Cos'è un tasso di rendimento?

Un tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un determinato periodo di tempo. In altre parole, il tasso di rendimento è il guadagno Capital Gains Yield Capital Gains Yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo su un investimento o su un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield coinvolge il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedi calcolo ed esempio (o perdita) rispetto al costo di un investimento iniziale, tipicamente espresso sotto forma di percentuale. Quando il ROR è positivo, è considerato un guadagno e quando il ROR è negativo, riflette una perdita sull'investimento.

Spiegazione video del tasso di rendimento

Guarda questo breve video per comprendere rapidamente i concetti principali trattati in questa guida, inclusa la definizione del tasso di rendimento, la formula per il calcolo del ROR e del ROR annualizzato e calcoli di esempio.

Formula per il tasso di rendimento

La formula standard per il calcolo del ROR è la seguente:

Formula del tasso di rendimento

Tieni presente che tutti i guadagni realizzati durante il periodo di detenzione dell'investimento dovrebbero essere inclusi nella formula. Ad esempio, se un'azione costa $ 10 e il suo prezzo corrente è $ 15 con un dividendo di $ 1 pagato durante il periodo, il dividendo dovrebbe essere incluso nella formula ROR. Sarebbe calcolato come segue:

(($ 15 + $ 1 - $ 10) / $ 10) x 100 = 60%

Esempio di calcolo del tasso di rendimento

Adam è un investitore al dettaglio e decide di acquistare 10 azioni della Società A a un prezzo unitario di $ 20. Adam detiene le azioni della società A per due anni. In quel lasso di tempo, la società A ha pagato dividendi annuali di $ 1 per azione. Dopo averli detenuti per due anni, Adam decide di vendere tutte le 10 azioni della società A a un prezzo ex dividendo di $ 25. Adam vorrebbe determinare il tasso di rendimento durante i due anni in cui ha posseduto le azioni.

Per determinare il tasso di rendimento, in primo luogo, calcola l'importo dei dividendi che ha ricevuto nel periodo di due anni:

10 azioni x ($ 1 dividendo annuale x 2) = $ 20 in dividendi da 10 azioni

Quindi, calcola quanto ha venduto le azioni per:

10 azioni x $ 25 = $ 250 (guadagno dalla vendita di 10 azioni)

Infine, determina quanto è costato ad Adam acquistare 10 azioni della società A:

10 azioni x $ 20 = $ 200 (costo per l'acquisto di 10 azioni)

Inserisci tutti i numeri nella formula del tasso di rendimento:

= (($ 250 + $ 20 - $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Pertanto, Adam ha realizzato un rendimento del 35% sulle sue azioni nel periodo di due anni.

Tasso di rendimento annualizzato

Si noti che il tasso di rendimento regolare descrive il guadagno o la perdita, espressa in percentuale, di un investimento in un periodo di tempo arbitrario. Il ROR annualizzato, noto anche come CAGR (Compound Annual Growth Rate) CAGR CAGR sta per Compound Annual Growth Rate. È una misura del tasso di crescita annuale di un investimento nel tempo, tenendo conto dell'effetto della capitalizzazione. , è il ritorno di un investimento su ogni anno.

Formula per ROR annualizzato

La formula per il ROR annualizzato è la seguente:

Formula annualizzata del tasso di rendimento

Analogamente al semplice tasso di rendimento, nella formula devono essere inclusi eventuali guadagni realizzati durante il periodo di detenzione di questo investimento.

Esempio di tasso di rendimento annualizzato

Rivediamo l'esempio precedente e determiniamo il ROR annualizzato. Ricordiamo che Adam ha acquistato 10 azioni a un prezzo unitario di $ 20, ha ricevuto $ 1 di dividendi per azione ogni anno e ha venduto le azioni al prezzo di $ 25 dopo due anni. Il ROR annualizzato sarebbe il seguente:

(($ 250 + $ 20) / $ 200) 1/2 - 1 = 16,1895%

Pertanto, Adam ha realizzato un rendimento annualizzato del 16,1895% sul suo investimento.

Misure alternative di rendimento

Il ritorno può significare cose diverse per persone diverse ed è importante conoscere il contesto della situazione per capire cosa significano. Oltre ai metodi di cui sopra per misurare i rendimenti, esistono molti altri tipi di formule.

Le misure alternative comuni dei resi includono:

  • Tasso di rendimento interno (IRR) Tasso di rendimento interno (IRR) Il tasso di rendimento interno (IRR) è il tasso di sconto che rende zero il valore attuale netto (NPV) di un progetto. In altre parole, è il tasso di rendimento annuo composto previsto che verrà guadagnato su un progetto o un investimento.
  • Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuale di una società (reddito netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%) . Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile o l'utile netto viene confrontato con il patrimonio netto.
  • Return on Assets (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) è un tipo di metrica di ritorno sull'investimento (ROI) che misura la redditività di un'azienda in relazione alle sue attività totali. Questo rapporto indica il rendimento di un'azienda confrontando il profitto (reddito netto) che sta generando con il capitale investito in attività.
  • Ritorno sull'investimento (ROI) Ritorno sull'investimento (ROI) Il ritorno sull'investimento (ROI) è una misura delle prestazioni utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti.
  • Return on Invested Capital (ROIC) Return on Invested Capital Return on Invested Capital - ROIC - è una misura della redditività o della performance del rendimento guadagnato da coloro che forniscono il capitale, vale a dire gli obbligazionisti e gli azionisti dell'azienda. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore.

Più risorse

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  • Unlevered Beta (Asset Beta) Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) è la volatilità dei rendimenti di un'azienda, senza considerare la sua leva finanziaria. Prende in considerazione solo i suoi beni. Confronta il rischio di un'azienda unlevered con il rischio del mercato. Viene calcolato prendendo il beta del patrimonio netto e dividendolo per 1 più il debito corretto per le imposte in patrimonio netto
  • Punti base (bps) Punti base (BPS) I punti base (BPS) sono la metrica comunemente utilizzata per misurare le variazioni dei tassi di interesse. Un punto base è 1 centesimo dell'uno percento. Vedi esempi. Questa metrica
  • Analisi tecnica: una guida per principianti Analisi tecnica - una guida per principianti L'analisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prevedere l'azione futura dei prezzi. Gli analisti tecnici ritengono che le azioni collettive di tutti i partecipanti al mercato riflettano accuratamente tutte le informazioni rilevanti e, pertanto, assegnino continuamente un valore di mercato equo ai titoli.

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