Cos'è l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

L'International Swaps and Derivatives Association (ISDA) è un collettivo commerciale composto da più di 800 partecipanti provenienti da quasi 60 paesi in tutto il mondo. Nel 1992 l'associazione ha sviluppato un contratto standardizzato denominato ISDA Master Agreement for derivatives transaction. Il gruppo opera per stabilire e controllare le politiche e gli statuti legali relativi alla negoziazione di derivati ​​Derivati ​​I derivati ​​sono contratti finanziari il cui valore è legato al valore di un'attività sottostante. Sono strumenti finanziari complessi che vengono utilizzati per vari scopi, inclusa la copertura e l'accesso ad attività o mercati aggiuntivi. .

International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

I partecipanti all'ISDA includono persone ed entità che lavorano con over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di un regolatore di cambio. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso reti di dealer. derivati, vale a dire rivenditori, fornitori di servizi e coloro che utilizzano derivati ​​a fine linea. Il gruppo è anche responsabile della supervisione degli standard e del linguaggio utilizzati per parlare e vendere derivati: il linguaggio di markup dei prodotti finanziari (FpML).

Derivati

L'ISDA si occupa di derivati, quindi, al fine di ottenere una migliore comprensione di ciò su cui si concentra esattamente l'ISDA, è fondamentale comprendere i derivati.

I derivati ​​sono contratti che ottengono il loro valore da un indice sottostante, tasso di interesse Tasso di interesse Un tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito data, generalmente espresso come percentuale del capitale. o asset. I derivati ​​sono utilizzati per:

  • Aprire l'esposizione alle fluttuazioni dei prezzi, quindi la speculazione è più facile
  • Assicurazione contro le oscillazioni dei prezzi
  • Fornire linee di accesso ad attività e mercati più difficili da negoziare

Ci sono una varietà di derivati ​​disponibili per l'uso. Loro includono:

  • Scambia
  • Futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato.
  • Attaccanti
  • Opzioni Opzioni: call e put Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento
  • Variazioni su uno qualsiasi dei suddetti (ad esempio, obbligazioni di debito garantite Obbligazione di debito collateralizzata (CDO) Un'obbligazione di debito collateralizzata (CDO) è un prodotto di investimento sintetico che rappresenta diversi prestiti raggruppati e venduti dal prestatore sul mercato. Il detentore del prestito garantito l'obbligazione di debito può, in teoria, riscuotere l'importo preso in prestito dal mutuatario originario alla fine del periodo di prestito.)

FpML

Come accennato in precedenza, l'ISDA ha registrato come marchio un linguaggio utilizzato per il commercio e la vendita di derivati, vale a dire un linguaggio elettronico noto come FpML. L'applicazione è uno standard XML open source utilizzato per elaborare i derivati ​​OTC ed è lo standard per il linguaggio utilizzato nel settore dei derivati ​​quando si condividono le informazioni.

FpML è un marchio registrato dall'ISDA; ma poiché è open source, è gratuito per tutti e può essere contribuito da qualsiasi professionista o entità all'interno dell'ISDA o dell'industria dei derivati. Qualsiasi modifica o aggiunta all'FpML deve passare attraverso l'FpML Standards Committee, anch'esso istituito dall'ISDA.

L'immagine sotto - tratta dal sito web dell'ISDA - fornisce una ripartizione dell'FpML:

FpML a colpo d'occhio

Storia e risultati raggiunti dall'ISDA

Fondata nel 1985, l'ISDA ha sede a New York. L'organizzazione è stata creata per standardizzare il settore dei derivati, mettendo in atto l'infrastruttura necessaria per negoziare e vendere efficacemente i derivati, nonché per offrire processi di gestione del rischio funzionale che possono essere messi in pratica da qualsiasi azienda o individuo che negozia, vende, acquista o utilizzando derivati.

Insieme alla creazione dell'FpML discussa sopra, l'altra importante aggiunta dell'ISDA all'industria dei derivati ​​avvenne nel 1992, quando l'organizzazione sviluppò il primo accordo quadro - così come la documentazione aggiuntiva - che standardizzava un contratto che poteva essere utilizzato per ogni transazione derivata . Il contratto è stato stipulato per contribuire a mitigare i rischi associati alle transazioni in derivati, inclusi eventuali rischi legali.

L'ISDA è un'entità importante, che lavora per creare uno standard per coloro che operano nel mercato dei derivati. L'organizzazione e tutti i suoi partecipanti lavorano collettivamente per istituire e sostenere una serie di standard che definiscono e mantengono uno spazio sicuro in cui i commercianti di derivati ​​e gli utenti possono operare.

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  • Prezzo spot Prezzo spot Il prezzo spot è il prezzo di mercato corrente di un titolo, valuta o merce disponibile per essere acquistato / venduto per il regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un bene in questo momento.
  • Meccanismi di negoziazione Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi di negoziazione delle attività. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini

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