Qual è il termine alla scadenza?

Il termine alla scadenza è la vita residua di un'obbligazione o di un altro tipo di strumento di debito. La durata varia dal momento in cui l'obbligazione è stata emessa fino alla sua data di scadenza quando l'emittente è tenuto a rimborsare l'obbligazione e pagare il valore nominale dell'obbligazione all'obbligazionista.

Termine alla scadenza

Durante la vita dell'obbligazione, l'emittente è tenuto a effettuare pagamenti cedolari Tasso cedolare Un tasso cedolare è l'importo del reddito da interessi annuo pagato a un obbligazionista, in base al valore nominale dell'obbligazione. ad una percentuale fissa concordata alla data di emissione. Il tempo di scadenza può essere a breve oa lungo termine e ogni durata ha tassi di interesse variabili. Le obbligazioni con una scadenza più lunga offrono un tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni a breve termine la cui scadenza è inferiore a cinque anni.

Categorie di obbligazioni basate sui termini di scadenza

Le obbligazioni possono essere raggruppate in obbligazioni a breve, intermedio o lungo termine.

1. Obbligazioni a breve termine

Un'obbligazione a breve termine è un'obbligazione con una scadenza compresa tra 1 e 5 anni. Le obbligazioni a breve termine possono essere emesse da qualsiasi entità come società di investimento, istituzioni governative e società con rating inferiore a investment grade. Rating del credito Un rating del credito è l'opinione di una particolare agenzia di credito riguardo alla , o persona fisica) per adempiere ai propri obblighi finanziari nella completezza ed entro le scadenze stabilite. Un rating del credito indica anche la probabilità che un debitore fallisca. . Sono preferiti dagli obbligazionisti che cercano di preservare il proprio capitale poiché tendono a reggere meglio quando le condizioni di mercato sono sfavorevoli. Le obbligazioni a breve termine sono altamente liquide;gli investitori possono accedere al proprio capitale con facilità rispetto a un'obbligazione a lungo termine che tende a bloccare gli investitori per un lungo periodo.

2. Legami intermedi

Le obbligazioni intermedie hanno una scadenza compresa tra 5 e 10 anni e pagano rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni a breve termine, ma inferiori a quelle a lungo termine. Le obbligazioni intermedie sono preferite dagli investitori con una maggiore tolleranza al rischio e che si aspettano di ottenere rendimenti più elevati alla scadenza. Sul lato negativo, le obbligazioni con una scadenza più lunga sono più influenzate dalle fluttuazioni dei prezzi rispetto alle obbligazioni con una scadenza breve.

3. Obbligazioni a lungo termine

Le obbligazioni a lungo termine hanno una scadenza compresa tra 10 e 30 anni. Tali obbligazioni generalmente pagano un tasso di interesse più elevato. Tasso di interesse Un tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito data, generalmente espresso come percentuale del capitale. rispetto alle obbligazioni a breve e intermedie. Gli emittenti di obbligazioni sono disposti a pagare un tasso di interesse più elevato per le obbligazioni in cambio del blocco dell'obbligazione per un periodo di tempo più lungo. Di solito, il termine alla scadenza per le obbligazioni a lungo termine può essere fisso o può essere modificato durante la vita dell'obbligazione se il contratto obbligazionario include una disposizione di put, call o conversione.

Le obbligazioni a lungo termine sono preferite dagli investitori che cercano di massimizzare i loro rendimenti nel lungo periodo. Al ribasso, le obbligazioni mancano della flessibilità offerta dalle obbligazioni a breve termine. Significa che, se i tassi di interesse aumentano, il valore dell'obbligazione diminuirà di una proporzione simile. Inoltre, gli emittenti di obbligazioni con altre obbligazioni in circolazione con scadenze più brevi possono non adempiere ai propri obblighi.

