Il tasso di rendimento nominale è il tasso di rendimento totale guadagnato su un investimento prima dell'adeguamento di eventuali detrazioni e premi, come commissioni di investimento, costi di negoziazione, spese fiscali e inflazione Inflazione L'inflazione è un concetto economico che si riferisce agli aumenti del livello dei prezzi di merci per un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello dei prezzi significa che la valuta in una data economia perde potere d'acquisto (cioè, si può comprare meno con la stessa quantità di denaro). . Può essere considerato l'importo "nominale" di un rendimento.
Formula per il tasso di rendimento nominale
Capire il tasso di rendimento nominale
Un tasso di rendimento è il guadagno o la perdita netti su un investimento in un determinato periodo di tempo, solitamente espressa come percentuale dell'investimento iniziale.
Il tasso di rendimento nominale è una semplice metrica del tasso di rendimento che fornisce agli investitori un rendimento percentuale facilmente comparabile su vari investimenti. È una metrica semplice poiché elimina i fattori più complicati che influenzano le prestazioni, come le tasse e l'inflazione.
L'utilizzo di un tasso di rendimento nominale rende più comparabili vari investimenti con diversi orizzonti temporali e diversi tassi di inflazione associati. Inoltre, gli investimenti con trattamenti fiscali diversi possono essere confrontati più facilmente con il tasso di rendimento nominale.
Esempio pratico
Hai acquistato 100 azioni che costano $ 15 ciascuna. Dopo un anno esatto, il prezzo delle azioni di ciascuna azione è di $ 22. Supponendo che non ci siano dividendi né costi di negoziazione, qual è il tasso di rendimento nominale?
Prezzo di investimento originale = $ 15 * 100 azioni = $ 1.500
Valore attuale dell'investimento = $ 22 * 100 azioni = $ 2.200
Quindi, (2.200 / 1.500 ) - 1 = 0,4667 o 46,67%
Può anche essere calcolato utilizzando il prezzo delle azioni di una singola azione.
Prezzo di investimento originale = $ 15 / azione
Valore attuale dell'investimento = $ 22 / azione
Quindi, (22/15 ) - 1 = 0,4667 o 46,67%
Tasso di rendimento nominale vs. tasso di rendimento reale
Il livello nominale di un rendimento dipende dai cambiamenti nel potere d'acquisto del denaro. La regolazione del tasso di rendimento nominale in base all'inflazione darà il tasso di rendimento reale, che è considerato l'effettivo aumento del potere d'acquisto.
Il potere d'acquisto può essere considerato come la quantità di beni e servizi Prodotti e servizi Un prodotto è un elemento tangibile che viene immesso sul mercato per acquisizione, attenzione o consumo mentre un servizio è un elemento immateriale, che deriva da quello che può essere acquistato con un importo fisso di denaro. Con un'inflazione costante, puoi aspettarti che il potere d'acquisto diminuisca nel tempo man mano che beni e servizi diventano più costosi.
Inoltre, il tasso di rendimento reale può incorporare l'aliquota fiscale a cui è soggetto l'investitore. Modificando l'aliquota di rendimento nominale per l'aliquota fiscale, il rendimento effettivo che l'investitore riceve è inferiore all'aliquota nominale.
Esempio pratico
Hai investito in un titolo che produce un rendimento del 10% in un anno esatto. L'inflazione nello stesso periodo di tempo è del 3%. Ignorare eventuali commissioni di negoziazione Costi di transazione I costi di transazione sono costi sostenuti che non maturano per alcun partecipante alla transazione. Sono costi irrecuperabili derivanti dal commercio economico in un mercato. In economia, la teoria dei costi di transazione si basa sul presupposto che le persone siano influenzate dall'egoismo competitivo. , tasse o altre spese:
Qual è il tasso di rendimento nominale?
Il tasso di rendimento nominale è semplicemente del 10% o il rendimento totale dell'investimento senza considerare l'inflazione.
Qual è il tasso di rendimento reale?
Il tasso di rendimento reale è del 7% (10% - 3%), che è il tasso di rendimento adeguato all'inflazione. In questo esempio, il tuo potere d'acquisto è aumentato del 7%.
Ora considera lo stesso esempio, ma ora sei soggetto a un'aliquota fiscale del 20% sull'investimento.
Qual è il tasso di rendimento nominale?
Il tasso di rendimento nominale è ancora del 10%; è il rendimento totale dell'investimento senza considerare inflazione e tasse.
Qual è il tasso di rendimento reale?
Il tasso di rendimento reale è ora del 5% ; si calcola come segue:
10% * (1 - 20%) = 8%, che è il rendimento al netto delle imposte dell'investimento.
Adeguandosi all'inflazione (8% - 3%), il tasso di rendimento reale è del 5%. In questo esempio, il tuo potere d'acquisto è aumentato del 5%.
Il problema del tasso di rendimento nominale
Come accennato in precedenza, il tasso di rendimento nominale è un tasso di rendimento semplicistico utilizzato per confrontare gli investimenti. Tuttavia, gli investitori e i responsabili delle decisioni dovrebbero diffidare di utilizzare il tasso di rendimento nominale, poiché non riflette accuratamente il rendimento effettivo che riceverà un investitore.
Nel prendere decisioni, il tasso di rendimento nominale non ha importanza, gli investimenti dovrebbero essere valutati e confrontati in ultima analisi sul tasso di rendimento reale e sui premi di rischio reali. Considerare le tasse, l'inflazione e altri costi è importante per determinare l'investimento ottimale.
Ad esempio, trust di investimento Real Estate Investment Trust (REIT) Un fondo di investimento immobiliare (REIT) è un fondo di investimento o un titolo che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono con denaro da investire in proprietà commerciali, come edifici per uffici e appartamenti, magazzini, ospedali, centri commerciali, alloggi per studenti, hotel sono veicoli di investimento che in genere ricevono trattamenti fiscali favorevoli. Se si confrontano i rendimenti nominali dei fondi di investimento con altri investimenti, potrebbe sembrare che generi rendimenti peggiori. Tuttavia, in realtà, il fondo d'investimento produrrà un maggiore ritorno reale agli investitori.
Più risorse
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- Tasso di interesse nominale Tasso di interesse nominale Il tasso di interesse nominale si riferisce al tasso di interesse prima dell'adeguamento all'inflazione. Si fa inoltre riferimento al tasso specificato nel contratto di mutuo senza
- Parità del potere d'acquisto Parità del potere d'acquisto Il concetto di parità del potere d'acquisto (PPP) viene utilizzato per effettuare confronti multilaterali tra i redditi nazionali e gli standard di vita dei diversi paesi. Il potere d'acquisto è misurato dal prezzo di uno specifico paniere di beni e servizi. Pertanto, la parità tra due paesi implica che un'unità di valuta in un paese comprerà
- Costi di transazione Costi di transazione I costi di transazione sono costi sostenuti che non maturano per alcun partecipante alla transazione. Sono costi irrecuperabili derivanti dal commercio economico in un mercato. In economia, la teoria dei costi di transazione si basa sul presupposto che le persone siano influenzate dall'egoismo competitivo.
