Un prestatore di ultima istanza è il fornitore di liquidità alle istituzioni finanziarie che stanno attraversando difficoltà finanziarie. Capitolo 11 Fallimento Il Capitolo 11 è un processo legale che comporta la riorganizzazione dei debiti e delle attività del debitore. È disponibile per individui, società di persone, società. Nella maggior parte dei paesi in via di sviluppo e sviluppati, il prestatore di ultima istanza è la banca centrale del paese. La responsabilità della banca centrale è di evitare che le corse agli sportelli o il panico si diffondano ad altre banche a causa della mancanza di liquidità Guadagni non distribuiti La formula degli utili non distribuiti rappresenta tutto l'utile netto accumulato compensato da tutti i dividendi pagati agli azionisti.Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto dello stato patrimoniale e rappresentano la parte degli utili dell'azienda che non vengono distribuiti come dividendi agli azionisti ma sono invece riservati per il reinvestimento. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. fornisce liquidità alle banche colpite, la cui mancanza di liquidità rischia di influenzare l'economia.
La funzione di prestito di ultima istanza è nata alla fine del 1800 a causa di una serie di panici che hanno travolto il settore bancario. Il panico ha portato al collasso delle istituzioni finanziarie, e questo ha portato alla perdita dei fondi dei clienti depositati nelle istituzioni. La funzione mira a tutelare i depositanti fornendo liquidità temporanea alle banche per sostenere le loro operazioni. Sebbene questa funzione abbia contribuito a prevenire il collasso delle banche in passato, i critici affermano che fornendo liquidità aggiuntiva, la Banca centrale induce le banche ad acquisire più rischi del necessario.
Teorie classiche
La teoria classica del prestatore di ultima istanza è stata sviluppata nel XIX secolo da Henry Thornton e Walter Bagehot. Entrambi i teorici hanno sottolineato la necessità di proteggere la massa monetaria, invece delle singole banche, e consentire il fallimento delle istituzioni finanziarie insolventi. Hanno anche sostenuto l'addebito di tassi di penalità, buone garanzie collaterali e sistemazione solo di istituzioni solide.
Quando pubblicò " Un'inchiesta sulla natura e gli effetti del credito cartaceo della Gran Bretagna " nel 1882, Henry Thornton affermò che la banca centrale poteva svolgere la funzione di prestatore di ultima istanza poiché aveva il monopolio sull'emissione di banconote. Ha distinto il ruolo della Banca d'Inghilterra come prestatore di ultima istanza poiché ha esercitato il ruolo in modo più rigoroso di qualsiasi altra banca centrale prima di essa. Thornton ha anche articolato il problema del "rischio morale" del prestito di ultima istanza, che secondo lui creerebbe lassismo e sconsideratezza nel prestare alle singole banche. Ha detto che fornendo sollievo alle banche mal gestite, altre banche si assumeranno rischi speculativi eccessivi senza preoccuparsi dei risultati.
L'altro contributore alla teoria classica è stato Walter Bagehot. Nel suo libro del 1873 “ Lombard Street ”, Bagehot riaffermò la maggior parte dei punti sollevati da Thornton. Ha notato la posizione della Banca d'Inghilterra come detentore della riserva finale, rendendola diversa dalle banche ordinarie. Tuttavia, ha sostenuto enormi prestiti a un tasso di interesse molto alto come la migliore soluzione a una crisi bancaria. Come Thornton, Bagehot ha sostenuto che il prestito di ultima istanza non dovrebbe essere una pratica continua, ma una misura temporanea per gestire il panico bancario.
Prevenire le corse in banca
Una corsa agli sportelli Bank Run Una corsa agli sportelli si verifica quando i clienti ritirano tutti i loro soldi simultaneamente dai loro conti di deposito presso un istituto bancario per paura che la banca si verifichi quando un gran numero di clienti ritira i loro depositi contemporaneamente per paura che la banca possa crollare. Si verifica durante periodi di incertezza finanziaria e una corsa agli sportelli in una banca si diffonde rapidamente ad altre banche quando i clienti diventano incerti sulla sicurezza dei loro depositi. Le banche mantengono solo una parte dei depositi dei loro clienti e danno l'altra parte come prestiti, e questo le rende vulnerabili al panico. Se i clienti effettuano prelievi oltre le riserve della banca, la banca può diventare insolvente.
