Cos'è un fondo speculativo?

In questo articolo esploreremo le principali strategie di hedge fund. Ma prima, cos'è un hedge fund?

Un hedge fund è un fondo di investimento creato da individui accreditati e investitori istituzionali allo scopo di massimizzare i rendimenti e ridurre o eliminare il rischio, indipendentemente dalla crescita o dal declino del mercato. È fondamentalmente una partnership di investimento privato tra un gestore di fondi e gli investitori del fondo, spesso strutturata come società in accomandita o società a responsabilità limitata. La partnership opera con poca o nessuna regolamentazione da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti che è responsabile dell'implementazione dei titoli federali leggi e proponendo regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni.

Strategie di fondi speculativi a New York

Quali sono le principali strategie per gli hedge fund?

Le principali strategie di hedge fund sono le seguenti:

1. Strategie macro globali

Nella strategia macro globale, i gestori effettuano scommesse sulla base delle principali tendenze macroeconomiche globali come i movimenti dei tassi di interesse, delle valute, dei cambiamenti demografici e dei cicli economici. I gestori di fondi utilizzano approcci discrezionali e sistematici nei principali mercati finanziari e non finanziari negoziando valute, futures, contratti di opzione e azioni e obbligazioni tradizionali. Bridgewater è l'esempio più famoso di un fondo macro globale.

2. Strategie direzionali di hedge fund

Nell'approccio direzionale, i gestori scommettono sui movimenti direzionali del mercato (lungo o corto) poiché si aspettano che un trend continui o si inverta per un periodo di tempo. Un gestore analizza i movimenti, le tendenze o le incongruenze del mercato, che possono quindi essere applicati agli investimenti in veicoli come hedge fund azionari lunghi o corti e fondi dei mercati emergenti.

3. Strategie di hedge fund basate sugli eventi

Le strategie guidate dagli eventi vengono utilizzate in situazioni in cui l'opportunità e il rischio sottostanti sono associati a un evento. I gestori di fondi trovano opportunità di investimento in transazioni aziendali quali acquisizioni, consolidamenti, ricapitalizzazioni Ricapitalizzazione La ricapitalizzazione è un tipo di ristrutturazione aziendale che mira a modificare la struttura del capitale di una società. Le aziende eseguono la ricapitalizzazione per rendere la loro struttura del capitale più stabile o ottimale. , liquidazioni e fallimento. Questi eventi transazionali costituiscono la base per gli investimenti in titoli in sofferenza, arbitraggio del rischio e situazioni speciali.

4. Strategie di arbitraggio del valore relativo

Le strategie di hedge fund di arbitraggio del valore relativo sfruttano le discrepanze di prezzo relative tra i diversi titoli i cui prezzi il gestore si aspetta divergano o convergono nel tempo. Le sotto-strategie nella categoria includono arbitraggio del reddito fisso, posizioni neutrali sul mercato azionario, arbitraggio convertibile e arbitraggio della volatilità, tra gli altri.

5. Strategie lunghe / corte

Nelle strategie di hedge fund long / short, i gestori effettuano le cosiddette "operazioni di coppia" per scommettere su due titoli dello stesso settore. Ad esempio, se si aspettano che la Coca-Cola abbia un rendimento migliore della Pepsi, sceglierebbero Coca-Cola lunga e Pepsi corta. Indipendentemente dalle tendenze generali del mercato, andranno bene fintanto che la Coca-Cola si comporta meglio della Pepsi su base relativa.

6. Strategie di struttura del capitale

Alcuni hedge fund traggono vantaggio dal prezzo errato dei titoli su e giù per la struttura del capitale Struttura del capitale La struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e / o del capitale impiegato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. Struttura del capitale di un'impresa di una singola società. Ad esempio, se ritengono che il debito sia sopravvalutato, allora mettono allo scoperto il debito e vanno long sull'equità, creando così una copertura e scommettendo sull'eventuale correzione dello spread tra i titoli.

Quali sono le caratteristiche distintive di un fondo speculativo?

