Un noise trader è un individuo che fa trading sulla base di dati incompleti o imprecisi, spesso in modo irrazionale. I Noise Trader spesso effettuano operazioni sulla base di hype o dicerie, piuttosto che su solide analisi tecniche o fondamentali Analisi fondamentale In contabilità e finanza, l'analisi fondamentale è un metodo per valutare il valore intrinseco di un titolo analizzando vari fattori macroeconomici e microeconomici. L'obiettivo finale dell'analisi fondamentale è quantificare il valore intrinseco di un titolo. o consulenza professionale.
L'impatto dei noise trader può essere significativo. Fanno sì che il mercato reagisca artificialmente ai loro scambi e possono far salire i prezzi e i movimenti delle azioni in una direzione o nell'altra, anche se tutti gli altri operatori agiscono in modo razionale.
I trader rumorosi sono solitamente collegati a giorni di negoziazione ad alto volume. Di solito finiscono per gonfiare eccessivamente i titoli durante i periodi rialzisti rialzisti e ribassisti I professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti sulla base di movimenti di prezzo positivi o negativi. In genere si considera che esista un mercato ribassista quando si è verificato un calo del prezzo del 20% o più dal picco e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un minimo del mercato. periodi e deflazionarli eccessivamente durante il ribassista rialzista e ribassista I professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti sulla base di movimenti di prezzo positivi o negativi. In genere si considera che esista un mercato ribassista quando si è verificato un calo del prezzo del 20% o più dal picco,e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato. periodi. Nella maggior parte dei casi, i noise trader sono investitori senza un background professionale nel trading.
Sommario:
- I noise trader sono in genere persone non professionali che agiscono in modo illogico, utilizzando dati incompleti o imprecisi per effettuare operazioni.
- Si stima che oggi vi siano circa 50 milioni di trader non professionisti autodiretti, con un numero di trader professionisti operativi che si avvicina a soli due milioni.
- I noise trader fanno sì che il mercato diverga dai suoi modelli normali; probabilmente hanno svolto un ruolo importante nel crollo del mercato immobiliare del 2007-2008.
Un surplus di Noise Traders
Il Bureau of Labor Statistics (BLS) segnala oggi circa 2,8 milioni di investitori professionali sul mercato. D'altra parte, il numero di trader non professionisti oggi sul mercato, come discusso in precedenza, è stimato intorno ai 50 milioni, potenziato dall'emergere di piattaforme di trading auto-dirette. L'incredibilmente popolare TD Ameritrade TD Ameritrade TD Ameritrade è un broker online quotato in borsa che fornisce servizi sia a privati che a istituzioni che investono online. L'azienda ospita oltre 11 milioni di account di clienti da tutto il mondo. Gli investitori utilizzano le piattaforme di trading elettronico della società per acquistare e vendere titoli riportano una crescita degli utenti del 60% dal 2007 al 2017. Un'altra piattaforma popolare - Robinhood - ha visto il numero di utenti crescere fino a quattro milioni in un anno. Sebbene non tutti gli utenti conducano le proprie operazioni,molti lo sono.
Cosa significano effettivamente i numeri sopra? Significa che una parte sostanziale della popolazione commerciale è composta da noise trader - trader inesperti o non professionisti. Gli individui probabilmente agiscono per capriccio, effettuando operazioni basate su cose che hanno sentito, intuizioni che hanno o altre informazioni illogiche che non sono solide. Come discusso in precedenza, la pratica rende più difficile per i trader logici e professionali e può influire negativamente sul mercato nel suo complesso.
L'impatto dannoso dei trader del rumore
Anche se sono operatori occasionali, possono comunque avere un impatto sul mercato. Prendiamo, ad esempio, l'ondata di commercianti autodiretti intorno al 2007. È stato il periodo principale durante il quale il commercio ha raggiunto livelli inaccettabili per quanto riguarda il mercato immobiliare, che successivamente è crollato duramente nel 2008.
Ci sono circa una dozzina di "titoli della storia" che sono esplosi e successivamente sono crollati negli ultimi 20 anni. Includono la bolla tecnologica o il "fallimento delle dot com". The Efficient Market Hypothesis (EMH) Efficient Markets Hypothesis The Efficient Markets Hypothesis è una teoria degli investimenti derivata principalmente da concetti attribuiti al lavoro di ricerca di Eugene Fama come dettagliato nel suo 1970 ha ammesso l'esistenza di noise trader molto tempo fa, ma ha anche minato la gravità del loro impatto . Sulla base dell'enorme numero di noise trader - che è aumentato negli ultimi due decenni - e del numero coincidente di titoli della storia "boom and bust", è evidente che i noise trader esercitano un impatto maggiore di quello che l'EMH implica.
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