Cos'è un taglio di capelli (in finanza)?

In finanza, uno scarto di garanzia si riferisce alla riduzione applicata al valore di un'attività ai fini del calcolo del requisito di capitale Capitale circolante netto Il capitale circolante netto (NWC) è la differenza tra le attività correnti di una società (al netto della al netto dell'indebitamento) sul proprio bilancio. È una misura della liquidità di una società e della sua capacità di far fronte agli obblighi a breve termine nonché alle operazioni di finanziamento dell'attività. La posizione ideale è a, margine e garanzia. Attività materiali Le attività materiali sono attività con una forma fisica e che detengono valore. Gli esempi includono proprietà, impianti e macchinari. I beni materiali si vedono e si sentono e possono essere distrutti da incendi, calamità naturali o incidenti. I beni immateriali, d'altra parte, mancano di una forma fisica e consistono in cose come il livello di proprietà intellettuale. In altre parole,è la differenza tra l'importo di un prestito concesso e il valore di mercato Capitalizzazione di mercato La capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società dell'attività da utilizzare come garanzia per il prestito. La riduzione di valore è espressa sotto forma di percentuale.La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società dell'attività da utilizzare come garanzia per il prestito. La riduzione di valore è espressa sotto forma di percentuale.La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società dell'attività da utilizzare come garanzia per il prestito. La riduzione di valore è espressa sotto forma di percentuale.

Uno scarto di garanzia può anche essere definito come il complemento del rapporto prestito / valore (sommati insieme danno il 100%). Ad esempio, quando le banche centrali prestano denaro alle banche commerciali, la banca centrale Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. chiede garanzie. Tuttavia, verrà applicato uno scarto di garanzia, ovvero una riduzione del valore della garanzia. Diciamo che un asset del valore di $ 1 milione al prezzo di mercato, dato uno scarto di garanzia del 30%, sarebbe sufficiente a garantire un prestito di $ 700.000. Svalutando le attività fornite come garanzia, il prestatore ottiene un cuscinetto, una misura di protezione dal rischio per difendersi dalle cadute del valore di mercato.

Tema di taglio di capelli in finanza

Il livello di haircut è deciso dal livello di rischio che circonda il prestito. Il livello di rischio è determinato considerando tutti i fattori che possono provocare una diminuzione del valore di mercato della garanzia. Alcune delle variabili che possono influenzare l'importo di uno scarto di garanzia includono i tassi di interesse, l'affidabilità creditizia e la liquidità della garanzia.

Altre definizioni di taglio di capelli

Uno scarto di garanzia può anche essere definito come la differenza tra il prezzo di acquisto e di vendita di azioni, obbligazioni, contratti futures o opzioni o qualsiasi altro strumento finanziario. La differenza è generalmente la commissione di gestione per la transazione.

Nel gergo finanziario comune, un taglio di capelli viene utilizzato anche per descrivere una perdita finanziaria su un investimento. “Tagliarsi i capelli” corrisponde ad accettare o ricevere meno di quanto si doveva.

Variabili che influenzano la quantità di taglio di capelli

Il prestatore deve considerare l'ammontare del rischio che correrebbe nel caso di non essere in grado di vendere l'attività (garanzia) per una quantità sufficiente di denaro in caso di inadempienza del mutuatario.

Se il prezzo dell'attività è prevedibile o se vi sono meno rischi potenziali associati, lo scarto di garanzia sarà inferiore. Questo perché il creditore può essere più certo che il prestito può essere recuperato se deve liquidare la garanzia. Ad esempio, i commercianti di titoli di stato utilizzano comunemente Buoni del Tesoro come garanzia quando stipulano contratti di prestito notturno (contratti di riacquisto). In casi come questo, lo scarto di garanzia è trascurabile a causa dell'elevato livello di certezza riguardo al suddetto (basso) rischio associato ai Buoni del Tesoro.

D'altra parte, se usati come garanzia, i titoli i cui prezzi sono altamente volatili tendono ad avere scarti di garanzia elevati.

La quantità di scarto dipende anche da quanto liquida è la garanzia. Se l'attività è altamente liquida, sarà facile venderla rapidamente senza alcuna perdita di valore. Quindi, verrà imposta una riduzione minore. Un'attività che è molto più difficile da vendere per il valore equo di mercato avrà uno scarto di garanzia maggiore. I titoli di Stato sono strumenti sicuri e liquidi. Quindi, portano un taglio di capelli molto più piccolo rispetto ad altri strumenti finanziari.

Gli haircut svolgono un ruolo importante nel facilitare molti tipi di scambi, come accordi di riacquisto e accordi di riacquisto inverso.

Risorse addizionali

Finance si dedica ad aiutarti a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per aumentare le tue conoscenze e aiutarti a migliorare la tua carriera, consulta le seguenti risorse finanziarie gratuite:

  • Analisi del comportamento dei costi Analisi del comportamento dei costi L'analisi del comportamento dei costi si riferisce al tentativo della direzione di comprendere come cambiano i costi operativi in ​​relazione a un cambiamento nel livello di attività di un'organizzazione. Questi costi possono includere materiali diretti, manodopera diretta e costi generali sostenuti per lo sviluppo di un prodotto.
  • Acquistare a margine Acquistare a margine di negoziazione o acquistare a margine significa offrire garanzie, di solito con il proprio broker, per prendere in prestito fondi per acquistare titoli. In azioni, questo può anche significare acquistare a margine utilizzando una parte dei profitti sulle posizioni aperte nel tuo portafoglio per acquistare azioni aggiuntive.
  • Ricavo marginale Ricavo marginale Ricavo marginale è il ricavo ottenuto dalla vendita di un'unità aggiuntiva. È il ricavo che un'azienda può generare per ogni unità aggiuntiva venduta; c'è un costo marginale collegato ad esso, che deve essere contabilizzato.
  • Rendimento atteso Rendimento atteso Il rendimento atteso di un investimento è il valore atteso della distribuzione di probabilità dei possibili rendimenti che può fornire agli investitori. Il ritorno sull'investimento è una variabile sconosciuta che ha valori diversi associati a probabilità diverse.

Raccomandato

Cos'è una data room?
Cosa sono le obbligazioni internazionali?
Cos'è un controller?