Cos'è Netback?

Netback è un calcolo utilizzato per valutare le società specificatamente nell'industria petrolifera e del gas Oil & Gas Primer L'industria oil & gas, nota anche come settore energetico, si riferisce al processo di esplorazione, sviluppo e raffinamento di petrolio greggio e gas naturale. It. Questo benchmark considera le entrate Entrate Le entrate sono il valore di tutte le vendite di beni e servizi riconosciute da un'azienda in un periodo. I ricavi (indicati anche come vendite o reddito) costituiscono l'inizio del conto economico di un'azienda ed è spesso considerato la "linea superiore" di un'azienda. generato dalla vendita di petrolio Panoramica del petrolio greggio Il petrolio greggio è una miscela naturale di idrocarburi che si trova nel sottosuolo. Può apparire nell'intervallo da un liquido altamente viscoso a una sostanza densa simile al catrame.Questa sostanza è una delle fonti di carburante più utilizzate nel mondo e il gas, e la compensa con i costi specifici necessari per portare il prodotto sul mercato. Spesso questo è mostrato come una misura per barile. Mostra essenzialmente quanto l'azienda trattiene dalla vendita di un singolo barile di petrolio o sottoprodotti petroliferi. Netback per barile può essere utilizzato per valutare l'efficienza aziendale nel tempo o per confrontare un'azienda con i suoi concorrenti.

Grafico Netback Oil

Riepilogo rapido

  • Netback è un parametro di riferimento utilizzato nell'industria petrolifera e del gas per valutare la redditività e l'efficienza di un'azienda in base al prezzo, alla produzione, al trasporto e alla vendita dei propri prodotti
  • Questo benchmark viene calcolato sottraendo royalties, trasporto e altri costi operativi dai ricavi
  • Netback / barili di petrolio / sottoprodotti è una metrica utile per valutare un'azienda nel tempo e confrontare l'azienda ai suoi concorrenti
  • Questo benchmark può essere trovato nella sezione di analisi e discussione della direzione del rapporto annuale di una società

Come viene calcolato il Netback?

Il Netback viene calcolato partendo dai ricavi Entrate I ricavi sono il valore di tutte le vendite di beni e servizi riconosciute da un'azienda in un periodo. I ricavi (indicati anche come vendite o reddito) costituiscono l'inizio del conto economico di un'azienda ed è spesso considerato la "linea superiore" di un'azienda. e sottraendo i costi di produzione, trasporto, marketing e altri costi per portare petrolio e gas sul mercato:

Netback = Entrate di petrolio e gas - Perdita realizzata su derivati ​​finanziari Derivati ​​Derivati ​​sono contratti finanziari il cui valore è legato al valore di un'attività sottostante. Sono strumenti finanziari complessi che vengono utilizzati per vari scopi, inclusa la copertura e l'accesso ad attività o mercati aggiuntivi. - Royalties - Spese operative Spese Una spesa è un tipo di spesa che scorre nel conto economico e viene detratta dalle entrate per arrivare all'utile netto. In base al principio della competenza nella contabilità, le spese sono rilevate quando sono sostenute, non necessariamente quando sono pagate. - Trasporti

Il netback viene spesso calcolato come un barile di petrolio equivalente (BOE), fornendo una cifra più utile per valutare l'azienda da:

Netback / BOE = Prezzo - Realized Loss on Financial Derivatives / BOE - Royalties / BOE - Operating Expense / BOE - Trasporti / BOE

Perché Netback è importante?

Netback è un parametro di riferimento importante perché è una misura molto utile per valutare un'azienda senza il pregiudizio di un finanziamento non operativo. Il finanziamento si riferisce ai metodi e ai tipi di finanziamento utilizzati da un'impresa per sostenere e far crescere le sue operazioni. È costituito da capitale di debito e capitale proprio, che vengono utilizzati per effettuare investimenti di capitale, effettuare acquisizioni e in generale supportare l'attività. o altri costi. Il calcolo di questa metrica indica essenzialmente a un analista quanto sia efficiente l'azienda nel produrre e vendere i suoi prodotti petroliferi e del gas. Prendendo questo numero per unità di barili di petrolio equivalente si ottiene un tipo di rapporto di efficienza Analisi del rapporto L'analisi del rapporto si riferisce all'analisi di varie informazioni finanziarie nel bilancio di un'impresa.Sono utilizzati principalmente da analisti esterni per determinare vari aspetti di un'azienda, come la sua redditività, liquidità e solvibilità. . Monitorando netback / BOE nel tempo, è possibile valutare l'efficienza della produzione, del trasporto e della vendita dell'azienda. Un netback / BOE in calo potrebbe indicare problemi che dovrebbero essere ulteriormente esaminati.

