Nella finanza comportamentale, il pregiudizio della mentalità del gregge si riferisce alla tendenza degli investitori a seguire e copiare ciò che fanno gli altri investitori. Sono in gran parte influenzati dalle emozioni e dall'istinto, piuttosto che dalla loro analisi indipendente. Questa guida fornisce esempi di come gli investitori possono soccombere ai pregiudizi del gregge, come parte della teoria della finanza comportamentale Finanza comportamentale La finanza comportamentale è lo studio dell'influenza della psicologia sul comportamento degli investitori o dei professionisti finanziari. Comprende anche i successivi effetti sui mercati. Si concentra sul fatto che gli investitori non sono sempre razionali.
Panoramica della finanza comportamentale
Esistono quattro categorie di errori decisionali e pregiudizi nella finanza comportamentale. Questi quattro segmenti di pregiudizi ed errori sono:
- Autoinganno: si riferisce ai limiti all'apprendimento.
- Semplificazione euristica: si riferisce agli errori di elaborazione delle informazioni.
- Emozione: come il nostro umore influenza il nostro processo decisionale.
- Sociale: il modo in cui siamo influenzati dagli altri, ed è qui che entra in gioco la mentalità del gregge
Ristorante Esempio di mentalità di mandria
Diamo un'occhiata a un esempio di come il pregiudizio della mandria può influenzare qualcuno nella vita reale. Sei in una nuova città e stai cercando un posto dove mangiare. È sera presto e vedi due ristoranti greci proprio di fronte l'uno all'altro.
Quale ristorante scegli? Quello affollato, pieno di gente o il ristorante con tanti tavoli aperti?
È interessante: siamo cablati per la mandria. Quando richiesto, la maggior parte delle persone sceglierà il ristorante affollato rispetto a quello vuoto. Mentre alcuni potrebbero concludere razionalmente che il ristorante più affollato probabilmente ha cibo migliore (il che può essere vero o meno), molti stanno solo prendendo la loro decisione in base alla decisione di altri.
Ma cosa succederebbe se te lo dicessi? - Che, in effetti, i primi tavoli di persone nel ristorante affollato erano in realtà composti da attori assunti. Il ristorante li ha assunti per sedersi nel ristorante per far sembrare il posto affollato. Come potrebbe influenzare la tua decisione?
Mentalità di gregge nei mercati finanziari
La cosa fondamentale è che siamo cablati per la mandria. Vi è una grande evidenza di pregiudizi della mentalità da branco nei mercati finanziari. Puoi pensare alla bolla delle dotcom. Molte società di dotcom non avevano modelli di business finanziariamente solidi, ma molti investitori li acquistavano perché tutti gli altri li stavano acquistando. Vedi spesso pastorizia con le raccomandazioni degli analisti. Una delle cose di cui essere molto cauti è che spesso troviamo emotivamente o psicologicamente doloroso andare contro la folla. Pensa a una circostanza in cui hai soffocato il tuo desiderio di fare qualcosa perché tutti gli altri nel tuo gruppo hanno votato per fare qualcos'altro. Gli psicologi hanno scoperto che può effettivamente causare dolore fisico alle persone essere investitori contrari.
Quindi, se tutti stanno saltando in azioni Apple, se stai raccomandando di vendere azioni Apple, ciò può causare dolore fisico a te e / o al cliente.
In effetti, in uno studio psicologico, hanno scoperto che essere regolarmente un investitore contrarian o incoraggiare altre persone a essere investitori contrarian era un po 'come avere un braccio rotto regolarmente (per saperne di più nell'intervista di Morningstar con James Montier).
Andare contro la folla (o non conformità) in genere provoca immediatamente paura nelle persone. Perché? Perché tutti gli altri che dicono "A" fanno temere che potrebbero sbagliarsi nel pensare "B". Inoltre, possono temere di essere imbarazzati o apparire sciocchi se vanno avanti con la scelta "B" e si scopre che è sbagliata.
Risorse addizionali
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Altre risorse utili includono:
- Glossario di finanza comportamentale Glossario di finanza comportamentale Questo glossario di finanza comportamentale include bias di ancoraggio, bias di conferma, bias di inquadratura, bias di herding, bias di senno di poi, illusione del controllo
- Domande di intervista comportamentale Domande di intervista comportamentale Domande e risposte dell'intervista comportamentale. Questo elenco include le domande e le risposte dell'intervista più comuni per lavori finanziari e competenze trasversali comportamentali. Le domande dei colloqui comportamentali sono molto comuni per i lavori finanziari, eppure i candidati sono spesso poco preparati per loro.
- Bias self-service Bias self-service Un pregiudizio self-service è una tendenza nella finanza comportamentale ad attribuire buoni risultati alle nostre capacità e cattivi risultati alla pura fortuna. In altre parole, abbiamo scelto come attribuire la causa di un risultato in base a ciò che ci fa apparire migliori.
- Distorsione da eccessiva sicurezza La distorsione da eccessiva sicurezza è una valutazione falsa e fuorviante delle nostre capacità, intelletto o talento. In breve, è una convinzione egoistica che siamo migliori di quanto siamo realmente. Può essere un pregiudizio pericoloso ed è molto prolifico nella finanza comportamentale e nei mercati dei capitali.
