Cos'è un fondo speculativo?

In questo articolo esploreremo le principali strategie di hedge fund. Ma prima, cos'è un hedge fund?

Un hedge fund è un fondo di investimento creato da individui accreditati e investitori istituzionali allo scopo di massimizzare i rendimenti e ridurre o eliminare il rischio, indipendentemente dalla crescita o dal declino del mercato. È fondamentalmente una partnership di investimento privato tra un gestore di fondi e gli investitori del fondo, spesso strutturata come società in accomandita o società a responsabilità limitata. La partnership opera con poca o nessuna regolamentazione da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti che è responsabile dell'implementazione dei titoli federali leggi e proponendo regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni.

Strategie di fondi speculativi a New York

Quali sono le principali strategie per gli hedge fund?

Le principali strategie di hedge fund sono le seguenti:

1. Strategie macro globali

Nella strategia macro globale, i gestori effettuano scommesse sulla base delle principali tendenze macroeconomiche globali come i movimenti dei tassi di interesse, delle valute, dei cambiamenti demografici e dei cicli economici. I gestori di fondi utilizzano approcci discrezionali e sistematici nei principali mercati finanziari e non finanziari negoziando valute, futures, contratti di opzione e azioni e obbligazioni tradizionali. Bridgewater è l'esempio più famoso di un fondo macro globale.

2. Strategie direzionali di hedge fund

Nell'approccio direzionale, i gestori scommettono sui movimenti direzionali del mercato (lungo o corto) poiché si aspettano che un trend continui o si inverta per un periodo di tempo. Un gestore analizza i movimenti, le tendenze o le incongruenze del mercato, che possono quindi essere applicati agli investimenti in veicoli come hedge fund azionari lunghi o corti e fondi dei mercati emergenti.

3. Strategie di hedge fund basate sugli eventi

Le strategie guidate dagli eventi vengono utilizzate in situazioni in cui l'opportunità e il rischio sottostanti sono associati a un evento. I gestori di fondi trovano opportunità di investimento in transazioni aziendali quali acquisizioni, consolidamenti, ricapitalizzazioni Ricapitalizzazione La ricapitalizzazione è un tipo di ristrutturazione aziendale che mira a modificare la struttura del capitale di una società. Le aziende eseguono la ricapitalizzazione per rendere la loro struttura del capitale più stabile o ottimale. , liquidazioni e fallimento. Questi eventi transazionali costituiscono la base per gli investimenti in titoli in sofferenza, arbitraggio del rischio e situazioni speciali.

4. Strategie di arbitraggio del valore relativo

Le strategie di hedge fund di arbitraggio del valore relativo sfruttano le discrepanze di prezzo relative tra i diversi titoli i cui prezzi il gestore si aspetta divergano o convergono nel tempo. Le sotto-strategie nella categoria includono arbitraggio del reddito fisso, posizioni neutrali sul mercato azionario, arbitraggio convertibile e arbitraggio della volatilità, tra gli altri.

5. Strategie lunghe / corte

Nelle strategie di hedge fund long / short, i gestori effettuano le cosiddette "operazioni di coppia" per scommettere su due titoli dello stesso settore. Ad esempio, se si aspettano che la Coca-Cola abbia un rendimento migliore della Pepsi, sceglierebbero Coca-Cola lunga e Pepsi corta. Indipendentemente dalle tendenze generali del mercato, andranno bene fintanto che la Coca-Cola si comporta meglio della Pepsi su base relativa.

6. Strategie di struttura del capitale

Alcuni hedge fund traggono vantaggio dal prezzo errato dei titoli su e giù per la struttura del capitale Struttura del capitale La struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e / o del capitale impiegato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. Struttura del capitale di un'impresa di una singola società. Ad esempio, se ritengono che il debito sia sopravvalutato, allora mettono allo scoperto il debito e vanno long sull'equità, creando così una copertura e scommettendo sull'eventuale correzione dello spread tra i titoli.

