Cos'è la nota del tesoro USA a 10 anni?

La US Treasury Note a 10 anni è un'obbligazione di debito emessa dal Dipartimento del Tesoro del governo degli Stati Uniti e ha una scadenza di 10 anni. Paga interessi al detentore ogni sei mesi a un tasso di interesse fisso Interessi pagabili Gli interessi passivi sono un conto delle passività riportato nel bilancio di una società che rappresenta l'ammontare degli interessi passivi maturati fino ad oggi ma che non sono stati pagati alla data in bilancio. Rappresenta l'ammontare degli interessi attualmente dovuti ai finanziatori ed è tipicamente una passività corrente che viene determinata all'emissione iniziale. Il governo degli Stati Uniti paga il valore nominale Valore nominale Il valore nominale è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, azione o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario. È un valore statico determinato al momento dell'emissione e, a differenza del valore di mercato,non fluttua regolarmente. della nota al portatore alla scadenza del periodo di scadenza. L'emittente utilizza i fondi raccolti per finanziare i propri debiti e le spese correnti, come gli stipendi dei dipendenti.

Nota del Tesoro USA di 10 anni (dal 1976)Fonte: commons.wikimedia.org

I buoni del tesoro sono emessi per una durata non superiore a 10 anni. La nota del Tesoro USA a 10 anni offre la scadenza più lunga. Altre note del Tesoro maturano in 2, 3, 5 e 7 anni. Ciascuna di queste note paga interessi ogni sei mesi fino alla scadenza.

La nota del tesoro a 10 anni paga un tasso di interesse fisso che guida anche altri tassi di interesse sul mercato. Ad esempio, viene utilizzato come parametro di riferimento per altri tassi di interesse come buoni del tesoro e tassi ipotecari. Un'eccezione sono i mutui a tasso variabile, che sono guidati maggiormente dal tasso dei fondi federali. Quando si imposta il tasso sui fondi federali, la Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. tiene conto dell'attuale tasso di rendimento del Tesoro a 10 anni.

Il rendimento della nota a 10 anni è il tasso privo di rischio più comunemente utilizzato per il calcolo del costo medio ponderato del capitale (WACC) di una società WACC WACC è il costo medio ponderato del capitale di un'impresa e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito . La formula WACC è = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di cosa è, perché viene utilizzato, come calcolarlo e fornisce anche un calcolatore WACC scaricabile e una guida gratuita per la formazione sul modello DCF del flusso di cassa scontato (DCF) Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un business. Il modello è semplicemente una previsione dell'analisi del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda.

Investire in buoni del tesoro

Il tesoro USA di 10 anni può essere acquistato alle aste tramite offerte competitive e non competitive. È uno degli strumenti di debito più popolari e più tracciati e considerato uno degli investimenti più sicuri. Anche se il debito degli Stati Uniti ha un rapporto debito / PIL superiore al 100%, è ancora improbabile che il governo non adempia ai propri obblighi. Quindi, la nota è attraente per gli investitori.

Gli investitori che acquistano titoli del Tesoro possono scegliere di tenerli fino alla scadenza o di venderli sul mercato secondario. Il Tesoro degli Stati Uniti non impone limitazioni sulla durata di detenzione di tali investimenti da parte degli investitori. A differenza dei buoni del Tesoro con scadenze più brevi da 2 a 7 anni, che vengono emessi ogni mese, i titoli del Tesoro USA a 10 anni vengono emessi solo a febbraio, maggio, agosto e novembre.

Grafico T-Note di 10 anni

Come funziona la nota del tesoro USA a 10 anni

Fase di recessione

Quando i mercati sono volatili, c'è una forte domanda di titoli del Tesoro USA a 10 anni poiché gli investitori cercano investimenti sicuri. Quando gli strumenti di debito vengono venduti alle aste dal Tesoro degli Stati Uniti, l'elevata domanda spinge spesso gli investitori a fare un'offerta pari o superiore al valore nominale Valore nominale Il valore nominale è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, di un'azione o di una cedola, obbligazione o certificato azionario. È un valore statico determinato al momento dell'emissione e, a differenza del valore di mercato, non fluttua regolarmente. .

Gli investitori sono principalmente alla ricerca di investimenti che salvaguardino i loro fondi, anche se i rendimenti dei titoli di stato sono bassi. Il rendimento è inferiore durante la fase di recessione del ciclo economico.

