Un pagamento anticipato è qualsiasi pagamento effettuato prima della data di scadenza. È possibile effettuare pagamenti anticipati per beni e servizi o per estinguere un debito. Possono essere classificati in due gruppi: pagamenti anticipati completi e pagamenti anticipati parziali.
Un pagamento anticipato completo comporta il pagamento dell'intero saldo di una passività prima della sua data di scadenza ufficiale, mentre un pagamento anticipato parziale comporta il pagamento solo di una parte del saldo di una passività. La comprensione dei pagamenti anticipati è importante quando si esegue l'analisi finanziaria Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività. .
Utilizzo dei pagamenti anticipati
I pagamenti anticipati vengono utilizzati da persone fisiche, società di capitali Società Una società è una persona giuridica creata da persone fisiche, azionisti o azionisti, con lo scopo di operare a scopo di lucro. Le società possono stipulare contratti, citare in giudizio ed essere citate in giudizio, possedere beni, versare tasse federali e statali e prendere in prestito denaro da istituzioni finanziarie. e ai governi di regolare i conti prima della scadenza.
Individui
- Gli individui possono saldare futuri obblighi fiscali con pagamenti anticipati.
- Gli individui possono pagare gli addebiti sulla carta di credito prima della data di scadenza.
- Gli individui possono rimborsare anticipatamente il debito passato prima della data di scadenza rifinanziandolo.
Corporazioni
- Le aziende possono utilizzare i pagamenti anticipati per pagare i salari dei loro lavoratori.
- Le aziende possono utilizzare i pagamenti anticipati per pagare l'affitto di tutti i terreni utilizzati per gli affari.
- Le società possono rimborsare anticipatamente il debito esistente (a breve e lungo termine) rifinanziandolo.
Governi
- Analogamente alle società, i governi possono pagare anticipatamente salari e affitti per le società del settore pubblico.
- I governi possono rimborsare anticipatamente il debito internazionale esistente dovuto a un altro paese o organizzazione internazionale rifinanziando tale debito.
Pagamenti anticipati completi
Se un individuo, una società o un governo effettua un pagamento anticipato relativamente presto durante la permanenza in carica di un prestito, possono risparmiare una notevole quantità di spese per interessi. Considera il seguente esempio.
La società XYZ prende in prestito $ 200.000 da una banca a un tasso di interesse del 15% all'anno per un periodo di 5 anni. Secondo i termini del prestito, la società XYZ deve effettuare pagamenti mensili alla banca. Il pagamento mensile ammonta a $ 4.758. Alla fine del primo anno, la società XYZ avrebbe pagato $ 29.039 verso il capitale e $ 28.057 come interessi passivi Gli interessi passivi derivano da una società che finanzia tramite debito o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel suo bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando il pagamento. Invece, se la società XYZ avesse pagato anticipatamente l'intero importo, avrebbe dovuto pagare $ 57.422 in meno come interessi.
Considera un secondo esempio. John ha preso un prestito del valore di $ 300.000 per un periodo di 5 anni con un interesse del 15% all'anno. Pagando anticipatamente l'intero prestito, John risparmierà $ 128.219. Questo è mostrato di seguito:
| Anno | Principale (A) | Interesse (B) | Pagamento annuale totale (A + B) | Equilibrio | % Prestito rimborsato |
|---|---|---|---|---|---|
| Anno 1 | $ 43.558 | $ 42.086 | $ 85.644 | $ 256.442 | 14,52% |
| Anno 2 | $ 50.560 | $ 35.084 | $ 85.644 | $ 205.882 | 31,37% |
| Anno 3 | $ 58.688 | $ 26.956 | $ 85.644 | $ 147.195 | 50,94% |
| Anno 4 | $ 68.122 | $ 17.522 | $ 85.644 | $ 79.073 | 73,64% |
| Anno 5 | $ 79.073 | $ 6.571 | $ 85.644 | 0 | 100% |
| Totale | $ 300.001 | $ 128.219 | $ 428.220 |
John dovrà pagare $ 42,086 o il 33% dell'interesse totale nel suo primo anno di rimborso. Nel suo secondo anno, John pagherà $ 35.084 o il 27% dell'importo totale degli interessi. Nel suo terzo anno di rimborso, John pagherà $ 26.956 o il 21% dell'importo totale degli interessi. Nel suo quarto anno di rimborso, John pagherà $ 17.522 o il 14% dell'importo totale degli interessi. Nel suo ultimo anno di rimborso, John pagherà $ 6.571 o il 5% dell'interesse totale.
