Contratti futures su valuta denominati anche valuta estera Cambio valuta estera (Forex o FX) è la conversione di una valuta in un'altra a un tasso specifico noto come tasso di cambio estero. I tassi di conversione per quasi tutte le valute sono costantemente fluttuanti poiché sono guidati dalle forze di mercato della domanda e dell'offerta. futures o futures FX in breve, sono un tipo di contratto futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. scambiare una valuta con un'altra a un tasso di cambio fisso in una data specifica futura.Poiché il valore del contratto si basa sul tasso di cambio della valuta sottostante, i futures su valuta sono considerati un derivato finanziario. Derivati I derivati sono contratti finanziari il cui valore è legato al valore di un'attività sottostante. Sono strumenti finanziari complessi che vengono utilizzati per vari scopi, inclusa la copertura e l'accesso ad attività o mercati aggiuntivi. . Questi futures sono molto simili ai contratti a termine su valute, tuttavia i contratti futures sono standardizzati e negoziati su borse centralizzate piuttosto che personalizzati.compresa la copertura e l'accesso ad asset o mercati aggiuntivi. . Questi futures sono molto simili ai contratti a termine su valute, tuttavia i contratti futures sono standardizzati e negoziati su borse centralizzate piuttosto che personalizzati.compresa la copertura e l'accesso ad asset o mercati aggiuntivi. . Questi futures sono molto simili ai contratti a termine su valute, tuttavia i contratti futures sono standardizzati e negoziati su borse centralizzate piuttosto che personalizzati.
Riepilogo rapido dei punti
- I contratti futures su valuta sono un tipo di contratto futures per scambiare una valuta con un'altra a un tasso di cambio fisso in una data specifica nel futuro
- Questi contratti sono standardizzati e negoziati su borse centralizzate
- I futures su valuta possono essere utilizzati a fini di copertura o speculativi
- A causa dell'elevata liquidità e della capacità di sfruttare la posizione, gli speculatori useranno spesso i futures su valuta rispetto ai forward su valuta
Come funzionano i futures su valute?
I futures su valuta sono contratti standardizzati che vengono scambiati su borse centralizzate. Questi futures sono regolati in contanti o consegnati fisicamente. I future regolati in contanti vengono regolati giornalmente in base al valore di mercato. Al variare del prezzo giornaliero, le differenze vengono regolate in contanti fino alla data di scadenza. Per i futures regolati mediante consegna fisica, alla data di scadenza, le valute devono essere scambiate per l'importo indicato dalla dimensione del contratto. I contratti future in valuta estera hanno diversi componenti descritti di seguito:
- Classe di attività sottostante Una classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. Diverse classi o tipi di attività di investimento, come gli investimenti a reddito fisso, sono raggruppate insieme in base a una struttura finanziaria simile. Solitamente sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. - Questo è il tasso di cambio della valuta specificato
- Data di scadenza - Per i futures regolati in contanti, questa è l'ultima volta che vengono regolati. Per i futures consegnati fisicamente questa è la data in cui le valute vengono cambiate
- Dimensioni: le dimensioni dei contratti sono standardizzate. Ad esempio, un contratto in valuta euro è standardizzato a 125.000 euro
- Requisito di margine - Per stipulare un contratto futures, è richiesto un margine iniziale. Un margine di mantenimento Margine di mantenimento Il margine di mantenimento è l'importo totale del capitale che deve rimanere in un conto di investimento al fine di mantenere una posizione di investimento o di negoziazione ed evitare che venga stabilito un testamento e se il margine iniziale scende al di sotto di questo punto, verrà accadere significa che il trader o l'investitore deve depositare denaro per portarlo al di sopra del margine di mantenimento
Poiché i futures su valute vengono negoziati su borse centralizzate e tramite stanze di compensazione e vengono istituiti margini, ciò riduce notevolmente il rischio di controparte. Rischio In finanza, il rischio è la probabilità che i risultati effettivi differiscano dai risultati attesi. Nel Capital Asset Pricing Model (CAPM), il rischio è definito come la volatilità dei rendimenti. Il concetto di "rischio e rendimento" è che le attività più rischiose dovrebbero avere rendimenti attesi più elevati per compensare gli investitori per la maggiore volatilità e l'aumento del rischio. rispetto ai forward valutari. Un tipico margine iniziale può essere intorno al 4% e un margine di mantenimento intorno al 2%.
Per cosa vengono utilizzati i futures su valute?
Come altri futures, i futures in valuta estera possono essere utilizzati per la copertura. Copertura La copertura è una strategia finanziaria che dovrebbe essere compresa e utilizzata dagli investitori per i vantaggi che offre. Come investimento, protegge le finanze di un individuo dall'esposizione a una situazione rischiosa che può portare alla perdita di valore. o Speculazione speculativa La speculazione è l'acquisto di un'attività o di uno strumento finanziario con la speranza che il prezzo dell'attività o dello strumento finanziario aumenti in futuro. scopi. Una parte che sa di aver bisogno di una valuta estera in un momento futuro, tuttavia, non desidera acquistare la valuta estera in questo momento può acquistare futures FX. Ciò fungerà da posizione di copertura contro qualsiasi volatilità. Volatilità La volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo nel tempo.Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi nel tasso di cambio. Cambio valuta estera (Forex o FX) è la conversione di una valuta in un'altra a un tasso specifico noto come tasso di cambio. I tassi di conversione per quasi tutte le valute sono costantemente fluttuanti poiché sono guidati dalle forze di mercato della domanda e dell'offerta. . Alla data di scadenza in cui hanno bisogno di acquistare la valuta, sarà loro garantito il tasso di cambio del contratto FX futures.Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi nel tasso di cambio. Cambio valuta estera (Forex o FX) è la conversione di una valuta in un'altra a un tasso specifico noto come tasso di cambio. I tassi di conversione per quasi tutte le valute sono costantemente fluttuanti poiché sono guidati dalle forze di mercato della domanda e dell'offerta. . Alla data di scadenza in cui hanno bisogno di acquistare la valuta, sarà loro garantito il tasso di cambio del contratto FX futures.Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi nel tasso di cambio. Cambio valuta estera (Forex o FX) è la conversione di una valuta in un'altra a un tasso specifico noto come tasso di cambio. I tassi di conversione per quasi tutte le valute sono costantemente fluttuanti poiché sono guidati dalle forze di mercato della domanda e dell'offerta. . Alla data di scadenza in cui hanno bisogno di acquistare la valuta, sarà garantito il tasso di cambio del contratto FX futures.sarà garantito il tasso di cambio del contratto future su FX.sarà garantito il tasso di cambio del contratto future su FX.