Quali sono le caratteristiche distintive di un fondo speculativo?

Le caratteristiche principali di un hedge fund sono le seguenti:

  • Il fondo è aperto solo a investitori qualificati o accreditati. Investitore accreditato Un investitore accreditato si riferisce a un investitore individuale o istituzionale che ha soddisfatto determinati requisiti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense. Gli investitori accreditati possono acquistare titoli che non sono disponibili per altri investitori e che non sono stati registrati presso alcuna autorità di regolamentazione. e non possono essere offerti o venduti al pubblico in generale. Alcuni requisiti di patrimonio netto devono essere soddisfatti da potenziali investitori (patrimonio netto superiore a 1 milione di dollari esclusa la residenza principale).
  • Il fondo può esistere come investimenti estesi in vari settori, come terreni, azioni, derivati, valute e materie prime. Materie prime Le materie prime sono un'altra classe di attività, proprio come azioni e obbligazioni. Tuttavia, sono diversi nel senso che sono prodotti che provengono dalla terra, che includono cotone, petrolio, gas, mais, grano, arance, oro e uranio. Fondamentalmente, le materie prime sono le materie prime.
  • Spesso utilizza denaro preso in prestito per creare leva e moltiplicare i rendimenti.
  • Il fondo include commissioni di gestione e di performance. Di solito paga una commissione di gestione annuale dell'1% dell'importo delle attività investite e una commissione di performance del 20% su eventuali guadagni.
  • Gli investitori sono tenuti a mantenere il proprio denaro nel fondo per un periodo di blocco di almeno un anno. I prelievi di fondi possono avvenire solo in momenti specifici, ad esempio trimestrale o semestrale.
  • Il fondo utilizza diverse strategie di investimento che devono essere comunicate in anticipo agli investitori.

Quali sono i tipi generali di fondi hedge?

1. Hedge fund di tipo aperto

Le azioni vengono emesse continuamente per gli investitori e consentono ritiri periodici del valore patrimoniale netto per ciascuna azione.

2. Hedge fund chiusi

Emettono solo un numero limitato di azioni attraverso un'offerta iniziale e non emettono nuove azioni anche se la domanda degli investitori aumenta.

3. Azioni di hedge fund quotati

Sono negoziati in borse valori Borsa Una borsa valori è un mercato in cui vengono acquistati e venduti titoli, come azioni e obbligazioni. Le borse consentono alle aziende di raccogliere capitali e agli investitori di prendere decisioni informate utilizzando informazioni sui prezzi in tempo reale. Gli scambi possono essere un luogo fisico o una piattaforma di trading elettronico. e gli investitori non accreditati possono acquistare le azioni.

Quali sono i pro e i contro dell'investimento in fondi speculativi?

Investire in hedge fund può portare rendimenti molto elevati a un investitore. Tuttavia, i potenziali investimenti ad alto rendimento comportano sempre dei rischi.

Professionisti
  • L'utilizzo di varie strategie di investimento consente di generare rendimenti positivi nonostante condizioni di mercato favorevoli o sfavorevoli.
  • Un hedge fund di portafoglio bilanciato può ridurre il rischio e la volatilità complessivi, con molteplici ritorni sugli investimenti.
  • Fornisce agli investitori la possibilità di personalizzare con precisione le strategie di investimento.
  • Gli investitori possono accedere ai servizi di gestori di investimenti qualificati.
Contro
  • Espone il fondo a enormi perdite potenziali se viene adottata la strategia sbagliata.
  • Gli investitori sono generalmente tenuti a bloccare i soldi per un periodo di anni.
  • L'uso del denaro preso in prestito o della leva finanziaria può trasformare una perdita minima in una perdita maggiore.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questo articolo sugli hedge fund. Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua carriera, Finance è felice di offrire gratuitamente queste risorse aggiuntive:

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