Cos'è la valutazione basata sugli asset?

La valutazione basata sulle attività è una forma di valutazione negli affari che si concentra sul valore delle attività di una società o sul valore equo di mercato delle sue attività totali dopo aver dedotto le passività. Le attività vengono valutate e si ottiene il valore equo di mercato.

Valutazione basata sugli asset

Ad esempio, i proprietari terrieri possono collaborare con i periti per determinare il valore di mercato di una proprietà. Nel tempo, i valori delle proprietà aumentano e un proprietario può rendersi conto che un pezzo di proprietà vale più oggi di quanto non fosse cinque anni fa. Il nuovo valore viene quotato e utilizzato nell'approccio basato sugli asset. D'altra parte, le passività si verificano spesso al valore di mercato reale. Di solito non vengono eseguiti ulteriori calcoli. La valutazione delle attività determina il costo per ricreare un'attività simile.

Abbattere l'approccio di valutazione basato sulle attività

Il costo include macchinari e attrezzature reali, nonché mobili. Tuttavia, è importante notare che il costo comprende il mancato guadagno, soprattutto nei casi in cui è elencata un'azienda. Gli articoli si consumano e alla fine devono essere sostituiti.

Inoltre, il processo di valutazione dovrebbe considerare l'obsolescenza economica e funzionale. Alcune società possiedono attività immateriali Attività immateriali Secondo gli IFRS, le attività immateriali sono attività non monetarie identificabili e prive di consistenza fisica. Come tutte le attività, le attività immateriali sono quelle che si prevede genereranno ritorni economici per l'azienda in futuro. In quanto risorsa a lungo termine, questa aspettativa si estende oltre un anno. come la tecnologia obsoleta. Ad esempio, un'azienda che fa ancora uso di tubi a vuoto mentre i concorrenti si divertono con le nanotecnologie è un'indicazione di un'organizzazione che vive nel passato.

Il metodo di valutazione basato sulle attività è valido perché c'è molta flessibilità nell'interpretazione quando si tratta di prendere una decisione sulle attività e passività da considerare nella valutazione.

Metodi di valutazione basati sulle attività

1. Valutazione dell'accumulazione delle attività

Il metodo di accumulazione delle attività ha una sorprendente somiglianza superficiale con il ben noto stato patrimoniale Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto. Nel metodo di accumulazione delle attività, vengono compilate tutte le attività e le passività di un'azienda e a ciascuna viene assegnato un valore. Il valore di un'entità è la differenza tra il valore delle sue attività e passività.

Per quanto semplice possa sembrare, come sempre, l'onere sta nei dettagli. Ogni attività e passività deve essere identificata con attenzione. Inoltre, il metodo dell'accumulo di attività richiede un modo efficace di assegnare valori ad attività e passività.

Alcuni degli elementi tipicamente utilizzati durante la valutazione non sempre compaiono in un bilancio standard. Includono beni immateriali generati internamente come marchi, brevetti. Brevetti I brevetti sono documenti che garantiscono la proprietà della proprietà intellettuale - l'idea o il concetto di qualcosa - a un individuo, gruppo o azienda. Un brevetto, oltre a segreti commerciali. L'elenco contiene anche passività provvisorie, che possono comprendere costi di conformità o casi legali irrisolti.

2. Valutazione degli utili in eccesso

D'altra parte, l'approccio degli utili in eccesso è una combinazione dei metodi di valutazione del reddito e delle attività. Diverso dalla valutazione delle attività materiali di una società Attività materiali Le attività materiali sono attività con una forma fisica e che detengono valore. Gli esempi includono proprietà, impianti e macchinari. I beni materiali vengono visti e percepiti e possono essere distrutti da un incendio, da un disastro naturale o da un incidente. Le attività immateriali, d'altra parte, mancano di una forma fisica e sono costituite da cose come proprietà intellettuale e responsabilità, il metodo può anche essere utilizzato per elaborare l'avviamento di un'azienda.

Per determinare l'avviamento, i guadagni di un'azienda vengono trattati come input, quindi viene stabilita una connessione al metodo del reddito. Di conseguenza, il metodo degli utili in eccesso è altamente preferito quando si valutano aziende forti con una buona volontà.

Esempi tipici includono aziende che offrono servizi professionali come studi legali e contabili, studi di ingegneria e medici, nonché studi di architettura. Il metodo degli utili in eccesso è utile anche durante la valutazione delle imprese manifatturiere e delle aziende tecnologiche consolidate.

Valore aziendale vs. prezzo di vendita

Il prezzo di vendita di un'azienda e il suo valore non sono gli stessi. Il motivo per cui le aziende conducono valutazioni basate sugli asset è scoprire a cosa andrebbe incontro un'entità, in teoria. Tuttavia, in pratica, il valore di un'entità varia, in base alla persona che effettua la valutazione.

Quindi, un acquirente sovraeccitato che cerca di sostituire le perdite può scegliere di pagare una somma sostanziale solo per acquisire un'attività. Gli acquirenti finanziari tendono a pagare piuttosto bassi quando acquisiscono un'attività.

C'è anche l'esposizione al mercato, che svolge anch'essa un ruolo significativo. Presentare l'attività a potenziali acquirenti è solo metà del compito quando si cerca di ottenere il prezzo migliore.

Pro e contro della valutazione basata sugli asset

La maggior parte delle società utilizza il metodo di valutazione delle attività appropriato nei casi in cui si verificano problemi relativi alla liquidazione. Le aziende nella nicchia di investimento, come gli investimenti finanziari o immobiliari, in cui le attività sono calcolate in base al reddito o all'approccio di mercato, possono anche utilizzare la valutazione basata sulle attività.

Detto questo, la valutazione basata sugli asset non è priva di inconvenienti. A differenza di altri metodi, come l'approccio del reddito, il metodo basato sugli asset non tiene conto dei guadagni prospettici di un'azienda . Mettendo da parte le preoccupazioni, il valore aziendale di un'entità può essere molto più alto rispetto a quando le sue attività esistenti vengono smaltite elemento per elemento.

Poiché i prodotti generati internamente non compaiono in bilancio, il processo di misurazione delle risorse immateriali può essere piuttosto complicato .

Valorizzare un'azienda richiede molto più della semplice scienza. La valutazione degli asset richiede una conoscenza approfondita, nonché esperienza, accuratezza e attenzione ai dettagli. Molte aziende trovano il processo piuttosto complicato, il che le scoraggia dall'intraprendere valutazioni aziendali individuali.

A volte, il metodo basato sulle risorse diventa complesso perché poche aziende mancano del livello di obiettività e accuratezza necessario per stimare il loro valore effettivo.

Conclusione

Sebbene esistano diversi metodi che possono essere utilizzati per valutare un'impresa, la valutazione basata sugli asset è spesso preferita a causa della sua applicabilità nei casi in cui un'azienda soffre di problemi relativi alla liquidità.

Il metodo asset-based è molto favorevole per nicchie core come il settore immobiliare. Tuttavia, presenta i suoi svantaggi, come il fatto che è piuttosto complesso, soprattutto per chi ha poca esperienza.

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