Una strategia straddle è una strategia che prevede l'assunzione simultanea di una posizione lunga e di una posizione corta su un titolo. Si consideri il seguente esempio: un trader acquista e vende un'opzione call Opzione call Un'opzione call, comunemente denominata "call", è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. e opzione put Opzione put Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call.allo stesso tempo per la stessa attività sottostante in un determinato momento. Entrambe le opzioni hanno la stessa identica data di scadenza e prezzo di esercizio.
La strategia straddle viene solitamente utilizzata da un trader quando non è sicuro di come si muoverà il prezzo. Le operazioni in direzioni diverse possono compensare le perdite reciproche.
In un'operazione straddle, il trader può long (acquistare) entrambe le opzioni (call e put) o short (vendere) entrambe le opzioni. Il risultato di tale strategia dipende dall'eventuale movimento di prezzo del titolo associato. Il livello di movimento del prezzo, e non la direzione del prezzo, influenza il risultato di uno straddle.
Requisiti per un commercio a cavallo
Uno scambio è considerato uno straddle se soddisfa i seguenti requisiti:
- Il trader può acquistare o vendere opzioni call o put
- Le opzioni dovrebbero far parte della stessa sicurezza
- Il prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda che detenga un'opzione call o un'opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio. dovrebbe essere lo stesso per entrambe le operazioni
- La data di scadenza delle opzioni dovrebbe essere la stessa
Quando utilizzare la strategia delle opzioni Straddle?
La strategia delle opzioni straddle può essere utilizzata in due situazioni:
1. Gioco direzionale
Questo è quando c'è un mercato dinamico e fluttuazioni di prezzo elevate, che si traduce in molta incertezza per il trader. Quando il prezzo del titolo può salire o scendere, viene utilizzata la strategia straddle. È anche noto come volatilità implicita.
2. Gioco di volatilità
Quando si verifica un evento nell'economia come un annuncio sugli utili Guida agli utili Una guida agli utili è l'informazione fornita dalla direzione di una società quotata in borsa in merito ai suoi risultati futuri attesi, comprese le stime o il rilascio del budget annuale, la volatilità nel il mercato aumenta prima dell'annuncio. I trader di solito acquistano azioni di società che stanno per guadagnare.
A volte, molti trader utilizzano la strategia straddle troppo presto, il che può aumentare le opzioni call e put ATM e renderle molto costose da acquistare. I trader devono essere assertivi e uscire dal mercato prima che si verifichi una situazione del genere.
Esempio di un'opzione Straddle
L'opzione straddle viene utilizzata quando c'è un'elevata volatilità nel mercato e incertezza nel movimento dei prezzi. Sarebbe ottimale utilizzare lo straddle quando c'è un'opzione con un tempo di scadenza lungo. Il trader dovrebbe anche assicurarsi che l'opzione sia in the money, il che significa che il prezzo di esercizio dovrebbe essere lo stesso del prezzo dell'asset sottostante.
Il trader gode di un vantaggio quando i valori della call o put sono maggiori o minori rispetto a quando la strategia è stata implementata per la prima volta. Può aiutare a controbilanciare il costo della negoziazione dell'asset e qualsiasi denaro rimasto è considerato un profitto.
Supponiamo che le azioni di Apple vengano scambiate a $ 60 e il trader decida di iniziare un lungo straddle acquistando l'opzione call e l'opzione put al prezzo di esercizio di $ 120. La chiamata costa $ 25 mentre la put costa $ 21. Il costo totale per il trader è di $ 46 (25 + 21).
Se la strategia del trader fallisce, la sua perdita massima sarà di $ 46. Alla data di scadenza, le azioni Apple sono scambiate a $ 210, quindi l'opzione put scade immediatamente poiché è out of the money, ma l'opzione call è in the money (il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di negoziazione) e quando l'opzione scade , le entrate guadagnate con l'opzione saranno $ 90 (210 - 120). Il costo iniziale per il trader di $ 46 viene ulteriormente sottratto da questo, lasciando il trader con un profitto di $ 44 (90 - 46).
Supponiamo che il trader esca dal mercato prima della data di scadenza e che le azioni Apple vengano negoziate al prezzo di esercizio di $ 120. L'opzione call è a $ 10 mentre l'opzione put è a $ 25, il pagamento sarà il seguente:
Chiama: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 di perdita
Metti: ($ 25 - $ 21) = $ 4 di profitto
La perdita netta è di - $ 11 .
Lungo straddle
In un lungo straddle, il trader acquista sia le opzioni call che put. La data di scadenza e il prezzo di esercizio delle opzioni devono essere gli stessi. Si consiglia di acquistare l'opzione quando lo stock è sottovalutato o scontato, indipendentemente da come si muove lo stock. È considerato un trade a basso rischio per gli investitori perché, come mostrato nell'esempio, il costo di acquisto delle opzioni call e put è l'importo massimo di perdita che il trader dovrà affrontare.
Short straddle
Uno short straddle è l'opposto di uno straddle lungo e si verifica quando il trader vende opzioni call e put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza. È meglio vendere le opzioni call e put quando l'azione è sopravvalutata, indipendentemente da come si muove. È rischioso per l'investitore in quanto potrebbe perdere il valore totale del titolo per entrambe le opzioni e il profitto ottenuto è limitato al premio su entrambe le opzioni.
Letture correlate
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.
Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:
- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) è un indicatore basato sulla volatilità che identifica i punti di uscita di stop loss per le posizioni di trading lunghe e corte. Chuck Le Beau, un esperto riconosciuto in strategie di uscita, ha sviluppato l'indicatore CE. Tuttavia, Alexander Elder ha introdotto la strategia ai commercianti
- Posizioni lunghe e corte Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve).
- Ordine Stop Loss Ordine Stop Loss Un ordine stop loss è uno strumento utilizzato da trader e investitori per limitare le perdite e ridurre l'esposizione al rischio. Ulteriori informazioni sugli ordini di stop loss in questo articolo.
- Tempistica degli ordini di negoziazione Tempistica degli ordini di negoziazione - La tempistica degli ordini di negoziazione si riferisce alla durata di conservazione di uno specifico ordine di negoziazione. I tipi più comuni di tempistica degli ordini commerciali sono gli ordini di mercato, gli ordini GTC e gli ordini di riempimento o di chiusura.
