Il valore dell'investimento è la quantità di denaro che un investitore pagherebbe per una proprietà. Si riferisce al valore specifico di un asset basato su determinati parametri. È la misurazione di un individuo del valore della proprietà del bene.
I potenziali investitori spesso adottano una metrica del valore dell'investimento quando decidono di investire in proprietà (immobili) con determinati obiettivi di investimento personali in mente. Può includere un certo ritorno sull'investimento Il ritorno sull'investimento (ROI) Il ritorno sull'investimento (ROI) è una misura delle prestazioni utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti. tasso che cercano in un investimento. La metrica del valore è motivata dalle convinzioni di una determinata strategia di investimento.
Importanza del valore dell'investimento
Il motivo per cui il valore di un investimento è importante per i potenziali acquirenti di una proprietà è che vogliono confrontare il prezzo dell'immobile con il tasso di rendimento previsto Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento un periodo di tempo pari al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni. Quando trovano il tasso di rendimento specifico, possono misurare i risultati finali dell'investimento con il prezzo previsto che pagheranno per la proprietà. Consente all'investitore di prendere decisioni di acquisto intelligenti in linea con i propri obiettivi di investimento.
Come determinare il valore dell'investimento
Poiché il valore dell'investimento dipende dagli obiettivi dell'investitore, il valore è unico per ogni investitore. Investitori diversi possono utilizzare gli stessi metodi di valutazione e ottenere valori di investimento diversi. Gli investitori possono scegliere tra diversi metodi di valutazione per determinare il valore di investimento di un asset. Di seguito sono riportate le misure di investimento più comunemente utilizzate:
1. Vendite comparabili
L'approccio di confronto delle vendite viene utilizzato anche dai periti. Un investitore confronterà proprietà simili su base per piede quadrato o per unità.
2. Moltiplicatore dell'affitto lordo
La metrica misura il valore di un investimento moltiplicando l'affitto lordo prodotto da una proprietà in un anno per il moltiplicatore dell'affitto lordo (GRM). La cifra GRM è derivata da proprietà simili nello stesso mercato.
3. Cash on Cash Return
Il cash on cash return Cash on cash return Cash on cash return è un rapporto del tasso di rendimento che calcola la liquidità totale guadagnata sulla liquidità totale investita. L'importo della liquidità totale guadagnata si basa generalmente sul flusso di cassa annuo al lordo delle imposte. È una semplice metrica finanziaria che consente di valutare i flussi di cassa derivanti dalle attività generatrici di reddito di un'azienda. il dato è calcolato dividendo la liquidità pro forma del primo anno per l'investimento iniziale totale.
4. Capitalizzazione diretta
La capitalizzazione diretta è un'altra metrica utilizzata dai periti. Implica la capitalizzazione del flusso di reddito di una proprietà ed è un metodo comune utilizzato per determinare il valore di mercato e di investimento della proprietà commerciale.
5. Flusso di cassa scontato (DCF)
Il modello DCF Flusso di cassa scontato Formula DCF La formula DCF del flusso di cassa scontato è la somma del flusso di cassa in ciascun periodo diviso per uno più il tasso di sconto elevato alla potenza del periodo #. Questo articolo suddivide la formula DCF in termini semplici con esempi e un video del calcolo. La formula viene utilizzata per determinare il valore di un'azienda viene utilizzata per calcolare il valore attuale netto, il tasso di rendimento interno e il confronto dell'accumulo di capitale. I rapporti sopra elencati, pur fornendo informazioni utili, presentano anche diverse limitazioni. Tali vincoli vengono risolti calcolando il flusso di cassa scontato.
Valore dell'investimento vs. valore di mercato
Mentre il valore dell'investimento misura il valore potenziale di un investimento sulla base di determinate condizioni, il valore di mercato misura il valore reale di un investimento basato sulle forze della domanda e dell'offerta Offerta e domanda Le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che in mercati efficienti , la quantità offerta di un bene e la quantità richiesta di quel bene sono uguali tra loro. Il prezzo di quel bene è determinato anche dal punto in cui domanda e offerta sono uguali tra loro. nel mercato libero. Il valore di mercato è determinato utilizzando un processo di valutazione. È diverso dal valore dell'investimento, che prende in considerazione gli obiettivi, gli obiettivi e le esigenze unici di una persona per la proprietà.
Il valore dell'investimento può essere inferiore o superiore al valore di mercato. Dipende dalla situazione specifica della proprietà al momento. Il valore dell'investimento può essere maggiore del valore di mercato se un acquirente attribuisce alla proprietà un valore maggiore rispetto a un acquirente informato.
Nel mondo reale, una situazione del genere può esistere se un'azienda espande i propri locali in un edificio più grande che è stato messo in vendita proprio di fronte al suo ufficio attuale. L'azienda è disposta a concordare un prezzo superiore al valore di mercato dell'edificio per garantire che i concorrenti rimangano fuori dall'area.
In tal caso, il valore aggiuntivo dell'investimento deriva dal vantaggio strategico che l'azienda otterrà acquistando la proprietà. Un singolo investitore può anche concordare un valore di investimento superiore al valore di mercato. Si verifica se l'investitore riceve uno status fiscale speciale o condizioni di finanziamento altamente vantaggiose.
In alternativa, il valore dell'investimento può anche essere inferiore al valore di mercato. Può accadere quando l'investimento non è il tipo di proprietà su cui un investitore normalmente concentrerebbe i propri sforzi. Ad esempio, uno sviluppatore plurifamiliare che sta prendendo in considerazione l'idea di sviluppare un hotel può far sì che il valore dell'investimento sia inferiore al valore di mercato.
Può essere il risultato dei costi elevati coinvolti nell'apprendimento di come sviluppare la proprietà o perché gli investitori richiedono un rendimento superiore alla media dalla proprietà a causa dell'allocazione e della diversificazione del loro portafoglio.
Risorse addizionali
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