Il rendimento degli utili è un rapporto finanziario Rapporti finanziari I rapporti finanziari vengono creati utilizzando valori numerici presi dal bilancio per ottenere informazioni significative su una società che descrive la relazione di una società LTM LTM (Ultimi dodici mesi) LTM (Ultimi dodici mesi) , noto anche come trailing o rolling dodici mesi, è un lasso di tempo frequentemente utilizzato in relazione a rapporti finanziari come i ricavi o il rendimento del capitale proprio (ROE), per valutare le prestazioni di un'azienda durante il periodo di 12 mesi immediatamente precedente. guadagni per azione Guadagni per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune del profitto dell'azienda. L'EPS misura il profitto di ciascuna azione comune rispetto al prezzo delle azioni della società per azione.Il rendimento degli utili è il rapporto inverso al rapporto prezzo / utili (P / E). Rapporto prezzo utili Il rapporto prezzo utili (rapporto P / E) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Offre agli investitori una migliore percezione del valore di un'azienda. Il P / E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che devi pagare per unità di guadagni attuali (o futuri). La formula rapida per il rendimento degli utili è E / P, i guadagni divisi per il prezzo. Il rendimento è un buon ROI Formula ROI (Ritorno sull'investimento) Il ritorno sull'investimento (ROI) è un rapporto finanziario utilizzato per calcolare il vantaggio che un investitore riceverà in relazione al proprio costo di investimento. Viene più comunemente misurato come reddito netto diviso per il costo del capitale originario dell'investimento. Maggiore è il rapporto, maggiore è il vantaggio ottenuto.metrica e può essere utilizzato per misurare un tasso di rendimento delle azioni.
Spiegazione del rendimento degli utili
In sostanza, il rendimento degli utili mostra quanti guadagni per azione genera una società da ogni dollaro investito nelle azioni della società. A differenza della sua controparte con rapporto P / E, il rendimento degli utili non può fornire informazioni sulla valutazione del titolo. Al contrario, viene tipicamente utilizzato dagli investitori per valutare il tasso di rendimento del loro investimento Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo sommato al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale . Questa guida insegna le formule più comuni. Il rapporto può essere particolarmente utile quando si confrontano i potenziali rendimenti tra diversi titoli.
In alcuni casi, il rendimento degli utili viene utilizzato per calcolare il rapporto di pagamento dei dividendi Rapporto di pagamento dei dividendi Rapporto di pagamento dei dividendi è l'importo dei dividendi pagati agli azionisti in relazione all'importo totale del reddito netto generato da una società. Formula, esempio. Ricorda che il rapporto di pagamento dei dividendi indica la proporzione degli utili della società che viene distribuita come dividendi ai suoi azionisti. Il rapporto di pagamento dei dividendi può essere calcolato utilizzando il rendimento degli utili e il rendimento dei dividendi. In questo caso, la formula è:
Tuttavia, come misura dei rendimenti finanziari, il rendimento degli utili presenta ancora alcuni svantaggi significativi. Ad esempio, il rapporto può essere estremamente volatile a causa delle fluttuazioni dell'utile per azione (EPS). L'EPS misura il profitto di ciascuna quota comune. Inoltre, può essere utilizzato solo come rendimento indicativo poiché i rendimenti effettivi generalmente divergono in modo significativo.
Formula per il rendimento degli utili
Matematicamente, la formula per calcolare il rendimento degli utili è espressa nel modo seguente:
Inoltre, esiste una versione modificata della formula che tiene conto delle differenze nella struttura del capitale e nelle aliquote fiscali tra le società. La formula corretta per il calcolo del rendimento degli utili è:
Esempio pratico
John detiene un portafoglio azionario. Di recente, ha identificato due azioni che possono essere aggiunte al suo portafoglio, ma John può selezionarne solo una.
La prima opzione è il titolo di ABC Corp. che è attualmente scambiato a $ 8 per azione, mentre l'utile per azione (EPS) della società per gli ultimi dodici mesi è stato di $ 0,35 per azione. D'altra parte, le azioni di XYZ Corp sono scambiate a $ 45 per azione con l'utile per azione (EPS) per lo stesso periodo di $ 0,65 per azione.
John può selezionare il titolo più adatto che può essere aggiunto al suo portafoglio confrontando i rendimenti dei due titoli utilizzando il rendimento degli utili. Quindi,
I calcoli sopra mostrano che ogni dollaro investito nelle azioni di ABC Corp. genera 4 centesimi mentre ogni dollaro investito nelle azioni di XYZ Corp. genera solo 1,4 centesimi.
Più risorse
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Global Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale . Per continuare a far progredire la tua carriera, le risorse aggiuntive di seguito saranno utili:
- Valutazione anormale degli utili Valutazione anomala degli utili La tecnica di valutazione anormale degli utili valuta il valore di un'azienda sulla base di due fattori, ovvero il valore contabile dell'azienda e i suoi guadagni attesi
- Guida agli utili Guida agli utili Una guida agli utili è l'informazione fornita dalla direzione di una società quotata in borsa in merito ai suoi risultati futuri attesi, comprese le stime
- Normalizzazione Normalizzazione La normalizzazione del bilancio comporta l'adeguamento delle spese o dei ricavi non ricorrenti nel bilancio o nelle metriche in modo che riflettano solo le normali transazioni di una società. I rendiconti finanziari spesso contengono spese che non costituiscono le normali operazioni commerciali di una società
- Indice di redditività Indice di redditività Gli indici di redditività sono metriche finanziarie utilizzate da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) relativo a entrate, attività di bilancio, costi operativi e patrimonio netto durante un periodo di tempo specifico . Mostrano quanto bene un'azienda utilizza le sue risorse per produrre profitto