Fase di espansione

D'altra parte, durante una fase di espansione del ciclo economico, c'è una bassa domanda di buoni del Tesoro a 10 anni perché altri strumenti di debito sono più attraenti. In questi momenti, gli investitori cercano investimenti con un rendimento più elevato rispetto a investimenti più sicuri. Poiché i Treasury offrono un basso tasso di rendimento, gli investitori investiranno i loro soldi in investimenti alternativi che daranno loro un rendimento più elevato.

Impatto dei cambiamenti nella domanda di T-Notes

La domanda di buoni del tesoro a 10 anni influisce direttamente sui tassi di interesse di altri strumenti di debito. Poiché il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni aumenta durante i periodi di bassa domanda, ci sarà un aumento dei tassi di interesse sul debito a lungo termine. Il debito a lungo termine che non è garantito dal Tesoro degli Stati Uniti deve pagare un tasso di interesse più elevato per compensare gli investitori per il maggior rischio di insolvenza.

Importanza della nota del tesoro USA a 10 anni

Modellazione e valutazione finanziaria

La nota di 10 anni è ciò che la maggior parte dei professionisti nell'investment banking Offerte di lavoro Sfoglia le descrizioni dei lavori: requisiti e competenze per gli annunci di lavoro in investment banking, ricerca azionaria, tesoreria, FP&A, finanza aziendale, contabilità e altre aree della finanza. Queste descrizioni del lavoro sono state compilate prendendo gli elenchi più comuni di abilità, requisiti, istruzione, esperienza e altro, ricerca sul patrimonio, sviluppo aziendale, pianificazione e analisi finanziaria (FP&A) FP&A Pianificazione e analisi finanziaria (FP&A) è una funzione importante in un società. I professionisti FP&A supportano il processo decisionale esecutivo per CEO, CFO e Consiglio di amministrazione con pianificazione, analisi e modellazione. Scopri cosa comporta il lavoro di un analista, manager o direttore FP&A: stipendio, requisiti, istruzione, competenze,e altre aree di utilizzo finanziario come tasso di rendimento privo di rischio.

Quando si calcola il WACC di una società, una delle ipotesi che devono essere fatte nel costo del debito Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che un'azienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi di valutazione. è il "tasso privo di rischio", che di solito è uguale al rendimento del Buono del Tesoro a 10 anni.

Di seguito è riportato un esempio del calcolo del WACC:

Nota del tesoro a 10 anni in WACC, modelli finanziari

Nella cella E15 sopra, il costo del debito è uguale al rendimento del Buono del Tesoro a 10 anni.

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Fiducia degli investitori

La domanda per i buoni del Tesoro USA a 10 anni può mostrare la fiducia degli investitori nello stato dell'economia. Quando gli investitori hanno un'elevata fiducia nella performance dell'economia, cercano investimenti con un rendimento maggiore rispetto al Treasury Note a 10 anni. Ciò innesca un calo del prezzo del T-Note, che riflette il livello inferiore della domanda.

Al contrario, quando gli investitori hanno scarsa fiducia nello stato dell'economia, la domanda di titoli del Tesoro decennali più sicuri e sostenuti dal governo aumenta, con un conseguente aumento dei prezzi. I prezzi degli investimenti meno sicuri diminuiranno a causa del loro maggior rischio di insolvenza.

Indicatore economico

Il T-note USA a 10 anni è uno dei rendimenti del tesoro più replicati negli Stati Uniti. Gli investitori possono valutare la performance dell'economia osservando la curva dei rendimenti del Tesoro. La curva dei rendimenti è una rappresentazione grafica di tutti i rendimenti a partire dal T-bill di un mese fino al T-bond a 30 anni.

Il T-note a 10 anni si trova al centro della curva e il suo rendimento indica il rendimento che gli investitori richiedono per vincolare i loro soldi per 10 anni.

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  • Titoli negoziabili Titoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine senza restrizioni che vengono emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con il preciso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività aziendali e l'espansione.
  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) I gruppi Debt Capital Markets (DCM) sono responsabili di fornire consulenza direttamente agli emittenti aziendali in merito alla raccolta del debito per acquisizioni, rifinanziamento del debito esistente o ristrutturazione del debito esistente. Questi team operano in un ambiente in rapido movimento e lavorano a stretto contatto con un partner di consulenza
  • Trading a reddito fisso Trading a reddito fisso Il trading a reddito fisso implica l'investimento in obbligazioni o altri strumenti di titoli di debito. I titoli a reddito fisso hanno diversi attributi e fattori unici che

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