Che cos'è l'analisi della diluizione dell'accrescimento?

L'accrescimento e la diluizione si riferiscono a un semplice test che determina l'impatto di un'acquisizione o fusione sull'Earnings per Share (EPS) dell'impresa acquirente Formula Earnings Per Share (EPS) L'EPS è un rapporto finanziario, che divide media delle azioni in circolazione su un determinato periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. . L'analisi della diluizione dell'accrescimento aiuta l'acquirente (acquirente) a valutare le conseguenze della fusione, incorporando tutti i fattori e le complessità.

Esempio di analisi della diluizione dell'accrescimento

Immagine dal corso di modellazione finanziaria M&A di Finance.

Accrescimento

Un'acquisizione o fusione accrescitiva è quella in cui l'utile per azione pro forma (post-deal) è maggiore dell'EPS dell'acquirente (acquirente) prima della conclusione dell'operazione.

EPS Pro Forma (Post-Deal)> EPS dell'acquirente

Diluizione

Un'acquisizione o fusione con effetto diluitivo è quella in cui l'EPS pro forma (post-deal) è inferiore all'EPS dell'attività di acquisizione quando si trova da solo prima che l'accordo venga concluso.

EPS Pro Forma (Post-Deal) <EPS dell'acquirente

Pareggiare

Questo scenario è abbastanza autoesplicativo. In seguito a una fusione o acquisizione, la società acquirente (acquirente) sarebbe essenzialmente "in pareggio". In altre parole, non ci sarebbe alcun impatto sull'EPS dell'acquirente e l'EPS della società sarebbe lo stesso prima e dopo l'accordo.

EPS Pro Forma (Post-Deal) = Nessun impatto sull'EPS dell'acquirente

Consenso EPS

L'impatto (accrescimento / diluizione) di una fusione o acquisizione è generalmente basato sull'utile consensuale per azione. I prezzi delle azioni della maggior parte delle società pubbliche riflettono l'EPS e dovrebbero essere usati come base per i calcoli. Uno strumento davvero eccezionale per la stima dei guadagni di un'azienda è Thomson Reuters I / B / E / S.

Thomson Reuters I / B / E / S (in precedenza First Call Corporation) è all'avanguardia nella ricerca di brokeraggio, nelle stime degli utili e in una grande quantità di altre importanti informazioni finanziarie. Le stime sugli utili di Thomson Reuters I / B / E / S offrono dati finanziari globali coerenti che contengono informazioni su oltre 21.000 società in oltre 480 mercati consolidati ed emergenti in tutto il mondo. Thomson Reuters offre analisti delle principali società di ricerca internazionali per garantire un'ampia copertura oltre alle competenze locali.

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  • Stime di riepilogo e dati effettivi
  • Stime dettagliate e dati effettivi
  • Dati di orientamento
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  • Dati a sorpresa
  • Raccomandazioni, riepilogo e dati effettivi
  • Actual riformulati
  • Meccanismo di consegna QFS

Livello di accrescimento Diluizione come problema critico

Poiché l'Analisi dell'accrescimento e della diluizione è un semplice test utilizzato per determinare se la fusione o l'acquisizione proposta aumenterà o diminuirà l'utile per azione (EPS) post-transazione, è fondamentale per determinare se un'azienda debba fare il salto Analisi delle conseguenze della fusione Conseguenze della fusione l'analisi valuta l'impatto finanziario che una fusione o un'acquisizione può avere su una società. Questi devono essere attentamente considerati prima. Il test determina se la transazione è conveniente per l'acquirente e quale sinergia potrebbe ricevere.

Aiuterà anche a determinare la logica alla base della combinazione delle due società. Se la diluizione è troppo grande, la società probabilmente non andrà avanti con la transazione, poiché sarebbe dannosa o vantaggiosa. Se si scopre che l'accrescimento è elevato, avrà l'effetto opposto.

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  • Asset Acquisition Asset Acquisition Un'acquisizione di asset è l'acquisto di una società acquistando i suoi asset invece delle sue azioni. Nella maggior parte delle giurisdizioni, un'acquisizione di attività in genere implica anche l'assunzione di determinate passività. Tuttavia, poiché le parti possono contrattare su quali attività verranno acquisite e quali passività verranno assunte, la transazione può essere molto più flessibile
  • Acquisizione di azioni Acquisizione di azioni In un'acquisizione di azioni, i singoli azionisti vendono la propria partecipazione nella società a un acquirente. Con una vendita di azioni, l'acquirente assume la proprietà sia delle attività che delle passività, comprese le potenziali passività derivanti da azioni passate dell'azienda. L'acquirente si limita a vestirsi nei panni del precedente proprietario
  • Asset vs Stock Deal Acquisto di asset vs acquisto di azioni Acquisto di asset vs acquisto di azioni: due modi per acquistare un'azienda e ogni metodo avvantaggia l'acquirente e il venditore in modi diversi. Questa guida dettagliata esplora ed elenca i pro, i contro, nonché i motivi per strutturare un accordo di asset o uno stock deal in una transazione di fusione e acquisizione.
  • Sezione 368 Sezione 368 La sezione 368 delinea un formato per il trattamento fiscale delle riorganizzazioni, come descritto nell'Internal Revenue Code (IRC) del 1986. Queste operazioni di riorganizzazione, tuttavia, devono soddisfare determinati requisiti legali per classificare per il trattamento favorevole. Inoltre, c'è stato un ulteriore precedente al di fuori del codificato
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