a uno sconto. i rapporti indicano la capacità delle aziende di convertire le attività in contanti. In termini di analisi del credito, i rapporti mostrano la capacità di un mutuatario di estinguere il debito corrente Debito corrente In un bilancio, il debito corrente è un debito che deve essere pagato entro un anno (12 mesi) o meno. È elencato come passività corrente e fa parte del capitale circolante netto. Non tutte le società hanno una voce di debito corrente, ma quelle che la utilizzano esplicitamente per prestiti contratti con scadenza inferiore a un anno. .Rapporti di liquidità più elevati suggeriscono che un'azienda è più liquida e può quindi estinguere più facilmente i debiti in sospeso.

I rapporti di liquidità includono:

• Rapporto corrente Formula del rapporto corrente La formula del rapporto corrente è = Attività correnti / Passività correnti. L'attuale rapporto, noto anche come rapporto del capitale circolante, misura la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso del totale delle attività correnti rispetto al totale delle passività correnti. Indica la salute finanziaria di un'azienda
• Quick ratio Quick Ratio Il Quick Ratio, noto anche come Acid-test, misura la capacità di un'azienda di pagare le proprie passività a breve termine con attività prontamente convertibili in contanti
• Rapporto di cassa Rapporto di cassa Il rapporto di cassa, a volte indicato come rapporto di liquidità, è una metrica di liquidità che indica la capacità di un'azienda di estinguere obbligazioni di debito a breve termine con la sua liquidità e mezzi equivalenti. Rispetto ad altri rapporti di liquidità come il rapporto corrente e il rapporto rapido, il rapporto di cassa è una misura più rigorosa e conservativa
• Capitale circolante Formula del capitale circolante La formula del capitale circolante è costituito dalle attività correnti meno le passività correnti. È una misura della liquidità a breve termine di un'azienda; ciò che rimane in bilancio

Esempio

Il rapporto rapido è l'attivo corrente di una società, meno inventario e spese anticipate, diviso per le passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società le mostra in bilancio. Una passività si verifica quando una società ha subito una transazione che ha generato un'aspettativa per un futuro deflusso di denaro o altre risorse economiche. . Una persona sta decidendo se investire in due società che sono molto simili tranne che la società A ha un rapporto rapido di 10 e l'altra ha un rapporto di 5. La società A è una scelta migliore, poiché un rapporto di 10 suggerisce che la società ne ha abbastanza attività liquide per coprire le passività imminenti 10 volte.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di Finance sui rapporti di analisi del credito. Finance è il fornitore globale ufficiale della certificazione CBCA ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ L'accreditamento CBCA ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa , modelli di alleanze, rimborsi di prestiti e altro ancora. programma progettato per aiutarti a scalare i ranghi come analista del credito.

Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, ti consigliamo le seguenti risorse finanziarie:

• Analisi del credito Analisi del credito L'analisi del credito è il processo per determinare la capacità di un'azienda o di una persona di rimborsare i propri debiti. In altre parole, è un processo che determina il rischio di credito o il rischio di insolvenza di un potenziale mutuatario. Incorpora fattori sia qualitativi che quantitativi.
• Analisi del rapporto Analisi del rapporto L'analisi del rapporto si riferisce all'analisi di varie informazioni finanziarie nel bilancio di un'azienda. Sono utilizzati principalmente da analisti esterni per determinare vari aspetti di un'azienda, come la sua redditività, liquidità e solvibilità.
• Descrizione del lavoro dell'analista di credito Descrizione del lavoro dell'analista di credito Questa descrizione del lavoro dell'analista di credito delinea le competenze, l'esperienza e l'istruzione chiave per la posizione. Un analista del credito deve valutare il
• Punteggio di credito Punteggio di credito Un punteggio di credito è un numero rappresentativo della capacità finanziaria e creditizia di un individuo e della capacità di ottenere assistenza finanziaria dai prestatori. I finanziatori utilizzano il punteggio di credito per valutare la qualifica di un potenziale mutuatario per un prestito e le condizioni specifiche del prestito.