Netback / BOE è anche una misura molto utile da considerare quando si confronta l'analisi di società comparabili. Come eseguire l'analisi di società comparabili. Questa guida mostra passo dopo passo come costruire analisi aziendali comparabili ("Comps"), include un modello gratuito e molti esempi. Comps è una metodologia di valutazione relativa che esamina i rapporti di società pubbliche simili e li utilizza per derivare il valore di un'altra azienda diverse società. A seconda del valore, un analista sarà in grado di giudicare se una società può produrre e commercializzare petrolio in modo più efficiente, consentendo loro di trattenere maggiori profitti dalla vendita di ogni barile di petrolio. Un netback / BOE più elevato mostrerà anche la capacità di un'azienda di affrontare la volatilità dei prezzi sul mercato. Un netback / BOE più alto suggerisce che in tempi di calo dei prezzi,la società sarebbe ancora in grado di rimanere redditizia. Profitto Il profitto è il valore rimanente dopo che le spese di una società sono state pagate. Può essere trovato in un conto economico. Se il valore che rimane dopo che le spese sono state detratte dalle entrate è positivo, si dice che la società ha un profitto, e se il valore è negativo, si dice che ha una perdita.

Netback, tuttavia, non è un'equazione standardizzata. Diverse società possono calcolare netback e netback / BOE utilizzando vari metodi e possono includere o escludere elementi diversi. Netback / BOE può ancora essere utilizzato per esaminare i cambiamenti nel tempo per una società specifica, tuttavia, quando si confronta il netback dei concorrenti è importante regolare l'equazione per garantire che siano valori comparabili.

Netback - Esempio funzionante

Consideriamo un esempio di calcolo del netback di un'azienda. Supponiamo che un'azienda abbia ricavi da petrolio e gas. Entrate Le entrate sono il valore di tutte le vendite di beni e servizi riconosciute da un'azienda in un periodo. I ricavi (indicati anche come vendite o reddito) costituiscono l'inizio del conto economico di un'azienda ed è spesso considerato la "linea superiore" di un'azienda. di $ 11.000.000. Pagano royalties di $ 300.000, costi di trasporto di $ 500.000 e hanno spese operative di $ 3.800.000. Se hanno venduto 275.000 barili di petrolio equivalente, qual è il loro netback operativo in dollari e in dollari al barile?

Per calcolare il netback operativo, partiamo dai ricavi e sottraiamo i costi per portare il prodotto sul mercato:

Netback = $ 11.000.000 - $ 300.000 - $ 500.000 - $ 3.800.000 = $ 6.400.000

Qui vediamo che il netback totale è di $ 6.400.000. Per rendere questo numero più utile per gli analisti, è possibile calcolare il netback per barile. Il netback per barile di petrolio può iniziare con il prezzo e ogni costo può essere considerato come un costo per barile. Tuttavia, per calcolare il netback / BOE possiamo anche dividere semplicemente il netback per il numero di barili:

Netback / BOE = $ 6.400,00 / 275.000 BOE = $ 23,27 / BOE

Il calcolo del netback si trova generalmente nella discussione e nell'analisi del management Che cos'è MD&A? Il Management Discussions and Analysis (MD&A) è una sezione del rapporto annuale o deposito SEC 10-K che fornisce una panoramica di come la società si è comportata nel periodo precedente, le sue attuali condizioni finanziarie e le proiezioni future della direzione. della relazione annuale di una società. Questo benchmark è più spesso mostrato in una tabella. Di seguito viene illustrato ciò che sarebbe generalmente visto per un'azienda:

Tabella Netback

Risorsa aggiuntiva

Grazie per aver letto l'articolo di Finance sul benchmark netback. Se desideri saperne di più sui concetti correlati, consulta le altre risorse di Finance:

  • Primer per petrolio e gas Primer per petrolio e gas L'industria petrolifera e del gas, nota anche come settore energetico, si riferisce al processo di esplorazione, sviluppo e raffinamento del petrolio greggio e del gas naturale. It
  • Panoramica sul petrolio greggio Panoramica sul petrolio greggio Il petrolio greggio è una miscela naturale di idrocarburi che si trova sottoterra. Può apparire nell'intervallo da un liquido altamente viscoso a una sostanza densa simile al catrame. Questa sostanza è una delle fonti di carburante più utilizzate in tutto il mondo
  • Modelli finanziari Oil and Gas Modelli finanziari Oil And Gas
  • Materie prime Materie prime Le materie prime sono un'altra classe di attività proprio come le azioni e le obbligazioni. Tuttavia, sono diversi nel senso che sono prodotti che provengono dalla terra, che includono cotone, petrolio, gas, mais, grano, arance, oro e uranio. Fondamentalmente, le materie prime sono le materie prime

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