Cos'è un'asta Vickrey?

Un'asta Vickrey è un'asta con offerta sigillata in cui gli offerenti presentano offerte senza conoscere le offerte di altre persone. Tuttavia, a differenza di altre aste con offerta sigillata, il prezzo pagato è il secondo prezzo di offerta più alto e non il prezzo di offerta vincente. L'asta Vickrey prende il nome da William Vickrey, un canadese che nel 1996 ha vinto il Premio Nobel per l'economia per la sua ricerca sull'informazione asimmetrica Informazioni asimmetriche Le informazioni asimmetriche sono, proprio come suggerisce il termine, informazioni disuguali, sproporzionate o sbilenche. Viene tipicamente utilizzato in riferimento a qualche tipo di accordo commerciale o accordo finanziario in cui una parte possiede informazioni più o più dettagliate rispetto all'altra. in economia.

Asta di Vickrey

Capire un'asta Vickrey

In un'asta Vickrey, l'individuo sta offrendo il suo vero valore e non sta cercando di valutare ciò che tutti gli altri stanno per offrire. Pertanto, in un'asta Vickrey, l'individuo offre l'importo massimo che è disposto a pagare e non ne è svantaggiato.

Utilizzando il meccanismo del secondo prezzo in un'asta Vickrey, gli individui fanno offerte sincere: gli individui sono motivati ​​a offrire il loro valore massimo perché l'individuo comprende che se la loro offerta vince, dovranno solo pagare il secondo valore di offerta più alto.

Ad esempio, si consideri un'asta per un antico investimento alternativo. Un investimento alternativo è un investimento in attività diverse da contanti, azioni e obbligazioni. Gli investimenti alternativi possono essere investimenti in beni materiali come metalli preziosi o vino. Inoltre, possono essere investimenti in attività finanziarie come private equity, titoli in sofferenza e hedge fund. su cui un individuo attribuisce un valore di $ 100.

  1. L'individuo non pubblicherebbe un'offerta superiore al valore massimo ($ 100) che ha stabilito per l'antico a causa della possibilità di dover pagare un prezzo superiore alla sua disponibilità massima a pagare di $ 100.
  2. L'individuo non pubblicherebbe un'offerta inferiore al valore massimo ($ 100) che ha stabilito per l'antico a causa della possibilità di perdere l'antico per un prezzo inferiore all'importo massimo che è disposto a pagare.

Esempio di un'asta Vickrey

Ci sono sei persone coinvolte in un'asta Vickrey per un antico. Ogni individuo offre la massima disponibilità a pagare per l'antico, come illustrato di seguito. In un'asta Vickrey, chi vincerà l'asta e quale sarà il prezzo pagato per l'antico?

Esempio

L'individuo A vincerà l'asta grazie alla sua offerta più alta di $ 103. Tuttavia, l'individuo A non paga il prezzo di offerta più alto, paga il secondo prezzo di offerta più alto. Nel nostro esempio, dovrà pagare solo $ 101. Pertanto, la disponibilità massima a pagare dell'individuo A è di $ 103, e finisce per pagare solo $ 101 per l'antico - un surplus di $ 2.

Asta Vickrey: offerta più alta o offerta più bassa?

Possiamo estendere l'esempio sopra per capire se gli individui faranno un'offerta superiore alla loro disponibilità a pagare. Ricorda che in un'asta Vickrey, non c'è alcun incentivo a offrire un prezzo superiore o inferiore alla disponibilità massima di pagamento dell'offerente. Per esempio:

Offerte superiori alla disponibilità a pagare massima?

Se la disponibilità massima a pagare dell'individuo B è di $ 101 e offre $ 105, corre il rischio di dover pagare un prezzo più alto della sua disponibilità a pagare (questo è un rischio perché si verificherebbe solo se l'offerta del primo classificato è più alta rispetto alla massima disponibilità a pagare dell'individuo).

In tal caso, il primo classificato sarà l'individuo A al prezzo di $ 103, un deficit di $ 2 rispetto alla disponibilità massima a pagare dell'individuo B.

Offerte inferiori alla disponibilità massima di pagamento?

Se la disponibilità massima di pagamento dell'individuo A è di $ 103 e fa un'offerta lowball di $ 100, corre il rischio di perdere l'offerta a un prezzo che sarebbe stato disposto a pagare. (È un rischio Rischio aziendale Il rischio aziendale si riferisce a una minaccia alla capacità dell'azienda di raggiungere i propri obiettivi finanziari. Negli affari, rischio significa che i piani di un'azienda o di un'organizzazione potrebbero non risultare come originariamente pianificati o che potrebbero non raggiungere il proprio obiettivo o raggiungere i suoi obiettivi. perché si verificherà solo se un altro offerente fa un'offerta che era superiore all'offerta lowball).

In tal caso, l'individuo B finirà per vincere l'asta a $ 101 e dovrà pagare solo il prezzo dell'individuo C di $ 100,50. Se l'individuo A lowballs l'offerta, finisce per perdere l'offerta e il vincitore deve solo pagare $ 100,50, meno di quanto l'individuo A era disposto a pagare.

Takeaway chiave

In un'asta Vickrey, gli offerenti non sono a conoscenza delle offerte di altri individui. Il vincitore dell'offerta non paga il prezzo dell'offerta vincente: paga il secondo prezzo dell'offerta più alta.

In tale asta, le persone sono incoraggiate a offrire la loro massima disponibilità a pagare. In assenza di collusione, non vi è alcun incentivo per un individuo a fare un'offerta superiore o inferiore alla propria disponibilità massima a pagare.

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  • Asta olandese Asta olandese Un'asta olandese è un processo di determinazione del prezzo in cui il banditore inizia con il prezzo richiesto più alto e lo abbassa fino a raggiungere un livello di prezzo ottimale
  • Asta inglese Asta inglese Un'asta inglese, nota anche come asta ascendente aperta, inizia da un banditore che annuncia l'offerta di apertura o il prezzo di riserva suggerito per l'oggetto in vendita. Gli acquirenti interessati all'oggetto iniziano a fare offerte sull'oggetto in vendita, con il banditore che accetta offerte più alte man mano che arrivano.
  • Valore di vendita forzata Valore di vendita forzata Un valore di vendita forzata è la stima dell'importo che un'azienda riceverebbe se vendesse i suoi beni un pezzo alla volta durante un evento imprevisto o incontrollabile. Il perito presume che l'azienda debba vendere i propri beni entro un breve periodo a un'asta immediata.
  • Asta mirata Asta mirata Un'asta mirata, nota anche come asta controllata, è un tipo di asta che coinvolge un piccolo gruppo di acquirenti qualificati che competono per l'acquisizione di un'azienda. Il numero di acquirenti è in genere limitato da tre (3) a dieci (10) e include solo gli acquirenti che soddisfano i criteri stabiliti dal venditore.

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