Le caratteristiche principali di un hedge fund sono le seguenti:

  • Il fondo è aperto solo a investitori qualificati o accreditati. Investitore accreditato Un investitore accreditato si riferisce a un investitore individuale o istituzionale che ha soddisfatto determinati requisiti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense. Gli investitori accreditati possono acquistare titoli che non sono disponibili per altri investitori e che non sono stati registrati presso alcuna autorità di regolamentazione. e non possono essere offerti o venduti al pubblico in generale. Alcuni requisiti di patrimonio netto devono essere soddisfatti da potenziali investitori (patrimonio netto superiore a 1 milione di dollari esclusa la residenza principale).
  • Il fondo può esistere come investimenti estesi in vari settori, come terreni, azioni, derivati, valute e materie prime. Materie prime Le materie prime sono un'altra classe di attività, proprio come azioni e obbligazioni. Tuttavia, sono diversi nel senso che sono prodotti che provengono dalla terra, che includono cotone, petrolio, gas, mais, grano, arance, oro e uranio. Fondamentalmente, le materie prime sono le materie prime.
  • Spesso utilizza denaro preso in prestito per creare leva e moltiplicare i rendimenti.
  • Il fondo include commissioni di gestione e di performance. Di solito paga una commissione di gestione annuale dell'1% dell'importo delle attività investite e una commissione di performance del 20% su eventuali guadagni.
  • Gli investitori sono tenuti a mantenere il proprio denaro nel fondo per un periodo di blocco di almeno un anno. I prelievi di fondi possono avvenire solo in momenti specifici, ad esempio trimestrale o semestrale.
  • Il fondo utilizza diverse strategie di investimento che devono essere comunicate in anticipo agli investitori.

Quali sono i tipi generali di fondi hedge?

1. Hedge fund di tipo aperto

Le azioni vengono emesse continuamente per gli investitori e consentono ritiri periodici del valore patrimoniale netto per ciascuna azione.

2. Hedge fund chiusi

Emettono solo un numero limitato di azioni attraverso un'offerta iniziale e non emettono nuove azioni anche se la domanda degli investitori aumenta.

3. Azioni di hedge fund quotati

Sono negoziati in borse valori Borsa Una borsa valori è un mercato in cui vengono acquistati e venduti titoli, come azioni e obbligazioni. Le borse consentono alle aziende di raccogliere capitali e agli investitori di prendere decisioni informate utilizzando informazioni sui prezzi in tempo reale. Gli scambi possono essere un luogo fisico o una piattaforma di trading elettronico. e gli investitori non accreditati possono acquistare le azioni.

Quali sono i pro e i contro dell'investimento in fondi speculativi?

Investire in hedge fund può portare rendimenti molto elevati a un investitore. Tuttavia, i potenziali investimenti ad alto rendimento comportano sempre dei rischi.

Professionisti
  • L'utilizzo di varie strategie di investimento consente di generare rendimenti positivi nonostante condizioni di mercato favorevoli o sfavorevoli.
  • Un hedge fund di portafoglio bilanciato può ridurre il rischio e la volatilità complessivi, con molteplici ritorni sugli investimenti.
  • Fornisce agli investitori la possibilità di personalizzare con precisione le strategie di investimento.
  • Gli investitori possono accedere ai servizi di gestori di investimenti qualificati.
Contro
  • Espone il fondo a enormi perdite potenziali se viene adottata la strategia sbagliata.
  • Gli investitori sono generalmente tenuti a bloccare i soldi per un periodo di anni.
  • L'uso del denaro preso in prestito o della leva finanziaria può trasformare una perdita minima in una perdita maggiore.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questo articolo sugli hedge fund. Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua carriera, Finance è felice di offrire gratuitamente queste risorse aggiuntive:

  • Private Equity vs Hedge Funds Private Equity vs Hedge Fund Confronta private equity e Hedge Fund in termini di investitori, rischio, liquidità, orizzonte temporale, struttura retributiva, carriere e più pro e contro di ciascuno
  • Le 10 migliori società di private equity Le 10 migliori società di private equity Chi sono le prime 10 società di private equity al mondo? Il nostro elenco delle prime dieci maggiori aziende di PE, ordinato per capitale totale raccolto. Le strategie comuni all'interno di PE includono acquisizioni con leva finanziaria (LBO), capitale di rischio, capitale di crescita, investimenti in sofferenza e capitale mezzanino.
  • Che cos'è la modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello.
  • Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro

Raccomandato

Modello di costo delle merci vendute (COGS)
Cos'è un mercato verticale?
Calcolatore di inflazione