Cos'è la perpetuità?

La perpetuità nel sistema finanziario è una situazione in cui un flusso di flussi di cassa Valutazione gratuita guida alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca azionaria, i pagamenti continuano a tempo indefinito o è una rendita che ha senza fine. Nell'analisi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza,Le perpetuità sono utilizzate per trovare il valore attuale del flusso di cassa futuro previsto di una società e il valore terminale della società Valore terminale Il valore terminale è utilizzato nella valutazione di un'azienda. Il valore terminale esiste oltre il periodo di previsione e presuppone una continuità aziendale per l'azienda. . In sostanza, una perpetuità è una serie di flussi di cassa che continuano a pagareper sempre .

formula perpetua (valore attuale)

Valore presente finito della perpetuità

Sebbene il valore totale di una perpetuità sia infinito, viene fornito con un valore attuale limitato Valore attuale netto (NPV) Il valore attuale netto (NPV) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) per l'intera vita di un investimento scontato al presente. L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, sicurezza degli investimenti,. Il valore attuale di un flusso infinito di flusso di cassa viene calcolato sommando i valori scontati di ciascuna rendita e la diminuzione del valore della rendita scontata in ciascun periodo fino a quando non raggiunge lo zero.

Il valore attuale finito di una perpetuità viene utilizzato da un analista per determinare il valore esatto di un'azienda se continua a funzionare alla stessa velocità.

Esempi di vita reale

Sebbene la perpetuità sia in qualche modo teorica (può davvero durare per sempre ?), Gli esempi classici includono aziende, proprietà immobiliari e alcuni tipi di obbligazioni.

Uno degli esempi di una perpetuità è il titolo di Stato del Regno Unito noto come Consol. Gli obbligazionisti riceveranno cedole fisse annuali (pagamenti di interessi) a condizione che mantengano l'importo e il governo non interrompa la Consol.

Il secondo esempio è nel settore immobiliare quando un proprietario acquista un immobile e poi lo affitta. Il proprietario ha diritto a un flusso infinito di flussi di cassa dal locatario finché la proprietà continua ad esistere (supponendo che il locatario continui ad affittare).

Un altro esempio di vita reale è l'azione privilegiata, in cui il calcolo della perpetuità presuppone che la società continuerà a esistere indefinitamente sul mercato e continuerà a pagare i dividendi.

Valore attuale della formula perpetuità

Ecco la formula:

PV = C / R

Dove:

  • PV = valore attuale
  • C = importo del pagamento continuo in contanti
  • r = tasso di interesse o rendimento

Esempio: calcola il PV di una perpetuità costante

La società "Rich" paga $ 2 di dividendi all'anno e stima che pagheranno i dividendi a tempo indeterminato. Quanto sono disposti a pagare gli investitori per il dividendo con un tasso di rendimento richiesto del 5%?

PV = 2/5% = $ 40

Un investitore considererà di investire nella società se il prezzo delle azioni è di $ 40 o inferiore.

Screenshot del calcolatore di perpetuità

Scarica il modello gratuito

Inserisci il tuo nome e la tua email nel modulo sottostante e scarica subito il modello gratuito!

Perpetuità con la formula di crescita

Formula:

PV = C / (r - g)

Dove:

  • PV = valore attuale
  • C = importo del pagamento continuo in contanti
  • r = tasso di interesse o rendimento
  • g = Tasso di crescita

Calcolo del campione

Prendendo l'esempio sopra, immagina se il dividendo di $ 2 dovrebbe crescere annualmente del 2%.

PV = $ 2 / (5 - 2%) = $ 66,67

Importanza di un tasso di crescita

Il modello di crescita è importante per alcuni calcoli del valore terminale nel modello del flusso di cassa scontato. L'ultimo, o anno terminale, nel modello DCF Analisi DCF Infografica Come funziona davvero il flusso di cassa scontato (DCF). Questa infografica di analisi DCF illustra i vari passaggi coinvolti nella creazione di un modello DCF in Excel. , si presume che cresca a un ritmo costante per sempre. Ciò, in sostanza, significa che il flusso di cassa dell'anno terminale è un flusso continuo di flusso di cassa.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida alle perpetuità. Finance è il fornitore ufficiale della denominazione FMVA® Certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e Ferrari, progettati per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale. Per aiutarti nel tuo viaggio, queste risorse finanziarie aggiuntive saranno utili:

  • Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
  • Costo delle azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione.
  • Premio per il rischio di mercato Premio per il rischio di mercato Il premio per il rischio di mercato è il rendimento aggiuntivo che un investitore si aspetta dal possesso di un portafoglio di mercato rischioso invece di attività prive di rischio.
  • Programma del debito Programma del debito Un programma del debito definisce tutto il debito che un'azienda ha in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, flussi di interessi passivi

Raccomandato

Cos'è la Borsa Valori Nazionale dell'India Limited (NSE)?
Cos'è il prezzo Matrix?
Cos'è un equity kicker?