Dall'illustrazione sopra, è chiaro che se John dovesse pagare anticipatamente l'intero importo all'inizio del mandato del prestito, risparmierebbe sostanzialmente sui suoi pagamenti di interessi. In pratica, se l'obiettivo di un mutuatario è ridurre al minimo i pagamenti di interessi, è importante effettuare il pagamento anticipato il prima possibile nel periodo di rimborso. Tuttavia, anche in una fase successiva della durata del prestito, quando il mutuatario avrebbe già pagato gran parte degli interessi, il mutuatario può ancora risparmiare sui suoi pagamenti di interessi rimborsando anticipatamente il prestito in qualsiasi momento prima della fine del periodo di rimborso.
Pagamenti anticipati parziali
In pratica, i pagamenti anticipati completi sono rari. Dopo tutto, se il mutuatario ha la capacità di rimborsare l'intero importo del prestito relativamente presto nel periodo di rimborso, perché ha preso in prestito in primo luogo? I pagamenti anticipati parziali vengono utilizzati dal mutuatario per ridurre l'importo del capitale. La riduzione dell'importo del capitale si traduce in una diminuzione del pagamento degli interessi.
Considera un'estensione dell'esempio sopra. Supponiamo che John effettui un pagamento forfettario di $ 50.000 sei mesi nel suo prestito. John risparmierà quindi il 32% sul pagamento degli interessi. Questo è mostrato di seguito:
| Pagamento anticipato parziale | Rimborso normale | |
|---|---|---|
| Ammontare del prestito | $ 300.000 | $ 300.000 |
| Tasso di interesse | 15% | 15% |
| Durata | 5 anni o 60 mesi | 5 anni o 60 mesi |
| Pagamento anticipato parziale dopo 6 mesi | $ 50.000 | 0 |
| Interesse totale pagato | $ 87.399 | $ 128.219 |
| Risparmio | $ 40.820 | 0 |
| Interesse risparmiato | Circa. 32% |
Penali per pagamento anticipato
Spesso le banche addebitano una penale per il pagamento anticipato. Questo viene fatto per dissuadere i mutuatari dall'effettuare pagamenti anticipati all'inizio del periodo di rimborso in modo che la banca possa estrarre un importo minimo di interesse dai mutuatari. Ad esempio, le banche spesso non consentono il pagamento anticipato di un prestito entro 6 mesi dal prestito.
In altri casi, le banche possono addebitare una parte specifica dell'importo del prestito come interesse in caso di pagamento anticipato.
Applicazioni nella modellazione finanziaria
Nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. , è importante avere un programma del debito chiaramente modellato Programma del debito Un programma del debito definisce tutto il debito che un'azienda ha in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, flussi di interessi passivi. Il presupposto di partenza di base è che tutti i debiti saranno rimborsati alla scadenza. Per determinare quando i debiti devono essere pagati, un analista può consultare le note al bilancio di una società. Se, tuttavia, c'è motivo di credere che i debiti saranno rimborsati in anticipo,l'analista dovrebbe integrarlo nel modello finanziario e nel conseguente flusso di cassa. Valuation Guide gratuite alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare una società utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca azionaria,.
L'esempio sopra è tratto dai corsi di modellazione finanziaria di Finance.
Letture correlate
Finance offre le seguenti risorse per ampliare le tue conoscenze sui vari aspetti del debito.
- Programma del debito Programma del debito Un programma del debito definisce tutto il debito che un'azienda ha in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, flussi di interessi passivi
- Costo del debito Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che un'azienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi di valutazione.
- Debito corrente Debito corrente In un bilancio, il debito corrente è un debito che deve essere pagato entro un anno (12 mesi) o meno. È elencato come passività corrente e parte del capitale circolante netto. Non tutte le società hanno una voce di debito corrente, ma quelle che la utilizzano esplicitamente per prestiti contratti con scadenza inferiore a un anno.
- Stato patrimoniale Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto
