L'investimento netto è l'importo totale dei fondi spesi da una società per acquistare beni capitali, meno l'ammortamento associato dei beni. Il dato sull'investimento netto fornisce una rappresentazione accurata di quanto viene speso in attività materiali come immobili, impianti e macchinari (PP&E) PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E (Property, Plant, and Equipment) è uno dei principali elementi non attività correnti presenti in bilancio. PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni. Queste risorse svolgono un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di un'azienda, delle spese future e di altri beni capitali.
L'investimento netto è una buona indicazione di quanto viene investito nella capacità produttiva di un'azienda, soprattutto se si tratta di un'attività ad alta intensità di capitale. Se le spese in conto capitale lorde sono superiori all'ammortamento, l'investimento netto sarà positivo, il che indica che la capacità produttiva di un'azienda è in aumento.
Tuttavia, se è vero il contrario e l'ammortamento è maggiore delle spese in conto capitale lorde Spese in conto capitale Le spese in conto capitale si riferiscono a fondi utilizzati da un'azienda per l'acquisto, il miglioramento o il mantenimento di beni a lungo termine per migliorare l'efficienza o la capacità del azienda. Le attività a lungo termine sono generalmente fisiche e hanno una vita utile di più di un periodo contabile. , quindi l'investimento netto sarà negativo, il che indica che la capacità produttiva di un'azienda sta effettivamente diminuendo. Può essere potenzialmente un grosso problema per un'azienda poiché mostra che il potenziale di crescita è limitato.
Formula
Il valore netto dell'investimento viene calcolato sottraendo le spese di ammortamento dalle spese in conto capitale lorde (capex) su un periodo di tempo.
Capire l'investimento netto
Come accennato, l'investimento netto viene calcolato sottraendo l'ammortamento dalle spese in conto capitale lorde. I beni capitali acquistati di solito si deteriorano durante la loro vita utile. Il deterioramento delle attività deriva da diversi fattori, quali:
- Ripartizione delle attività
- Obsolescenza
- Riparazione e Manutenzione
In contabilità, il deterioramento viene rilevato monetariamente dal conto di ammortamento, che riduce il valore contabile. Valore contabile Il valore contabile è il valore di un bene come riflesso nel libro o nello stato patrimoniale di una società, meno il valore di ammortamento del bene. Viene anche chiamato valore contabile e non è necessariamente uguale al valore equo o al valore di mercato di un'attività. del capitale fisso durante la sua vita utile. Tuttavia, l'ammortamento è una spesa non in contanti; ovvero, non vi è alcun flusso di cassa in uscita ad esso associato, quindi distorce la rappresentazione delle spese in conto capitale. Per ottenere una rappresentazione accurata delle spese in conto capitale, è necessario eliminare la spesa di ammortamento non monetaria.
Le spese in conto capitale includono beni acquistati per intraprendere nuovi progetti e investimenti da parte di una società. Di solito è sotto forma di proprietà, impianti, attrezzature, edifici, tecnologia, ecc. Comprende anche gli investimenti effettuati per mantenere o migliorare le attività di capitale correnti. Le spese in conto capitale rappresentano la quantità di fondi utilizzati per mantenere o aumentare l'ambito delle operazioni di un'azienda.
Analisi con investimento netto
L'investimento netto può essere una metrica utilizzata per misurare le prestazioni individuali di un'azienda o confrontarle con i concorrenti. Nell'analisi orizzontale, l'investimento netto può essere analizzato nel tempo per una singola azienda per vedere a quale ritmo è cresciuto storicamente.
- Se gli investimenti netti aumentano nel tempo, la crescita sta accelerando
- Se gli investimenti netti diminuiscono nel tempo, la crescita sta rallentando
- Se l'investimento netto è zero , l'azienda è stagnante e non cresce
- Se l'investimento netto è negativo , la società si sta restringendo
L'investimento netto può anche essere paragonato ai concorrenti del settore. Se il valore netto per un'azienda è superiore alla concorrenza, può indicare che l'azienda dimostra un potenziale di crescita maggiore rispetto alla concorrenza. Inoltre, se un'azienda riporta un valore inferiore rispetto ai suoi concorrenti, può affrontare un potenziale di crescita limitato.
Allocazione del capitale
L'investimento netto può essere utilizzato per misurare le spese in conto capitale individuali di una società, ma l'analisi dovrebbe essere condotta rispetto al contesto dell'attività. In generale, un'azienda può allocare il capitale in due modi: (1) può reinvestire nell'attività o (2) restituire il capitale agli azionisti. Può essere ulteriormente suddiviso:
L'allocazione del capitale è importante per stimolare la creazione di valore per gli azionisti e i debitori. Occorre analizzare l'utilizzo ottimale del capitale di una società e le spese in conto capitale sono un fattore importante nell'allocazione del capitale. Se un'azienda crede nella propria capacità produttiva abbastanza da investire ulteriormente in se stessa attraverso spese in conto capitale è un indicatore importante di un'azienda forte. Tuttavia, le spese in conto capitale che sono molto elevate e non si riflettono in un forte ritorno sul capitale investito (ROIC) Return on Invested Capital Return on Invested Capital - ROIC - è una misura di redditività o performance del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, vale a dire , gli obbligazionisti e gli azionisti dell'azienda. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore.è un'indicazione di scarsa allocazione del capitale.
Investimento netto in economia
Da una prospettiva economica, l'investimento netto non viene applicato alle spese in conto capitale di una singola azienda, ma a un intero paese o regione. È una cifra utilizzata come componente per il calcolo del prodotto interno lordo (PIL) di una regione. Indica gli investimenti privati interni effettuati da aziende e governi ed è un indicatore primario della crescita economica complessiva.
Risorse addizionali
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- Prodotto interno lordo (PIL) Prodotto interno lordo (PIL) Il prodotto interno lordo (PIL) è una misura standard della salute economica di un paese e un indicatore del suo tenore di vita. Inoltre, il PIL può essere utilizzato per confrontare i livelli di produttività tra diversi paesi.
- Metodi di ammortamento Metodi di ammortamento I tipi più comuni di metodi di ammortamento includono quote a quote costanti, doppio saldo decrescente, unità di produzione e somma degli anni. Esistono varie formule per il calcolo dell'ammortamento di un bene. Gli ammortamenti sono utilizzati nella contabilizzazione per allocare il costo di un'attività materiale lungo la sua vita utile.
- Tipi di attività Tipi di attività I tipi comuni di attività includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e
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