Allo stesso modo, se una parte sa che riceverà un flusso di cassa in futuro in una valuta estera, può utilizzare i futures per coprire questa posizione. Ad esempio, se una società negli Stati Uniti sta facendo affari con un paese in Germania e sta vendendo un grosso articolo pagabile in euro in un anno, la società statunitense può acquistare futures su valuta per proteggersi dalle oscillazioni negative del tasso di cambio.
I futures su valute sono spesso utilizzati anche dagli speculatori Speculatore Uno speculatore è un individuo o un'azienda che, come suggerisce il nome, specula - o ipotizza - che il prezzo dei titoli aumenterà o diminuirà e negozia i titoli in base alla loro speculazione. Gli speculatori sono anche persone che creano fortune e avviano, finanziano o aiutano a far crescere imprese. . Se un trader si aspetta che una valuta si apprezzi rispetto a un'altra, può acquistare contratti futures su FX per cercare di guadagnare dallo spostamento del tasso di cambio. Questi contratti possono anche essere utili per gli speculatori perché il margine iniziale che viene detenuto sarà generalmente una frazione della dimensione del contratto. Ciò consente loro di sfruttare essenzialmente la leva finanziaria. In finanza, la leva finanziaria è una strategia che le aziende utilizzano per aumentare le attività, i flussi di cassa e i rendimenti, sebbene possa anche amplificare le perdite.Esistono due tipi principali di leva finanziaria: finanziaria e operativa. Per aumentare la leva finanziaria, un'impresa può prendere in prestito capitale emettendo titoli a reddito fisso o prendendo in prestito denaro direttamente da un prestatore. La leva operativa può aumentare la loro posizione e avere una maggiore esposizione al tasso di cambio.
I futures su valute possono anche essere utilizzati come controllo della parità del tasso di interesse Interest Rate Parity (IRP) La parità del tasso di interesse (IRP) è una teoria relativa alla relazione tra il tasso di cambio a pronti e il tasso di cambio a pronti previsto o il tasso di cambio a termine di due valute, basato sui tassi di interesse. La teoria sostiene che il tasso di cambio a termine dovrebbe essere uguale al tasso di cambio della valuta a pronti moltiplicato per il tasso di interesse del paese di origine, diviso per il tasso di interesse del paese estero. . Se la parità dei tassi di interesse non regge, un trader può essere in grado di utilizzare un arbitraggio Arbitraggio L'arbitraggio è la strategia per trarre vantaggio dalle differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso asset. Perché ciò avvenga, deve esserci una situazione di almeno due attività equivalenti con prezzi diversi. In sostanza,l'arbitraggio è una situazione in cui un trader può trarre profitto dalla strategia per trarre profitto esclusivamente da fondi presi in prestito e dall'uso di contratti futures.
Gli investitori che cercano di coprire una posizione spesso utilizzano contratti a termine su valute grazie alla possibilità di personalizzare questi contratti over the counter. Gli speculatori utilizzano spesso futures su valute a causa dell'elevata liquidità e della capacità di sfruttare la propria posizione.
Futures su valute - Esempio funzionante
Vediamo ora un esempio che riguarda i futures su valute. Supponiamo che tu acquisti 8 contratti futuri in Euro (€ 125.000 per contratto) a 0,89 US $ / €. Alla fine della giornata, il prezzo di regolamento si è spostato a 0,91 US $ / €. Quanto hai perso o guadagnato?
Il prezzo è aumentato, il che significa che hai tratto profitto. Il calcolo per determinare quanto hai guadagnato è il seguente:
(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x € 125.000 x 8 = 20.000 US $
Risorse addizionali
Grazie per aver letto l'articolo di Finance sui futures valutari. Se desideri conoscere concetti correlati, consulta le altre risorse di Finance:
- Derivati Derivati I derivati sono contratti finanziari il cui valore è legato al valore di un'attività sottostante. Sono strumenti finanziari complessi che vengono utilizzati per vari scopi, inclusa la copertura e l'accesso ad attività o mercati aggiuntivi.
- Contratto futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato.
- Contratto di swap su valute Un contratto di swap su valute (noto anche come contratto di swap su valute) è un contratto derivato tra due parti che prevede lo scambio di pagamenti di interessi, nonché lo scambio di importi di capitale in alcuni casi, denominati in diverse valute.
- Parità del tasso di interesse Parità del tasso di interesse (IRP) La parità del tasso di interesse (IRP) è una teoria relativa alla relazione tra il tasso di cambio spot e il tasso di cambio spot o forward atteso di due valute, sulla base dei tassi di interesse. La teoria sostiene che il tasso di cambio a termine dovrebbe essere uguale al tasso di cambio della valuta a pronti moltiplicato per il tasso di interesse del paese di origine, diviso per il tasso di interesse del paese estero.
