Cos'è una bolla di prezzo?

L'aumento sostenuto del prezzo di un'attività al di sopra del suo "valore normale di mercato" si traduce nella formazione di una bolla di prezzo. Le bolle di prezzo sono sostenute dalle aspettative di futuri aumenti del prezzo di un'attività Tipi di attività I tipi comuni di attività includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e.

Bolla di prezzoNASDAQ Composite - Dot-Com Bubble (2000)

Esempi storici di bolla di prezzo

  • Il mercato dei tulipani nei Paesi Bassi nella prima metà del 17 ° Il prezzo dei tulipani è arrivato fino a $ 50.000. È stata la prima bolla dei prezzi moderna.
  • Il mercato immobiliare negli Stati Uniti negli anni '20 alla vigilia della Grande Depressione La Grande Depressione La Grande Depressione è stata una depressione economica mondiale che ha avuto luogo dalla fine degli anni '20 agli anni '30. Per decenni si sono svolti dibattiti su ciò che ha causato la catastrofe economica e gli economisti rimangono divisi su diverse scuole di pensiero. .
  • La bolla delle dot-com ha portato al rapido aumento dei prezzi dei titoli legati alla tecnologia tra il 1995 e il 2000.
  • Il mercato immobiliare negli Stati Uniti nel periodo 2000-2006 alla vigilia della crisi dei mutui subprime.

Cause delle bolle di prezzo

1. Bassi tassi di interesse

Tassi di interesse bassi Tasso di interesse Un tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito data, generalmente espresso come percentuale del capitale. rendere facile per le persone ottenere crediti a basso costo. Ciò consente loro di spendere di più. Il maggiore potere di spesa, a sua volta, si traduce in un aumento dei prezzi dovuto alla maggiore domanda di beni.

2. Inflazione da domanda

La maggiore domanda di un'attività porta a un aumento del prezzo dell'attività. Tuttavia, l'aumento dei prezzi è visto come un indicatore di futuri aumenti di prezzo. Questo porta alla formazione di una bolla speculativa.

3. Carenza di approvvigionamento

La riduzione dell'offerta o l'aspettativa di una riduzione dell'offerta di un'attività in futuro porta ad un aumento della domanda per l'attività. Gli investitori pensano che sul mercato sia disponibile solo un numero limitato di attività e si affrettano ad acquistare il più possibile.

Capire una bolla speculativa

Una bolla dei prezzi è un esempio di equilibrio instabile. Nella teoria economica, un equilibrio instabile descrive un mercato in cui le forze della domanda e dell'offerta Offerta e domanda Le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che nei mercati efficienti, la quantità fornita di un bene e la quantità richiesta di quel bene sono uguali tra loro. Il prezzo di quel bene è determinato anche dal punto in cui domanda e offerta sono uguali tra loro. non correggere le deviazioni di prezzo dal prezzo di equilibrio. Un equilibrio stabile descrive un mercato in cui le forze della domanda e dell'offerta correggono le deviazioni di prezzo dal prezzo di equilibrio.

Considera il seguente esempio di equilibrio stabile: il prezzo di mercato di equilibrio delle mele è $ 1. A questo prezzo, 100 unità di mele vengono acquistate e vendute sul mercato. Supponiamo che il prezzo venga aumentato a $ 2. A questo prezzo, l'offerta di mele supererebbe la domanda di mele. Porterebbe i produttori di mele ad aumentare il loro inventario di mele invendute.

L'unico modo in cui i produttori di mele possono sbarazzarsi delle scorte in eccesso è ridurre il prezzo attuale delle mele. Pertanto, il prezzo tornerebbe a $ 1.

Tuttavia, un equilibrio instabile funziona in modo diverso, come descritto di seguito:

1. Fase 1 (Formazione)

Il prezzo di mercato di equilibrio di un titolo è $ 10. Supponiamo che, a causa di uno shock, il prezzo salga a $ 11. A questo prezzo, la domanda supera l'offerta, poiché gli operatori del mercato vedono il prezzo più alto come un segno di un ulteriore aumento dei prezzi in futuro. Pertanto, il prezzo non scende a $ 10.

2. Fase 2 (Burst)

Il prezzo di mercato di equilibrio di un titolo è di $ 11. Supponiamo che, a causa di uno shock, il prezzo scenda a $ 10. A questo prezzo, l'offerta supera la domanda, poiché gli operatori del mercato vedono il prezzo più basso come un segno di un ulteriore calo dei prezzi in futuro. Pertanto, il prezzo non torna a $ 11.

Risorse addizionali

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  • Posizioni lunghe e corte Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve).
  • Fallacia narrativa Fallacia narrativa Uno dei limiti alla nostra capacità di valutare oggettivamente le informazioni è quella che viene chiamata fallacia narrativa. Amiamo le storie e lasciamo che la nostra preferenza per una buona storia offuschi i fatti e la nostra capacità di prendere decisioni razionali. Questo è un concetto importante nella finanza comportamentale.
  • Fissazione del prezzo Fissazione del prezzo La fissazione del prezzo si riferisce a un accordo tra i partecipanti al mercato per aumentare, abbassare o stabilizzare collettivamente i premi per controllare l'offerta e la domanda. La pratica
  • Prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda che detenga un'opzione call o un'opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio.

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