Cos'è una società associata?

Una società collegata, nota anche come società affiliata, è una società in cui una parte significativa delle azioni è di proprietà di una società madre. La quota di solito è compresa tra il 20% e il 50% . La proprietà superiore al 50% del titolo lo trasforma legalmente in una controllata. Società controllata Una controllata (subordinata) è un'entità commerciale o società interamente posseduta o parzialmente controllata da un'altra società, denominata società madre o holding. La proprietà è determinata dalla percentuale di azioni detenute dalla società madre e tale quota di proprietà deve essere almeno del 51%. della casa madre.

Poiché la quota di minoranza (inferiore al 50%) non include il diritto di controllare le decisioni del consiglio di amministrazione della società affiliata, la società madre non ha piena autorità sulle politiche e sugli aspetti decisionali aziendali della società collegata.

Quando si formano le società associate?

Le società associate vengono generalmente create nel corso di una joint venture Joint Venture (JV) Una joint venture (JV) è un'impresa commerciale in cui due o più organizzazioni uniscono le proprie risorse per ottenere un vantaggio tattico e strategico nel mercato. Le aziende spesso entrano in una joint venture per perseguire progetti specifici. La JV può essere un nuovo progetto o un nuovo core business, in cui un'azienda acquista una quota significativa di partecipazione in un'altra azienda per creare un'organizzazione più grande con sinergie. Possono anche essere costituiti quando una grande organizzazione cerca di diversificare e / o espandersi e investe in un'azienda più piccola senza renderla una sussidiaria (cioè, acquistando tra il 20% e il 50% delle azioni).

A differenza di una controllata, il bilancio della società collegata non deve essere consolidato con quello della sua controllante o delle sue società madri.

Vantaggi

• Investire in società associate consente alle società più grandi di espandere le proprie attività o di entrare in nuovi mercati.
• L'associazione può rappresentare un'opzione di investimento prudente, soprattutto per le società che stanno cercando di acquistare una quota di maggioranza in un'altra attività, in particolare in un concorrente.
• Sia la società madre che quella consociata possono trarre vantaggio da un supporto finanziario stabile, ricerca e progresso tecnologico e migliori capacità di produzione.
• Una società collegata aiuta ad aumentare la redditività e il valore complessivo della società madre.

Esempio pratico

Berkshire Hathaway, una holding di conglomerato, detiene partecipazioni di minoranza significative in più organizzazioni. Possiede il 17,6% di American Express e il 26,7% di Kraft Heinz Company, tra molti altri. Legalmente, ciò significa che le società sono società associate di Berkshire Hathaway.

Preoccupazioni degli investitori

La struttura eccessivamente complessa delle società associate tende a suscitare critiche da parte di investitori e autorità di regolamentazione, in particolare in relazione all'effettiva situazione finanziaria delle imprese. In alcuni casi, la struttura aziendale a più livelli consente alla società madre di dirottare fondi o riciclare denaro tramite investimenti o prestiti alla società collegata.

Inoltre, le società madri possono acquistare una partecipazione in società associate straniere per ottenere vantaggi fiscali ed evitare ingenti fatture fiscali. In altri casi, la controllante non fornisce una visione equa e accurata della situazione finanziaria della collegata, rappresentando così in modo errato la situazione finanziaria complessiva dell'intero gruppo.

Letture correlate

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• Conglomerato Conglomerato Un conglomerato è una società o una società di grandi dimensioni, composta da diverse società combinate, formata da acquisizioni o fusioni. Nella maggior parte dei casi, un conglomerato fornisce una varietà di beni e servizi che non sono necessariamente correlati tra loro.
• Società multinazionali Società multinazionali Una società multinazionale è una società che opera nel proprio paese d'origine, così come in altri paesi del mondo. Mantiene un ufficio centrale
• Interesse di minoranza Interesse di minoranza Interesse di minoranza si riferisce ad avere una partecipazione in una società che è inferiore al 50% delle azioni totali in termini di diritti di voto. In sostanza, gli investitori di minoranza non esercitano il controllo su una società tramite voti, lasciandoli con poca influenza nel processo decisionale complessivo.
• Stock Option Stock Option Una stock option è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato. Un venditore di stock option è chiamato option writer, dove al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option.