I casi di corse agli sportelli divennero prevalenti durante la Grande Depressione degli anni '30 dopo il crollo del mercato azionario. Ci sono state una serie di operazioni bancarie e successivi crolli, tra le voci di una crisi finanziaria imminente. Nel tentativo di prevenire ulteriori fallimenti bancari, il governo ha dichiarato un giorno festivo nazionale per consentire l'ispezione delle banche. Il governo ha anche emanato nuovi regolamenti che richiedevano alle banche di detenere una certa percentuale di riserve. Se le riserve sono inadeguate per fermare una corsa agli sportelli, la banca centrale deve prestare alla banca abbastanza denaro per sostenere i prelievi dei clienti. Inoltre, importanti consegne di contante a una banca interessata possono convincere i depositanti che la banca non crollerà.
Controversia
Sebbene la banca centrale abbia contribuito a prevenire le corse bancarie in precedenza, i critici sostengono che la banca centrale non dovrebbe agire come prestatore di ultima istanza per i seguenti motivi:
# 1 Rischio morale
Gli oppositori della funzione affermano che le banche commerciali e altre istituzioni finanziarie probabilmente effettueranno investimenti rischiosi sapendo che saranno salvati se incontreranno difficoltà finanziarie. Ciò è stato confermato durante la crisi finanziaria del 2007/2008, quando le banche hanno investito in attività rischiose e sono state successivamente salvate dalla Federal Reserve. Inoltre, la Commissione consultiva per le istituzioni finanziarie internazionali ha accusato il Fondo monetario internazionale di salvare le banche nei paesi in via di sviluppo che erano coinvolte in investimenti rischiosi. Tuttavia, se la banca centrale non riesce a salvare le banche colpite dalle corse agli sportelli, gli effetti potrebbero superare il rischio morale. La banca centrale può imporre pesanti sanzioni alle banche che commettono errori intenzionali e emanare regolamenti per guidare le banche a prendere in prestito dalla banca centrale.
# 2 Alternative private
I critici sostengono che le istituzioni private possono svolgere la funzione di prestatore di ultima istanza senza richiedere l'intervento del governo. Prima della formazione della Fed, la Suffolk Bank di Boston e il sistema di clearing house di New York fornivano liquidità alle banche durante le corse agli sportelli. Ad esempio, la Suffolk Bank di Boston attenuò gli effetti del panico finanziario del 1837-1839 offrendo prestiti di ultima istanza alle banche membri. Il comitato della New York Clearing House Association ha anche fornito alle banche certificati di prestito di stanze di compensazione per gestire gli effetti del panico finanziario del 1857. Sebbene queste istituzioni fossero gestite da privati, i critici sostengono che hanno svolto il ruolo di un prestatore di ultima istanza con successo senza richiedere l'aiuto del governo.
# 3 Tassi di penalità difficili
L'imposizione di sanzioni elevate alle banche che prendono in prestito dalla banca centrale può costringerle a cercare fonti alternative di salvataggio. Gli oppositori affermano che un tasso di penalità rigoroso può rendere la banca centrale l'ultimo prestatore di ultima istanza. Le banche sarebbero anche costrette a istituire misure interne per evitare una corsa agli sportelli per paura di pagare dure sanzioni per un prestito che avrebbero potuto mantenere internamente. Ad esempio, alcune banche mantengono una riserva in eccesso oltre il requisito della banca centrale durante i periodi economici difficili in cui i prelievi dei depositanti possono superare i limiti usuali. Tuttavia, i sostenitori della funzione di prestito della banca centrale osservano che l'addebito di un tasso di interesse o di una penale elevati potrebbe rendere il prestito troppo costoso da prendere in prestito, oscurando lo scopo previsto della funzione di prestatore di ultima istanza.
Il ruolo appropriato delle banche centrali continua a essere dibattuto. Le seguenti risorse finanziarie forniscono ulteriori informazioni per aiutarti a comprendere il sistema bancario.
Altre risorse
- Bank of England Bank of England La Bank of England (BoE) è la banca centrale del Regno Unito e un modello su cui sono costruite la maggior parte delle banche centrali nel mondo. Dalla sua istituzione nel 1694, la banca è passata dall'essere una banca privata che prestava denaro al governo, all'essere la banca centrale ufficiale del Regno Unito.
- Banca centrale europea Banca centrale europea La Banca centrale europea (BCE) è una delle sette istituzioni dell'UE e la banca centrale dell'intera zona euro. È una delle banche centrali più importanti al mondo, che supervisiona oltre 120 banche centrali e commerciali negli Stati membri.
- Bank Line Bank Line Una linea bancaria o una linea di credito (LOC) è un tipo di finanziamento che viene concesso a un individuo, società o ente governativo, da una banca o altro
- Costo del debito Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che un'azienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi di valutazione.
