La rendita annuale equivalente (o EAA) è un metodo per valutare progetti con durate di vita diverse. Metriche di redditività del progetto tradizionali come NPV NPV Formula Una guida alla formula NPV in Excel durante l'esecuzione di analisi finanziarie. È importante capire esattamente come funziona la formula NPV in Excel e la matematica sottostante. NPV = F / [(1 + r) ^ n] dove, PV = valore attuale, F = pagamento futuro (flusso di cassa), r = tasso di sconto, n = numero di periodi futuri, tasso di rendimento interno IRR ( IRR) Il tasso di rendimento interno (IRR) è il tasso di sconto che rende zero il valore attuale netto (NPV) di un progetto. In altre parole, è il tasso di rendimento annuo composto previsto che verrà guadagnato su un progetto o un investimento. o periodo di rimborso Periodo di rimborso Il periodo di rimborso mostra quanto tempo impiega un'azienda a recuperare un investimento.fornire una prospettiva molto preziosa su quanto siano complessivamente sostenibili i progetti. La rendita annuale equivalente è una metrica utilizzata per determinare l'efficienza finanziariamente dei progetti.
Come possiamo calcolare la rendita annuale equivalente?
EAA sostanzialmente uniforma tutti i flussi di cassa e genera un unico flusso di cassa medio per tutti i periodi che (se scontati) è uguale al VAN del progetto. EAA viene calcolato utilizzando la seguente formula:
Dove:
r - Tasso di sconto del progetto (WACC)
NPV - Valore attuale netto NPV Formula Una guida alla formula NPV in Excel durante l'esecuzione di analisi finanziarie. È importante capire esattamente come funziona la formula NPV in Excel e la matematica sottostante. VAN = F / [(1 + r) ^ n] dove, PV = valore attuale, F = pagamento futuro (flusso di cassa), r = tasso di sconto, n = numero di periodi futuri dei flussi di cassa del progetto
n - durata del progetto (in anni)
Esempio di rendita annuale equivalente
Supponiamo che Sally's Donut Shop stia valutando l'acquisto di una delle due macchine. La macchina A è una macchina impastatrice che ha una vita utile di 6 anni. Durante questo periodo, la macchina consentirà a Sally di realizzare significativi risparmi sui costi e rappresenta un NPV di $ 4 milioni. La macchina B è una glassatrice che ha una vita utile di 4 anni. Durante questo periodo, la macchina consentirà a Sally di ridurre i rifiuti di ghiaccio e rappresenta un NPV di $ 3 milioni. Le ciambelle di Sally hanno un costo del capitale del 10%. In quale macchina dovrebbe investire Sally?
Utilizzando il metodo della rendita annuale equivalente:
Questo numero EAA ci dice quale sarà il flusso di cassa medio di ciascuna macchina, dati i loro NPV e la vita utile. Usando il metodo EAA, vediamo che la macchina B ha un EAA più alto. Pertanto, consigliamo a Sally di investire in questa macchina. Un altro modo di pensare a EAA è che misura l'efficienza finanziaria di ogni progetto (cioè, il flusso di cassa medio annuo Cash Flow Cash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro che un'azienda, istituzione o individuo possiede. In finanza, il termine è usato per descrivere la quantità di denaro (valuta) generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Ci sono molti tipi di CF che l'azienda vedrà).
Ulteriori considerazioni
Utilizzando il tradizionale approccio NPV, vediamo che la macchina A ha un NPV più alto rispetto alla macchina B. Pertanto, consigliamo a Sally di investire nella macchina A. Tuttavia, la macchina in cui Sally decide di investire dipende dalla situazione e dagli obiettivi dell'azienda. Ad esempio, se l'azienda ha difficoltà a pagare gli interessi sul proprio debito, la scelta di un progetto con un VAN inferiore ma flussi di cassa medi più elevati può essere una decisione migliore. Al contrario, se l'attività è finanziariamente sana, la strada da percorrere potrebbe essere il progetto con il VAN più elevato, poiché ciò fornirà il massimo vantaggio finanziario.
Più risorse
Grazie per aver letto la spiegazione di Finance sulla rendita annuale equivalente. Finance offre la certificazione FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per ulteriori informazioni sugli argomenti correlati, consulta le seguenti risorse finanziarie:
- WACC WACC WACC è il costo medio ponderato del capitale di un'impresa e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito. La formula WACC è = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di cosa è, perché viene utilizzato, come calcolarlo e fornisce anche un calcolatore WACC scaricabile
- Costo del debito Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che un'azienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi di valutazione.
- Costo del capitale proprio Il costo del capitale è il tasso di rendimento richiesto da un azionista per investire in un'azienda. Il tasso di rendimento richiesto si basa sul livello di rischio associato all'investimento
- Valore del denaro nel tempo Valore del denaro nel tempo Il valore del denaro nel tempo è un concetto finanziario di base secondo il quale il denaro nel presente vale più della stessa somma di denaro da ricevere in futuro. Questo è vero perché il denaro che hai in questo momento può essere investito e guadagnare un rendimento, creando così una maggiore quantità di denaro in futuro. (Inoltre, con future
