Una società di gestione patrimoniale (AMC) è un'azienda che investe un fondo di capitale in pool per conto dei propri clienti. Il capitale viene utilizzato per finanziare diversi investimenti in varie classi di attività. Classe di attività Una classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. Diverse classi o tipi di attività di investimento, come gli investimenti a reddito fisso, sono raggruppate insieme in base a una struttura finanziaria simile. Solitamente sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. . Le società di gestione patrimoniale sono comunemente indicate anche come gestori di denaro o società di gestione del denaro.
Diversi tipi di società di gestione patrimoniale
Le società di gestione patrimoniale sono disponibili in molte forme e strutture diverse, come ad esempio:
- Hedge fund Hedge fund Un hedge fund, un veicolo di investimento alternativo, è una partnership in cui gli investitori (investitori accreditati o investitori istituzionali) mettono insieme denaro e
- Fondi comuni di investimento
- Fondi indicizzati Fondi indicizzati I fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) progettati per replicare la performance di un indice di mercato. I fondi indicizzati attualmente disponibili replicano diversi indici di mercato, inclusi S&P 500, Russell 2000 e FTSE 100.
- Fondi negoziati in borsa
- Fondi di private equity Fondi di private equity I fondi di private equity sono dei pool di capitale da investire in società che rappresentano un'opportunità di alto tasso di rendimento. Vengono con un fisso
- Altri fondi
Inoltre, investono per conto di vari tipi di clienti, come:
- Investitori al dettaglio
- Investitori instituzionali
- Settore pubblico (organizzazioni governative)
- Settore privato
- Clienti con un patrimonio netto elevato High Net Worth Individual (HNWI) Un individuo con un patrimonio netto elevato (HNWI) si riferisce a un individuo con un patrimonio netto di un minimo di $ 1.000.000 in attività altamente liquide, come contanti e contanti
Spiegazione delle società di asset management
I singoli investitori di solito non hanno le competenze e le risorse per produrre costantemente forti rendimenti degli investimenti nel tempo. Pertanto, molti investitori si affidano a società di gestione patrimoniale per investire capitali per loro conto.
Le società di gestione patrimoniale sono generalmente un gruppo di professionisti degli investimenti con un'ampia esperienza di mercato. Con una grande quantità di capitale in comune, sono in grado di utilizzare la diversificazione Diversificazione La diversificazione è una tecnica per allocare risorse di portafoglio o capitale a una varietà di investimenti. L'obiettivo della diversificazione è mitigare le perdite e strategie di investimento complesse per generare rendimenti per gli investitori.
Gli AMC generalmente addebitano ai propri clienti una commissione pari a una percentuale del patrimonio totale gestito (AUM). L'AUM è semplicemente l'importo totale del capitale fornito dagli investitori.
Un fondo di gestione patrimoniale può addebitare una commissione del 2% sull'AUM. Considera come esempio un gestore patrimoniale che sovrintende a un fondo da $ 100 milioni. Le commissioni per un anno o un altro periodo di tempo saranno di $ 2 milioni ($ 100 milioni x 2,0%).
Gli hedge fund sono noti per addebitare commissioni molto più elevate, a volte fino al 20%. Tuttavia, gli hedge fund utilizzano strategie di investimento più poco ortodosse e aggressive per generare rendimenti.
Buy-side vs sell-side
Le società di gestione patrimoniale sono indicate come società "buy-side". Significa che aiutano i clienti ad acquistare investimenti. Prendono decisioni in base a quali investimenti acquistare.
Al contrario, le società "sell-side", come banche di investimento e agenti di borsa, venderanno servizi di investimento a società buy-side e altri investitori. Le società di vendita forniscono ricerche di mercato e aiutano a informare le società di acquisto con informazioni preziose per invogliare le società di acquisto a eseguire transazioni con loro.
Vantaggi per le società di gestione patrimoniale
Ci sono vari vantaggi nel mettere insieme il capitale, tra cui:
1. Economie di scala
Le economie di scala sono i vantaggi in termini di costi che un'azienda può ottenere aumentando la scala delle operazioni. Con operazioni più grandi, i costi operativi per unità sono inferiori.
Ad esempio, le società di gestione del risparmio possono acquistare titoli in quantità maggiori e possono negoziare prezzi delle commissioni di negoziazione più favorevoli. Inoltre, possono investire molto capitale in un unico ufficio, il che riduce i costi generali. Costi generali I costi generali sono costi aziendali correlati alla gestione quotidiana dell'attività. A differenza delle spese operative, le spese generali non possono essere ricondotte a una specifica unità di costo o attività aziendale. Invece, supportano le attività generatrici di entrate complessive dell'azienda. .
2. Accesso a vaste classi di attività
L'accesso a vaste classi di attività significa che le società di gestione del risparmio possono investire in classi di attività che un singolo investitore non potrà fare. Ad esempio, un AMC può investire in progetti infrastrutturali da molti miliardi di dollari, come una centrale elettrica o un ponte. Gli investimenti sono così grandi che un singolo investitore di solito non sarà in grado di accedervi.
3. Competenza specializzata
La competenza specializzata si riferisce alle società di gestione del risparmio che assumono professionisti finanziari con una vasta esperienza nella gestione di investimenti che mancano alla maggior parte dei singoli investitori. Ad esempio, un AMC può assumere vari professionisti specializzati in determinate classi di attività, come immobili, reddito fisso, azioni specifiche del settore, ecc.
Aspetti negativi per le società di gestione patrimoniale
Le società di gestione patrimoniale presentano anche alcuni aspetti negativi, come ad esempio:
1. Commissioni di gestione
La maggior parte dei gestori patrimoniali addebita commissioni forfettarie che vengono raccolte indipendentemente dalla loro performance. Di conseguenza, nel tempo, le commissioni possono diventare molto costose per gli investitori. A causa dei costi per le risorse e le competenze necessarie per gestire un AMC, le commissioni sono elevate per compensare tali costi e fornire anche ai gestori patrimoniali un profitto.
2. Inflessibile
Gli asset manager possono diventare troppo grandi al punto da essere ingombranti e non rispondere al mercato dinamico. La gestione di una quantità eccessiva di capitale crea a volte problemi operativi.
3. Rischio di prestazioni insufficienti
In genere, le prestazioni degli AMC vengono valutate rispetto a un benchmark. Un benchmark è uno standard con cui confrontare le prestazioni, solitamente sotto forma di un ampio indice di mercato. Esiste il rischio che i gestori di attività abbiano una performance inferiore ai mercati e, se si includono le commissioni di gestione menzionate in precedenza, può diventare molto costoso per gli investitori.
Risorse addizionali
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