L'affidabilità creditizia, in poche parole, è quanto "degno" o meritevole sia di credito. Se un prestatore è sicuro che il mutuatario onorerà il suo debito in modo tempestivo, il mutuatario è considerato affidabile. Se un mutuatario valutasse da solo la propria solvibilità, si creerebbe un conflitto di interessi. Pertanto, sofisticati intermediari finanziari Intermediario finanziario Un intermediario finanziario si riferisce a un'istituzione che funge da intermediario tra due parti al fine di facilitare una transazione finanziaria. Le istituzioni comunemente denominate intermediari finanziari includono banche commerciali, banche di investimento, fondi comuni di investimento e fondi pensione. eseguire valutazioni su individui, società e governi sovrani per determinare il rischio associato e la probabilità di rimborso.
Sommario:
- L'affidabilità creditizia, in poche parole, è quanto "degno" o meritevole sia di credito. Se un prestatore è sicuro che il mutuatario onorerà il suo debito in modo tempestivo, il mutuatario è considerato affidabile.
- Gli istituti finanziari utilizzano i rating del credito per quantificare e decidere se un richiedente è idoneo per il credito.
- I rating del credito vengono utilizzati anche per fissare i tassi di interesse e i limiti di credito per i mutuatari esistenti.
Utilizzo dei rating di credito
Gli istituti finanziari utilizzano i rating del credito Rating del credito Un rating del credito è un'opinione di una particolare agenzia di credito in merito alla capacità e alla volontà di un'entità (governo, impresa o individuo) di adempiere ai propri obblighi finanziari in modo completo ed entro le scadenze stabilite. Un rating del credito indica anche la probabilità che un debitore fallisca. quantificare e decidere se un richiedente ha diritto al credito. I rating di credito vengono utilizzati anche per fissare i tassi di interesse ei limiti di credito per i mutuatari esistenti. Un rating di credito più elevato significa un premio di rischio inferiore per il prestatore, che corrisponde quindi a costi di finanziamento inferiori per il mutuatario. Su tutta la linea, più alto è il rating del credito, meglio è.
Un rapporto di credito fornisce un resoconto completo del debito totale del mutuatario, dei saldi correnti, dei limiti di credito e della cronologia delle inadempienze e dei fallimenti, se presenti. A causa degli alti livelli di asimmetrie delle informazioni nel mercato, gli istituti di credito si affidano a intermediari finanziari per compilare e assegnare rating di credito ai mutuatari e aiutare a filtrare i cattivi debitori o "limoni".
Le terze parti indipendenti sono chiamate agenzie di rating del credito. Le agenzie di rating accedono ai dati sul credito dei potenziali clienti e utilizzano sofisticati sistemi di valutazione del credito per quantificare la probabilità che un mutuatario ripaghi il debito. I prestatori di solito pagano per i servizi, ma i mutuatari possono anche richiedere il loro punteggio di credito per valutare la loro dignità sul mercato.
Un numero limitato di valutatori del credito è considerato affidabile, ed è dovuto al livello di competenza e al consolidamento dei dati richiesti, che non è pubblicamente disponibile. Le cosiddette agenzie di rating "Big Three" sono e Fitch, Moody's e Standard & Poor's. Queste agenzie valutano le società e i governi sovrani su una gamma da "AAA" o "prime" a "D" o "in default" in ordine decrescente di merito creditizio.
Vengono fornite anche valutazioni prospettiche per indicare i futuri rating di credito e possono essere "positive", "stabili" o "negative". Una valutazione "positiva" significa che l'agenzia spera di migliorare il proprio rating e viceversa, mentre "stabile" non indica alcun cambiamento.
Affidabilità creditizia: punteggi di credito per individui
Al richiedente una carta di credito o un prestito immobiliare può essere richiesto di presentare il proprio punteggio di credito presso la propria banca. I punteggi di credito esprimono gli stessi dati dei rating, tranne numericamente. Uno standard comune è il punteggio FICO Punteggio FICO Un punteggio FICO, più comunemente noto come punteggio di credito, è un numero di tre cifre utilizzato per valutare la probabilità che una persona ripaghi il credito se viene fornita una carta di credito o se un prestatore gli presta denaro. I punteggi FICO vengono utilizzati anche per determinare il tasso di interesse su qualsiasi credito esteso, che consolida i dati dagli uffici di segnalazione del credito - vale a dire Experian, Equifax e TransUnion - e calcola il punteggio di un individuo.
