L'industria mineraria è coinvolta nell'estrazione di minerali preziosi e altri materiali geologici. I materiali estratti vengono trasformati in una forma mineralizzata che offre un vantaggio economico al cercatore o al minatore. Le attività tipiche nel settore minerario includono la produzione di metalli, gli investimenti in metalli e il commercio di metalli.
Tipi di risorse del settore minerario
Attività minerarie Tipi di attività I tipi comuni di attività includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e può essere suddiviso in due categorie principali: progetti e miniere operative.
1. Progetti
I progetti nel settore minerario possono essere suddivisi nella fase di esplorazione e fattibilità e nella fase di pianificazione e costruzione.
- Esplorazione e fattibilità
Lo scopo dell'esplorazione è trovare minerali che siano economicamente redditizi per l'estrazione. Inizia con l'individuazione di anomalie minerali, dopodiché la scoperta e il campionamento confermano o negano che ci sia un ritrovamento. Può essere ulteriormente dimostrato attraverso programmi di perforazione e definizione delle risorse.
- Progettazione e costruzione
Una volta che una potenziale miniera si è dimostrata praticabile, la fase di pianificazione e costruzione inizia con la richiesta e l'ottenimento dei permessi, il proseguimento degli studi economici e il perfezionamento dei piani minerari. Anche lo sviluppo delle infrastrutture avviene in questa fase poiché le miniere si trovano spesso in aree remote che richiedono la costruzione di strade ed elettricità.
2. Miniere operative
Una volta che l'operazione è pronta per iniziare, l'asset diventa ufficialmente una miniera operativa. Durante questa fase, il minerale viene estratto, lavorato e raffinato per produrre metallo. Questa sezione costituisce il fulcro del modello finanziario per una miniera operativa. Una volta che tutto il minerale è stato estratto, inizia il processo di chiusura della miniera, che può durare per diversi anni. Il processo include pulizia, bonifica e monitoraggio ambientale.
Riserve e risorse dell'industria mineraria
Le principali risorse di una società mineraria sono le sue riserve e risorse, che sono i minerali che contengono materiali economici che possono essere estratti. È importante essere in grado di leggere un rendiconto delle riserve e delle risorse e capire quali informazioni devono essere estratte da esso per creare il modello finanziario. La tabella seguente contiene le informazioni utilizzate per produrre il flusso di cassa annuale che creiamo nel modello finanziario.
Se guardi la tabella da destra a sinistra, ti stai muovendo con una maggiore certezza geologica, il che significa che i geologi stanno diventando più sicuri della quantità di materiale che è contenuto nel terreno. Spostandoti dal basso verso l'alto, stai aumentando la redditività economica, il che significa che il minerale in cima è economicamente più attraente per il mio rispetto al minerale in basso.
In conclusione, la risorsa dedotta è la meno sicura dal punto di vista geologico e la meno economicamente sostenibile per la miniera, mentre la risorsa provata è la più sicura dal punto di vista geologico e la più economicamente sostenibile per la miniera.
Mentre costruiamo un modello finanziario, è importante pensare a quale parte della tabella stiamo estraendo le informazioni. Dovremmo aggiustare in base al rischio i diversi componenti della tabella per riflettere i rischi ad essi associati. Tipicamente, una risorsa dedotta sarà esclusa dal modello economico a causa dell'elevato grado di incertezza ad essa associato.
La somma dell'intera tabella è indicata come risorse totali dell'azienda.
Termini chiave da conoscere
Ecco alcuni termini e definizioni chiave che dovresti conoscere prima di costruire un modello finanziario minerario:
- Minerale : roccia contenente metallo economico da estrarre (misurato in tonnellate metriche)
- Grado : la quantità di metallo contenuta per unità di minerale (grammi / tonnellata o%)
- Recupero : la percentuale di metallo recuperabile dal minerale dopo il processo di estrazione (%)
- Produzione : la quantità di metallo prodotta (oz / anno)
- Pagabilità : in base ai termini dello smelter, si riferisce alla quantità di denaro che viene pagata o alla percentuale del metallo che viene pagata a prezzo pieno
- Costi di cassa : i costi operativi del sito minerario includono estrazione mineraria, fresatura, manodopera, energia e materiali di consumo (misurati in costo per tonnellata di materiale)
- Costi sostenuti all-in : costi del sito minerario + spese generali e amministrative aziendali + capitale di sostegno per mantenere la miniera + esplorazione capitalizzata per continuare a esplorare riserve e risorse (escludere interessi o tasse)
Concetti finanziari chiave nel settore minerario
- Entrate Vendite Entrate Le entrate delle vendite sono le entrate ricevute da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa. Entrate non significa necessariamente contanti ricevuti. : Minerale (tonnellate) x Grado (g / t) x Recupero x Pagabilità x Prezzo del metallo
- Royalty : le proprietà spesso hanno royalty su di esse (ad esempio, il 2% di rendimento netto della fonderia)
- Costi operativi : per tonnellata (ad esempio, $ 2.50 / ton per l'estrazione mineraria)
- Costi del capitale Costo del capitale Il costo del capitale è il tasso di rendimento minimo che un'azienda deve ottenere prima di generare valore. Prima che un'azienda possa realizzare un profitto, deve almeno generare entrate sufficienti per coprire il costo del finanziamento della sua attività. : Include il capitale iniziale (costruzione della miniera) e il capitale di sostegno (attrezzature in corso, ecc.)
- Costi di bonifica : ha luogo alla fine della vita di una miniera; maturato a fini contabili ma non maturato in un modello di flusso di cassa
- Ammortamento Spese di ammortamento Le spese di ammortamento vengono utilizzate per ridurre il valore di impianti, immobili e attrezzature per adeguarli all'uso e all'usura nel tempo. Le spese di ammortamento sono utilizzate per riflettere meglio la spesa e il valore di un bene a lungo termine in relazione ai ricavi che genera. : Una percentuale della produzione si basa sull'intera vita della miniera
- Tasse : spesso possono essere complicate con società minerarie che operano in diversi paesi; È necessario prendere in considerazione tasse specifiche per l'estrazione mineraria e accordi di royalty
- Cambiamenti nel capitale circolante : i cambiamenti nella contabilità clienti, inventario e conti fornitori dovrebbero essere presi in considerazione in un modello di flusso di cassa
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