Le informazioni privilegiate, chiamate anche informazioni privilegiate, si riferiscono a fatti non pubblici riguardanti una società quotata in borsa Società privata vs società pubblica La principale differenza tra una società privata vs una società pubblica è che le azioni di una società pubblica sono negoziate in una borsa valori, mentre una società privata le azioni della società non lo sono. che può fornire un vantaggio finanziario sui mercati. In altre parole, le informazioni privilegiate sono conoscenze e informazioni sulle operazioni, sulla pipeline di prodotti / servizi, sugli affari, sulla posizione finanziaria, ecc. Di un'azienda che non è accessibile al pubblico.
Il tentativo di trarre vantaggio da informazioni privilegiate è un reato penale. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di titoli regole. È anche incaricato di mantenere il settore dei valori mobiliari e gli scambi di azioni e opzioni è incaricato di perseguire le persone che utilizzano informazioni privilegiate per eseguire operazioni illegali.
Comprensione delle informazioni privilegiate
Le informazioni privilegiate sono considerate informazioni materiali e non pubbliche. Trading basato su informazioni privilegiate, chiamato insider trading Insider trading Insider trading si riferisce alla pratica di acquistare o vendere titoli di una società quotata in borsa mentre si è in possesso di informazioni materiali, cioè senza presentare i moduli appropriati alla SEC, è illegale. È importante notare che una persona che possiede le informazioni potrebbe non essere necessariamente una persona che lavora per l'azienda. Le informazioni possono essere trasmesse da una persona che lavora all'interno dell'azienda a persone esterne che operano sulla base delle informazioni.
Insider trading con informazioni privilegiate
L'insider trading va di pari passo con le informazioni privilegiate ed è la pratica di utilizzare informazioni non pubbliche per eseguire operazioni.
Per esempio:
- Il presidente del consiglio sa che sta per essere annunciata una fusione che aumenterebbe sostanzialmente il prezzo delle azioni della società. Acquista 500 azioni della società a nome di suo padre in modo da poter generare un profitto, senza segnalare lo scambio alla SEC.
- Un dipendente sente per caso che il CFO riferirà risultati negativi nella prossima chiamata sugli utili. L'impiegato avvisa il suo amico di vendere tutte le sue azioni prima della convocazione degli utili.
- Un membro del Parlamento si rende conto che presto verrà approvato un nuovo regolamento, che andrebbe a vantaggio di una società specifica. Acquista segretamente azioni della società e spinge affinché il regolamento passi il prima possibile.
Il ruolo della SEC nella prevenzione dell'insider trading
La SEC sovrintende alle istanze di insider trading. Tuttavia, perseguire coloro che sono coinvolti nell'insider trading è molto difficile. La prova diretta di insider trading è rara. La SEC può monitorare l'insider trading attraverso vari metodi come:
- Attività di sorveglianza del mercato : utilizzo di strumenti sofisticati e big data
- Suggerimenti e reclami : ricezione di reclami da investitori e / o trader sul lato perdente di un'operazione
Esempio di informazioni privilegiate e trading
Un classico caso di utilizzo di informazioni privilegiate per eseguire operazioni illegali è il caso che coinvolge la donna d'affari americana e la personalità dei media Martha Stewart. La signora Stewart ha venduto 4.000 azioni di ImClone Systems un giorno prima che la Food and Drug Administration (FDA) statunitense si rifiutasse di esaminare il farmaco contro il cancro dell'azienda Erbitux. Il prezzo delle azioni di ImClone è crollato dopo l'annuncio della FDA.
Le indagini sulla questione hanno rivelato che Sam Waksal, CEO di ImClone e amico intimo di Stewart, ha detto al suo broker di trasferire 4,9 milioni di dollari in azioni sul conto di sua figlia. La figlia di Waksal ha quindi chiesto al broker di vendere 2,5 milioni di dollari delle sue azioni ImClone. Il broker ha fornito le informazioni a Stewart, che ha anche venduto le sue azioni della società.
Interrogata sulla vendita, Martha Stewart ha rilasciato false dichiarazioni. Di conseguenza, è stata condannata a cinque mesi di prigione, cinque mesi di reclusione domiciliare e due anni di libertà vigilata.
Risorse addizionali
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- Guida agli utili Guida agli utili Una guida agli utili è l'informazione fornita dalla direzione di una società quotata in borsa in merito ai suoi risultati futuri attesi, comprese le stime
- Sarbanes Oxley Act Sarbanes Oxley Act Il Sarbanes-Oxley Act è una legge federale degli Stati Uniti che mira a proteggere gli investitori rendendo le informazioni aziendali più affidabili e accurate.
- Il 1933 Securities Act Il 1933 Securities Act Il 1933 Securities Act è stata la prima grande legge federale sui titoli approvata dopo il crollo del mercato azionario del 1929. La legge è anche denominata Truth in Securities Act, Federal Securities Act o Legge del 1933 . È stato emanato il 27 maggio 1933 durante la Grande Depressione. ... la legge mirava a correggere alcune delle irregolarità
- Tipi di documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa di presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate.