Vengono assegnati pesi agli aspetti chiave del merito creditizio, che vengono poi utilizzati per determinare il punteggio complessivo. Includono la cronologia predefinita di un individuo, la durata di detta cronologia, l'importo totale preso in prestito, ecc. I punteggi FICO vanno da 300 a 850, che sono raggruppati in blocchi di "Eccellente", "Buono", "Discreto" e "Scadente". In genere, i punteggi superiori a 650 simboleggiano una buona storia creditizia. I mutuatari con un punteggio inferiore a 650 hanno difficoltà ad accedere ai finanziamenti e, se lo fanno, di solito non è a tassi di interesse favorevoli.
Affidabilità creditizia - Rating del credito per Stati sovrani
Nei casi di mutuatari sovrani, cioè governi nazionali e statali, i rating sono assegnati per indicare la forza di un'economia. L'efficacia istituzionale, le riserve estere, le strutture economiche, la flessibilità fiscale, la politica monetaria e le prospettive di crescita sono alcuni dei fattori chiave utilizzati per determinare il loro rating. I rating sovrani influiscono sulla capacità di un paese di contrarre prestiti a livello internazionale, poiché gli investitori stranieri hanno un'idea del rischio associato ai titoli garantiti dal governo.
Un paese mal valutato e sottosviluppato potrebbe dover affrontare problemi in quanto potrebbe dover pagare un costo del capitale più elevato mentre prende a prestito per la spesa sociale. Inoltre, i paesi con scarso rating dovranno promettere un tasso di rendimento più elevato sui titoli di Stato per convincere gli investitori ad acquistarli. Al contrario, un paese con un rating più elevato può essere più attraente per gli investitori stranieri, il che può portare a un ciclo di maggiore crescita economica e a un ulteriore aumento del merito creditizio.
I rating sovrani fluttuano a causa di cambiamenti politici. Ad esempio, dopo l'annuncio del referendum sulla Brexit nel 2016, l'agenzia di rating del credito Moody's ha cambiato le prospettive del Regno Unito in preparazione di un prolungato periodo di incertezza. Le agenzie fungono anche da sistemi di allarme durante una recessione economica globale, in quanto possono declassare i paesi e dissuadere gli investitori dall'intraprendere iniziative rischiose.
Tuttavia, l'efficienza delle Tre Grandi è stata messa in dubbio a seguito della loro incapacità di mettere in guardia gli investitori nel periodo precedente alla crisi finanziaria asiatica nel 1997. Inoltre, un declassamento cautelativo potrebbe peggiorare la stabilità economica di un paese. Ad esempio, durante la crisi del debito sovrano europeo del 2010, i rating S&P per Grecia e Portogallo hanno aggravato la crisi.
Affidabilità creditizia - Rating del credito per i titoli
I rating vengono rilasciati non solo a singole entità ma anche a obbligazioni di debito a breve e lungo termine. I tipi di debito includono titoli garantiti da attività e ipoteca. Titoli garantiti da ipoteca (MBS). Un titolo garantito da ipoteca (MBS) è un titolo di debito garantito da un mutuo o da una raccolta di mutui. Un MBS è un titolo garantito da attività negoziato sul mercato secondario e che consente agli investitori di trarre profitto dall'attività ipotecaria e dalle obbligazioni di debito garantite Obbligazione di debito collateralizzata (CDO) Un'obbligazione di debito collateralizzata (CDO) è un prestiti diversi raggruppati insieme e venduti dal prestatore sul mercato. Il titolare dell'obbligazione di debito garantito può, in teoria, riscuotere l'importo preso in prestito dal mutuatario originario alla fine del periodo di prestito. .
Le tre grandi agenzie sono state fortemente criticate nel 2008 a causa della loro incapacità di valutare accuratamente l'esposizione dei mutui subprime negli Stati Uniti, che alla fine ha innescato la crisi finanziaria globale 2008-2009 Crisi finanziaria globale 2008-2009 La crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha dovuto affrontare dal 2008 al 2009. La crisi finanziaria ha avuto un impatto su individui e istituzioni in tutto il mondo, con milioni di americani che ne sono stati profondamente colpiti. Le istituzioni finanziarie iniziarono ad affondare, molte furono assorbite da entità più grandi e il governo degli Stati Uniti fu costretto a offrire salvataggi. Per i suddetti motivi, le agenzie sono ritenute responsabili per le perdite derivanti da valutazioni false o imprecise. C'è anche un'enfasi sulla trasparenza poiché i singoli agenti possono tentare di falsare un rapporto di credito.
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