Che cos'è la perdita data per default (LGD)?

La perdita subita da una banca o da un prestatore quando un mutuatario è inadempiente (non rimborsa) sul prestito è chiamata perdita in caso di insolvenza. Il valore della LGD è spesso espresso in percentuale.

Durante una recessione economica Depressione economica Una depressione economica è un evento in cui un'economia è in uno stato di turbolenza finanziaria, spesso il risultato di un periodo di attività negativa basato sul tasso del prodotto interno lordo (PIL) del paese. È molto peggio di una recessione, con un calo significativo del PIL e di solito dura molti anni. , individui e aziende subiscono le conseguenze di un'economia fiacca. Ciò porta alla caduta di numerose società in vari settori e molto spesso non sono in grado di rimborsare i prestiti presi in prestito dalla banca.

Esempio illustrativo di perdita in caso di inadempienza

John vuole acquistare un terreno del valore di 1,9 milioni di dollari. Per finanziare l'acquisto, prende in prestito 1 milione di dollari da una banca locale. Utilizza un appezzamento di terreno come garanzia collaterale La garanzia collaterale è un bene o una proprietà che un individuo o un'entità offre a un prestatore come garanzia per un prestito. Viene utilizzato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore in caso di inadempienza del debitore nei suoi pagamenti. per il prestito. Prima di prestare il denaro a John, la banca esamina la sua storia creditizia ed esegue la due diligence prima di approvare il prestito. Si assicurano che John non sia inadempiente sui prestiti precedenti e guadagni un reddito sufficiente per rimborsare il prestito.

Tuttavia, cinque mesi dopo che la banca ha prestato i soldi a John, perde il lavoro e non è in grado di rimborsare il prestito perché non c'è flusso di reddito. Di conseguenza, deve essere inadempiente sul prestito. Come indicato nel contratto di prestito, la banca assume la proprietà della terra di John e tenta di venderla per recuperare l'importo del prestito.

Successivamente, a causa delle restrizioni sulla proprietà e della mancanza di infrastrutture nella zona, il valore della proprietà scende al di sotto del valore di mercato. La banca non è in grado di vendere la terra per l'importo totale del prestito e la terra viene venduta solo per $ 800.000. La perdita in caso di insolvenza è l'importo totale della perdita subita dalla banca a seguito dell'inadempienza di John sul prestito. Viene calcolato come:

Perdita totale = 1.000.000 - 800.000 = $ 200.000

Perdita in caso di inadempienza = (200.000 / 1.000.000) * 100 = 20%

Default del prestito

Quando un'azienda perde un prestito, può succedere una delle due cose:

1. L'azienda si riprende da sola, senza alcun intervento da parte della banca; o
2. Le attività dell'azienda devono essere vendute per recuperare i soldi

Ci sono due estremi che possono verificarsi quando una società è inadempiente al prestito. Inoltre, può verificarsi anche uno scenario intermedio.

1. Recupero completo

Quando un'azienda va in default, le vengono concessi 90 giorni per riprendersi dalla propria situazione finanziaria e rimborsare il prestito. A volte, le aziende possono recuperare senza alcun intervento da parte della banca.

2. Vendita di beni

Un tale scenario non si verifica a meno che la società non sia in bancarotta e non abbia altra scelta che vendere i propri beni per estinguere il prestito. Viene eseguito al termine del periodo di ritardo di 90 giorni. È possibile vendere due tipi di attività per recuperare l'importo del prestito. Includono beni collaterali e beni non garantiti .

• Le attività collaterali si riferiscono a beni che la società ha precedentemente impegnato alla banca quando il denaro è stato inizialmente preso in prestito. Le banche chiedono al cliente una garanzia in quanto le attività oi titoli possono essere venduti nel caso in cui la società (mutuatario) sia inadempiente sul prestito. I beni impegnati possono essere ceduti per recuperare il denaro prestato dalla banca.
• Le attività non costituite in garanzia sono attività che la società possiede ma che non ha costituito a garanzia della banca al momento della concessione del prestito. I proventi della vendita di tali beni saranno dati ai creditori in base alla durata del pagamento rimasto in sospeso.

3. Scenari intermedi

Nella maggior parte dei casi, la banca identificherà il rischio di credito. un prestito. A questo punto, la banca contatterà la società per prendere accordi e assicurarsi che l'importo residuo del prestito venga pagato. Se non è possibile, la banca prenderà in considerazione altre alternative, come esonerare la società dal pagamento degli interessi o ristrutturare il contratto di prestito esistente in modo che la società paghi tassi di interesse più bassi.

In alternativa, la banca può vendere il prestito a un'altra entità. Questo scenario intermedio si verifica quando la banca ritiene che la società possa riprendersi dalla sua attuale posizione finanziaria. Lo scenario viene solitamente implementato insieme alla vendita delle attività dell'azienda. Una parte del prestito viene rimborsata attraverso la vendita di beni, mentre l'altra parte viene rimborsata con la ristrutturazione del contratto di prestito Loan Covenant Un prestito è un accordo che stabilisce i termini e le condizioni delle politiche di prestito tra un debitore e un finanziatore. L'accordo offre agli istituti di credito un margine di manovra nel fornire rimborsi del prestito pur proteggendo la loro posizione creditizia. Allo stesso modo, a causa della trasparenza delle normative, i mutuatari ottengono chiare aspettative.

Più risorse

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• Capacità di debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all'importo totale del debito che un'azienda può contrarre e rimborsare in base ai termini del contratto di debito.
• Premio per il rischio di default Premio per il rischio di default Un premio per il rischio di default è effettivamente la differenza tra il tasso di interesse di uno strumento di debito e il tasso privo di rischio. Il premio per il rischio di insolvenza esiste per compensare gli investitori per la probabilità di un'entità di inadempimento del proprio debito.
• Probabilità di inadempienza La probabilità di inadempienza La probabilità di inadempienza (PD) è la probabilità che un mutuatario sia inadempiente sul rimborso del prestito e viene utilizzata per calcolare la perdita attesa da un investimento.
• Tasso di recupero Tasso di recupero Il tasso di recupero, comunemente usato nella gestione del rischio di credito, si riferisce all'importo recuperato quando un prestito è inadempiente. In altre parole, il tasso di recupero è l'importo, espresso in percentuale, recuperato da un prestito quando il mutuatario non è in grado di saldare l'intero importo dovuto. È sempre auspicabile un tasso più elevato.