L'accrescimento e la diluizione si riferiscono a un semplice test che determina l'impatto di un'acquisizione o fusione sull'Earnings per Share (EPS) dell'impresa acquirente Formula Earnings Per Share (EPS) L'EPS è un rapporto finanziario, che divide media delle azioni in circolazione su un determinato periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. . L'analisi della diluizione dell'accrescimento aiuta l'acquirente (acquirente) a valutare le conseguenze della fusione, incorporando tutti i fattori e le complessità.
Immagine dal corso di modellazione finanziaria M&A di Finance.
Accrescimento
Un'acquisizione o fusione accrescitiva è quella in cui l'utile per azione pro forma (post-deal) è maggiore dell'EPS dell'acquirente (acquirente) prima della conclusione dell'operazione.
EPS Pro Forma (Post-Deal)> EPS dell'acquirente
Diluizione
Un'acquisizione o fusione con effetto diluitivo è quella in cui l'EPS pro forma (post-deal) è inferiore all'EPS dell'attività di acquisizione quando si trova da solo prima che l'accordo venga concluso.
EPS Pro Forma (Post-Deal) <EPS dell'acquirente
Pareggiare
Questo scenario è abbastanza autoesplicativo. In seguito a una fusione o acquisizione, la società acquirente (acquirente) sarebbe essenzialmente "in pareggio". In altre parole, non ci sarebbe alcun impatto sull'EPS dell'acquirente e l'EPS della società sarebbe lo stesso prima e dopo l'accordo.
EPS Pro Forma (Post-Deal) = Nessun impatto sull'EPS dell'acquirente
Consenso EPS
L'impatto (accrescimento / diluizione) di una fusione o acquisizione è generalmente basato sull'utile consensuale per azione. I prezzi delle azioni della maggior parte delle società pubbliche riflettono l'EPS e dovrebbero essere usati come base per i calcoli. Uno strumento davvero eccezionale per la stima dei guadagni di un'azienda è Thomson Reuters I / B / E / S.
Thomson Reuters I / B / E / S (in precedenza First Call Corporation) è all'avanguardia nella ricerca di brokeraggio, nelle stime degli utili e in una grande quantità di altre importanti informazioni finanziarie. Le stime sugli utili di Thomson Reuters I / B / E / S offrono dati finanziari globali coerenti che contengono informazioni su oltre 21.000 società in oltre 480 mercati consolidati ed emergenti in tutto il mondo. Thomson Reuters offre analisti delle principali società di ricerca internazionali per garantire un'ampia copertura oltre alle competenze locali.
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- Raccomandazioni, riepilogo e dati effettivi
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Livello di accrescimento Diluizione come problema critico
Poiché l'Analisi dell'accrescimento e della diluizione è un semplice test utilizzato per determinare se la fusione o l'acquisizione proposta aumenterà o diminuirà l'utile per azione (EPS) post-transazione, è fondamentale per determinare se un'azienda debba fare il salto Analisi delle conseguenze della fusione Conseguenze della fusione l'analisi valuta l'impatto finanziario che una fusione o un'acquisizione può avere su una società. Questi devono essere attentamente considerati prima. Il test determina se la transazione è conveniente per l'acquirente e quale sinergia potrebbe ricevere.
Aiuterà anche a determinare la logica alla base della combinazione delle due società. Se la diluizione è troppo grande, la società probabilmente non andrà avanti con la transazione, poiché sarebbe dannosa o vantaggiosa. Se si scopre che l'accrescimento è elevato, avrà l'effetto opposto.
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