Le opzioni esotiche sono le classi di opzioni Opzioni: Call e Puts Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento contratti con strutture e caratteristiche diverse dalle opzioni plain vanilla (ad esempio, opzioni americane o europee). Le opzioni esotiche differiscono dalle normali opzioni per le date di scadenza, i prezzi di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda che detenga un'opzione di acquisto o opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico,che è noto come prezzo di esercizio. , payoff e asset sottostanti. Tutte le caratteristiche rendono la valutazione delle opzioni esotiche più sofisticata rispetto alla valutazione delle opzioni plain vanilla. Di seguito è riportato un elenco di varie opzioni esotiche.
Spiegazione delle opzioni esotiche
Le caratteristiche più avanzate e complesse delle opzioni esotiche consentono ai loro possessori di realizzare rendimenti sostanziali. Inoltre, le varie caratteristiche delle opzioni esotiche le rendono perfette per la copertura. Copertura La copertura è una strategia finanziaria che dovrebbe essere compresa e utilizzata dagli investitori per i vantaggi che offre. Come investimento, protegge le finanze di un individuo dall'esposizione a una situazione rischiosa che può portare alla perdita di valore. e gestione del rischio Gestione del rischio La gestione del rischio comprende l'identificazione, l'analisi e la risposta ai fattori di rischio che fanno parte della vita di un'azienda. Di solito è fatto con.
Le opzioni esotiche sono prodotti dell'ingegneria finanziaria, che si occupa della creazione di nuovi titoli e dello sviluppo di tecniche di determinazione del prezzo adeguate. I professionisti finanziari che lavorano allo sviluppo di nuovi tipi di titoli sono chiamati ingegneri finanziari.
Tipi di opzioni esotiche
I tipi più comuni di opzioni esotiche includono quanto segue:
1. Opzioni asiatiche
L'opzione asiatica è uno dei tipi più comuni di opzioni esotiche. Sono contratti di opzione i cui payoff sono determinati dal prezzo medio del titolo sottostante su diversi periodi di tempo predeterminati.
2. Opzioni barriera
La caratteristica principale delle opzioni esotiche barriera è che i contratti si attivano solo se il prezzo dell'attività sottostante raggiunge un livello predeterminato.
3. Opzioni del carrello
Le opzioni del paniere si basano su diversi asset sottostanti. Il payoff di un'opzione paniere è essenzialmente la media ponderata di tutte le attività sottostanti. Si noti che i pesi delle attività sottostanti non sono sempre uguali.
4. Opzioni Bermuda
Queste sono una combinazione di opzioni americane ed europee. Analogamente alle opzioni europee, le opzioni Bermuda possono essere esercitate alla data della loro scadenza. Allo stesso tempo, queste opzioni esotiche sono esercitabili anche a date predeterminate tra la data di acquisto e quella di scadenza.
5. Opzioni binarie
Le opzioni binarie sono anche conosciute come opzioni digitali. Le opzioni garantiscono il payoff in base al verificarsi di un determinato evento. Se l'evento si è verificato, il guadagno è un importo fisso o un bene predeterminato. Al contrario, se l'evento non si è verificato, il guadagno è nulla. In altre parole, le opzioni binarie forniscono solo vincite tutto o niente.
6. Opzioni di selezione
Le opzioni esotiche del selezionatore danno al titolare il diritto di decidere se le opzioni acquistate sono call o put. Si noti che la decisione può essere presa solo a una data fissa prima della scadenza dei contratti.
7. Opzioni composte
Le opzioni composte (note anche come opzioni a tariffa divisa) sono essenzialmente un'opzione su un'opzione. La vincita finale di questa opzione dipende dalla vincita di un'altra opzione. Per questo motivo, le opzioni composte hanno due date di scadenza e due prezzi di esercizio.
8. Opzioni estendibili
I contratti di opzione estendibili danno il diritto di posticipare le loro date di scadenza. Ad esempio, le opzioni estendibili dal titolare consentono a un acquirente di estendere le proprie opzioni per un periodo di tempo predeterminato se le opzioni sono esaurite. Al contrario, le opzioni estendibili al writer forniscono diritti simili a un writer (emittente) di opzioni.
9. Opzioni di ricerca
A differenza di altri tipi di opzioni, le opzioni di ricerca inizialmente non hanno un prezzo di esercizio specificato. Tuttavia, alla data di scadenza, il titolare delle opzioni di ricerca ha il diritto di selezionare il prezzo di esercizio più favorevole tra i prezzi che si sono verificati durante la durata delle opzioni.
10. Opzioni di diffusione
Il payoff di un'opzione spread dipende dalla differenza tra i prezzi di due asset sottostanti.
11. Opzioni di intervallo
Le opzioni di intervallo si distinguono anche per il loro profitto finale. Il payoff finale delle opzioni esotiche di gamma è determinato come lo spread tra i prezzi massimo e minimo dell'asset sottostante durante la durata delle opzioni.
Risorse addizionali
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- Eurex Exchange Eurex Exchange L'Eurex Exchange è il più grande mercato europeo di futures e opzioni. Si occupa principalmente di derivati basati in Europa. Viene effettuata un'ampia gamma di negoziazioni su questa borsa, dalle azioni europee agli strumenti di debito della Germania.
- London International Financial Futures & Options Exchange London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) Il London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) è una borsa di futures con sede a Londra. Sir Brian Williamson ha fondato LIFFE su
- Opzioni: call e put Opzioni: call e put Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (strike prezzo). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento
- Opzioni Rolling LEAP Opzioni Rolling LEAP Le opzioni Rolling LEAP si riferiscono all'estensione della durata di negoziazione delle stock option al successivo periodo di negoziazione. Opzioni di rollover degli investitori per gestire una posizione vincente o perdente. In una posizione perdente, estendono il tempo per prevenire, si spera, perdite prima di chiudere la posizione.
