Cos'è il valore di mercato?

Il valore di mercato viene solitamente utilizzato per descrivere quanto vale un bene o una società in un mercato finanziario. È determinato reciprocamente dagli operatori di mercato e viene utilizzato in modo intercambiabile per la capitalizzazione di mercato quando si tratta di attività e società.

Valore di mercato

Sommario

  • Il valore di mercato viene solitamente utilizzato per descrivere quanto vale un bene o una società in un mercato finanziario.
  • Il valore di mercato di un bene è uguale al suo prezzo di mercato solo quando esiste un mercato equo.
  • Il valore di mercato può essere espresso sotto forma di rapporti matematici come rapporto P / E, EPS, valore di mercato per azione, valore contabile per azione, ecc.

Rapporto tra valore di mercato e prezzo di mercato

D'altra parte, il prezzo di mercato si riferisce al prezzo al quale avviene lo scambio di merci. È determinato esclusivamente dalla domanda e dall'offerta. Offerta e domanda. Le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che in mercati efficienti, la quantità offerta di un bene e la quantità richiesta di quel bene sono uguali tra loro. Il prezzo di quel bene è anche determinato dal punto in cui domanda e offerta sono uguali tra loro. , il che significa che l'importo che l'acquirente è disposto a pagare deve essere esattamente uguale a ciò che il venditore è disposto ad accettare.

Il valore di mercato di un bene è lo stesso del suo prezzo di mercato solo quando esiste un mercato equo. Affinché un mercato funzioni in condizioni eque o efficienti, è necessario rispettare determinati criteri:

1. Nessuna angoscia

Nessuna delle parti di un contratto di vendita deve avere fretta o avere bisogno di completare la transazione. Di solito, un acquirente o un venditore in difficoltà può prendere una decisione sbagliata che non riflette correttamente la situazione del mercato.

2. Tempo, informazioni ed esposizione al mercato sufficienti

Sia l'acquirente che il venditore hanno abbastanza tempo per fare le loro ricerche, comprendere il mercato, analizzare le alternative e prendere una decisione informata.

3. Prezzo concordato di comune accordo

Nessuna delle parti coinvolte deve essere costretta a effettuare la transazione e il prezzo finale deciso deve essere concordato sia dall'acquirente che dal venditore.

Tuttavia, non sempre si presenta un mercato equo.

Come si esprime il valore di mercato?

Il valore di mercato può essere espresso sotto forma di rapporti matematici che danno al management un'idea di ciò che gli investitori dell'azienda pensano dell'organizzazione, sia al presente che in futuro.

  • Guadagni per azione (EPS) : l'EPS è calcolato assegnando una parte dell'utile di un'azienda a ogni singola quota di azioni. Un EPS più elevato denota una maggiore redditività.
  • Valore contabile per azione : viene calcolato dividendo il patrimonio netto della società per il numero totale di azioni in circolazione.
  • Valore di mercato per azione : viene calcolato considerando il valore di mercato di una società diviso per il numero totale di azioni in circolazione.
  • Rapporto mercato / libro: il rapporto mercato / libro viene utilizzato per confrontare il valore di mercato di un'azienda con il suo valore contabile. Viene calcolato dividendo il valore di mercato per azione per il valore contabile per azione
  • Rapporto prezzo-utili (P / E) Rapporto prezzo / utili Il rapporto prezzo / utili (rapporto P / E) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Offre agli investitori una migliore percezione del valore di un'azienda. Il rapporto P / E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che devi pagare per unità di guadagni attuali (o futuri): Il rapporto P / E è il prezzo corrente del titolo diviso per l'utile per azione.

Come viene calcolato il valore di mercato?

Esistono diversi metodi per calcolare il valore di mercato. Sono i seguenti:

Approccio al reddito

1. Flusso di cassa scontato (DCF)

Nell'approccio DCF, il valore di mercato è una funzione di una stima del valore attuale dei flussi di cassa futuri di una data azienda. Viene fatto proiettando il flusso di cassa futuro, che viene quindi scontato per raggiungere il suo valore attuale. Il tasso di attualizzazione dipende dai tassi di interesse prevalenti e dal grado di rischio associato all'attività da valutare.

2. Metodo di guadagno in maiuscolo

Il metodo del reddito capitalizzato viene utilizzato per calcolare il valore di una proprietà stabile che produce reddito. Il reddito operativo netto maturato in un periodo di tempo viene diviso per il tasso di capitalizzazione Tasso di capitalizzazione Il tasso di capitalizzazione (Cap Rate) è utilizzato nel settore immobiliare, si riferisce al tasso di rendimento di un immobile basato sul reddito operativo netto dell'immobile, che è una stima del potenziale ritorno sull'investimento.

Approccio patrimoniale

Secondo il metodo dell'approccio delle attività, il valore equo di mercato (FMV) è calcolato calcolando le attività e le passività rettificate detenute da una società. Prende in considerazione le attività immateriali, le attività fuori bilancio e le passività non registrate. La differenza tra il FMV delle attività e delle passività è il valore delle attività nette rettificate.

Approccio al mercato

1. Società per azioni comparabili

Il valore di un'azienda può essere valutato confrontando tutte le attività che operano con la stessa scala nello stesso settore o regione. Dopo aver stabilito un gruppo di pari di società comparabili, rapporti come EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA vengono utilizzati nella valutazione per confrontare il valore di attività simili valutando il loro valore d'impresa (EV) rispetto all'EBITDA multiplo rispetto a una media. In questa guida, suddivideremo il multiplo EV / EBTIDA nelle sue varie componenti e ti guideremo attraverso come calcolarlo passo dopo passo, calcolando il rapporto EV / Entrate e P / E.

2. Transazioni precedenti

Secondo il metodo di valutazione delle transazioni precedenti, viene utilizzato come riferimento il prezzo pagato per società simili in transazioni precedenti. Il metodo è più comunemente utilizzato prima di un potenziale accordo di fusione e acquisizione. È molto importante identificare una transazione all'interno dello stesso settore, una scala di operazioni simile e che coinvolge lo stesso tipo di acquirente.

Risorse addizionali

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  • Analisi di società comparabili Analisi di società comparabili Come eseguire analisi di società comparabili. Questa guida mostra passo dopo passo come costruire analisi aziendali comparabili ("Comps"), include un modello gratuito e molti esempi. Comps è una metodologia di valutazione relativa che esamina i rapporti di società pubbliche simili e li utilizza per ricavare il valore di un'altra attività
  • Formula DCF Flusso di cassa scontato Formula DCF La formula DCF del flusso di cassa scontato è la somma del flusso di cassa in ciascun periodo diviso per uno più il tasso di sconto elevato alla potenza del periodo #. Questo articolo suddivide la formula DCF in termini semplici con esempi e un video del calcolo. La formula viene utilizzata per determinare il valore di un'azienda
  • Capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato La capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società
  • Indice di redditività Indice di redditività Gli indici di redditività sono metriche finanziarie utilizzate da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) relativo a entrate, attività di bilancio, costi operativi e patrimonio netto durante un periodo di tempo specifico . Mostrano quanto bene un'azienda utilizza le sue risorse per produrre profitto

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