Cosa succede quando le obbligazioni raggiungono la maturità

Se possiedi obbligazioni nel tuo portafoglio, è importante sapere quando scadono e quanto tempo rimane fino alla data di scadenza. Di solito, alla scadenza di un'obbligazione, l'obbligazionista è tenuto a restituire il certificato dell'obbligazione all'ente emittente, che è il governo federale o una società.

L'emittente pagherà quindi il prezzo di emissione originale o il valore nominale dell'obbligazione all'obbligazionista. Se l'emittente non ha effettuato pagamenti periodici di interessi prima della data di scadenza, gli obbligazionisti si aspettano di ricevere il pagamento del capitale più tutti i pagamenti di interessi maturati dall'emissione dell'obbligazione.

I detentori di obbligazioni sono inoltre tenuti a pagare le tasse su qualsiasi plusvalenza Capital Gains Yield Capital Gain Yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo su un investimento o su un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield coinvolge il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedi il calcolo e l'esempio sull'obbligazione che detengono. In genere, i buoni del tesoro e le obbligazioni municipali possono essere esentati dalle tasse federali e locali e i loro possessori non saranno tenuti a pagare tali tasse. Altre obbligazioni sono soggette a tassazione a seconda delle leggi fiscali esistenti in un paese.

Ad esempio, se hai acquistato un'obbligazione da $ 1.000 con uno sconto di $ 950, realizzerai una plusvalenza di $ 50. La plusvalenza deve essere dichiarata nelle dichiarazioni dei redditi annuali. Se si tratta di una perdita in conto capitale, può aiutare a ridurre le tasse dovute alle autorità fiscali.

Rischio e rendimento delle obbligazioni con termini di scadenza diversi

Gli investitori possono scegliere tra obbligazioni a breve termine, obbligazioni intermedie e obbligazioni a lungo termine quando cercano strumenti a reddito fisso. La loro scelta di investimento è influenzata dalla loro propensione al rischio, dalla tempistica e dagli obiettivi. In genere, le obbligazioni a breve termine hanno un basso rischio e bassi rendimenti. Sono preferiti dagli investitori la cui priorità assoluta è la sicurezza dei loro investimenti. Significa che sono disposti a sacrificare rendimenti più elevati offerti da obbligazioni a medio e lungo termine per ottenere maggiore stabilità e basso rischio.

D'altra parte, le obbligazioni a lungo termine offrono rendimenti più elevati e comportano un rischio maggiore. Le obbligazioni a lungo termine bloccano i fondi dell'investitore per un periodo più lungo, il che lascia più tempo ai tassi di interesse per influenzare il prezzo dell'obbligazione. Gli investitori con una maggiore propensione al rischio bloccherebbero volentieri i loro soldi per un lungo periodo in cambio di rendimenti più elevati. Tuttavia, le obbligazioni a lungo termine sono più che volatili rispetto ad altri tipi di obbligazioni. Significa che potrebbero non essere appropriati per gli investitori che stanno cercando di recuperare il proprio investimento in tre anni o meno.

Risorse addizionali

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  • Rating obbligazionari Rating obbligazionari I rating obbligazionari rappresentano l'affidabilità creditizia delle obbligazioni societarie o governative. I rating sono pubblicati dalle agenzie di rating del credito e forniscono valutazioni della solidità finanziaria e della capacità di un emittente di obbligazioni di rimborsare il capitale e gli interessi dell'obbligazione in base al contratto.
  • Durata effettiva Durata effettiva La durata effettiva è la sensibilità del prezzo di un'obbligazione rispetto alla curva dei rendimenti di riferimento. Un modo per valutare il rischio di un'obbligazione è stimare il
  • Termini obbligazionari a reddito fisso Termini obbligazionari a reddito fisso Definizioni per i termini obbligazionari e obbligazionari più comuni. Rendita, rendita perpetua, tasso cedolare, covarianza, rendimento corrente, valore nominale, rendimento a scadenza. eccetera.
  • Valore nominale Valore nominale Il valore nominale è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, azione o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario. È un valore statico determinato al momento dell'emissione e, a differenza del valore di mercato, non fluttua regolarmente.

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